Лишь несколько примечательных истечений опционов выделяются на 13 августа для нью-йоркского ката в 10:00.

Первый кластер относится к EUR/USD, с истечениями, распределёнными между 1.1500 и 1.1550. Эта ситуация повторяет динамику, наблюдавшуюся на протяжении последних нескольких сессий по данной паре. Крупные истечения опционов вблизи страйк-цены могут иногда играть роль гравитационного притяжения для спот-цены по мере приближения времени ката, поскольку дилеры корректируют дельта-хеджирование — явление, часто называемое «пиннингом».

Ожидается, что нисходящее движение останется ограниченным, особенно теперь, когда отчёт по CPI США уже опубликован. Данные по инфляции оказались относительно мягкими, не дав нового импульса и практически не повлияв на рыночные ожидания относительно траектории ставок Федеральной резервной системы. На этом фоне истечения — в сочетании с заявленным спросом вблизи 1.1500 — могут помочь сформировать уровень поддержки для любого нисходящего движения цены в предстоящей сессии.

Что касается восходящей стороны, истечения на 1.1545–50 имеют большой номинальный объём, однако их значимость не стоит переоценивать. Они могут внести вклад в сдерживание ценовой динамики во время европейской утренней торговли. Тем не менее более широкая техническая картина показывает, что восходящий потенциал EUR/USD ограничен 100-дневной скользящей средней на 1.1565. Этот уровень остаётся ключевым техническим сопротивлением, за которым следует следить на этой неделе; любое движение вверх, вероятно, будет сдерживаться им.

Настроения по доллару продолжают выступать основным драйвером на этой неделе. Поскольку отчёт по CPI США не дал сильного катализатора, трейдеры переключают внимание на геополитические события в отношениях США–Иран и потенциальную динамику интервенций по USD/JPY в качестве альтернативных рыночных драйверов.

Что касается USD/JPY, стоит отметить один кластер истечений на 159.00. Как и прежде, эти истечения вряд ли сыграют значительную роль в ценовой динамике. Риск интервенции остаётся доминирующим фактором для пары, при этом уровень 160 широко рассматривается как потолок и ключевой порог, способный спровоцировать очередной раунд скоординированных действий со стороны Токио и США. Министерство финансов Японии ранее проводило интервенции, когда USD/JPY приближалась к зоне 160 в конце апреля и начале мая 2024 года, и власти продолжают сигнализировать о готовности действовать против чрезмерной волатильности иены.

Развитие ситуации вокруг USD/JPY имеет потенциал оказать влияние и на другие долларовые пары, что делает этот сегмент ключевым для наблюдения. Теперь, когда данные по CPI остались позади, участники рынка также будут следить за любыми изменениями в коммуникации ФРС и предстоящими релизами данных США в поисках следующего направленного сигнала по доллару.

Дополнительный контекст о том, как интерпретировать эти данные, см. в пояснительном материале здесь.