РЕГУЛИРОВАНИЕ | В Европе уже более 300 одобренных по MiCA криптокомпаний — услуги кастодиального хранения доминируют с долей около 70%
Ключевые выводы
- •Режим MiCA в ЕС сейчас охватывает 323 различных поставщика услуг криптоактивов в реестре ESMA после полного применения положений CASP в декабре 2024 года.
- •Германия является доминирующим центром лицензирования с 69 организациями, что составляет более одной пятой всех зарегистрированных CASP.
- •В реестре MiCA уже присутствуют как минимум 55 традиционных финансовых институтов, включая крупные банки BBVA, Commerzbank, BNY и Standard Chartered.
- •Кастодиальное хранение является наиболее часто разрешенной услугой MiCA и охватывает 201 из 323 организаций; далее следуют услуги перевода с 193.
- •Для криптокомпаний из-за пределов ЕС MiCA не предусматривает режима эквивалентности, поэтому для работы с европейскими клиентами им необходимо создать юридическое лицо внутри блока и получить авторизацию CASP.
Режим Markets in Crypto-Assets (MiCA) в Европе теперь охватывает 323 различных поставщика услуг криптоактивов (CASP), согласно анализу BitKE базы данных Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA). MiCA, официально Regulation (EU) 2023/1114, является едиными правилами Европейского союза для выпуска, торговли и кастодиального хранения криптоактивов, а положения о CASP стали полностью применимы во всех 27 государствах-членах в декабре 2024 года. ESMA сообщает, что его реестр обновляется еженедельно.
Ключевой особенностью MiCA является паспортирование: CASP, авторизованный в одном государстве-члене, может предоставлять услуги по всему ЕС без необходимости получать отдельные национальные лицензии. Германия с заметным отрывом является крупнейшим центром лицензирования, на нее приходится 69 из 323 организаций. Далее следуют Франция с 34, Нидерланды с 29, Кипр с 25 и Мальта с 22. В совокупности эти пять юрисдикций представляют более половины всех организаций, перечисленных в наборе данных.
Реестр также показывает, насколько глубоко традиционные финансы вошли в регулируемый криптосектор. В реестре можно идентифицировать как минимум 55 банковских или банковских брендов, включая BBVA, Commerzbank, DekaBank, DZ Bank, KBC, CACEIS, CaixaBank, BNY, Standard Chartered, N26, Trade Republic Bank и Scalable Capital Bank, а также многочисленные немецкие кооперативные банки. Некоторые из этих институтов, особенно немецкие банки, уже получили лицензии на криптокастодиальные услуги в рамках национальных режимов до MiCA, что облегчило их переход к единой системе.
Кастодиальное хранение является наиболее широко разрешенной услугой MiCA, фигурируя у 201 из 323 организаций. Далее следуют услуги перевода — у 193, затем обмен криптоактивов на фиат — у 166 и исполнение ордеров — у 155. Такое распределение указывает на то, что первая регулируемая когорта MiCA выглядит не столько как набор криптобирж, сколько как формирующийся рынок финансовой инфраструктуры, охватывающий банки, брокеров, биржи, кастодианов, платежные компании и управляющих активами.
Среди крупных криптокомпаний в списке присутствуют Coinbase, Kraken, OKX, Bybit, Crypto.com, Bitpanda, Bitstamp, Bitvavo, Robinhood и WhiteBIT. Рядом с этими устоявшимися финансовыми институтами также появляются новые инфраструктурные игроки, такие как Bridge. Для компаний из-за пределов ЕС MiCA не предусматривает режима эквивалентности, что означает: международные биржи должны создать юридическое лицо внутри блока и получить авторизацию CASP, чтобы обслуживать европейских клиентов на регулируемой основе.
Особенно заметна концентрация в Германии: более чем у одной из пяти организаций в наборе данных Германия указана как государство происхождения. Таким образом, MiCA, по-видимому, делает больше, чем просто лицензирует существующую криптоиндустрию Европы: он создает регулируемый рынок, в котором банки и традиционные финансовые компании становятся существенной частью ландшафта криптоуслуг.
Примечание: Этот анализ BitKE основан на прикрепленном наборе данных ESMA CASP. Файл содержит 329 записей, представляющих 323 организации после консолидации по LEI. Одна испанская организация не имеет LEI в файле.
Регулирование | Почему крупнейший в мире эмитент стейблкоинов отказывается соблюдать правила MiCA в Европе
Регулирование | Почему крупнейший в мире эмитент стейблкоинов отказывается соблюдать правила MiCA в Европе
Следите за BitKE, чтобы получать последние обновления по крипторегулированию по всему миру.
Присоединяйтесь к нашему каналу WhatsApp здесь.
Следите за нами в X, чтобы получать последние публикации и обновления
Присоединяйтесь и общайтесь с нашим сообществом в Telegram