В четверг эфириум опустился ниже $2,400, продолжив откат, который ускорился после выхода более высокой, чем ожидалось, инфляции в США, взволновавшей криптовалютные рынки и возобновившей опасения по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Вторая по величине криптовалюта на момент написания отчета торговалась около $2,370, потеряв примерно 5.3% за предыдущие 24 часа.

Высокая инфляция возрождает ожидания повышения ставок

Индекс потребительских цен является одним из наиболее внимательно отслеживаемых показателей инфляции в США и служит ключевым фактором при принятии решений Федеральной резервной системой. Сентябрьский CPI вырос на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпало с ожиданиями, но ускорилось по сравнению с ростом на 0.4% в августе. Годовая общая инфляция достигла 3.7%, превысив прогноз в 3.6% и предыдущее значение в 3.4%.

Базовая инфляция, исключающая цены на продукты питания и энергоносители, также превзошла ожидания, увеличившись на 0.3% за месяц и на 2.6% в годовом исчислении против прогнозов в 0.2% и 2.5% соответственно.

Эти данные усилили опасения, что устойчивая инфляция может побудить ФРС к дополнительному ужесточению политики, ослабив спрос на рисковые активы, включая криптовалюты. Доходности американских Treasuries и доллар укрепились после публикации данных, создав дополнительные препятствия для эфириума.

Доходность 10-летних Treasuries поднялась до 5.32%, после чего снизилась к 5.22%, а индекс доллара США превысил 102.80 впервые с апреля 2025 года, согласно отчету. Более высокие доходности Treasuries повышают относительную привлекательность приносящих процентный доход активов, увеличивая альтернативные издержки владения криптовалютами, а более сильный доллар может оказывать давление на цены криптовалют, номинированных в долларах.

Ожидания по ставкам были переоценены. Согласно данным CME FedWatch, приведенным в отчете, вероятность повышения ставки ФРС на октябрьском заседании выросла с 22% до 35%. Эта переоценка укрепила ожидания более жестких финансовых условий, оставив эфириум уязвимым к дальнейшим продажам. Октябрьское заседание ФРС — следующая запланированная точка проверки этих ожиданий.

Лонг-позиции принимают на себя основную часть ликвидаций

Падение эфириума также вынудило трейдеров с плечом покинуть позиции. По данным CoinGlass, за предыдущие 24 часа ликвидации по ETH составили $293.98 млн, при этом на лонг-позиции пришлось 90% от общей суммы — это указывает на то, что трейдеры, рассчитывавшие на рост, приняли на себя большую часть убытков. Ликвидация происходит, когда биржа автоматически закрывает позицию с плечом, поскольку ее обеспечение больше не покрывает требуемую маржу.

Последние ликвидации последовали за волатильной торговой сессией во вторник, в ходе которой было ликвидировано примерно $120 млн лонгов по эфириуму. Последовательные волны ликвидаций лонгов подчеркивают давление на бычьи позиции с плечом, поскольку принудительная продажа может усиливать падение цены, когда снижение стоимости обеспечения вызывает дальнейшее закрытие позиций.

Возможное давление продаж также формируется вне рынка производных инструментов. Чистый приток эфириума на биржи остается положительным с воскресенья, продолжая тенденцию предыдущей недели, согласно данным CryptoQuant, приведенным в отчете. Положительный чистый приток означает, что на биржи поступает больше ETH, чем уходит с них. Такие движения могут сигнализировать о том, что держатели готовятся к продажам, хотя сами по себе депозиты не подтверждают, что продажи уже состоялись.

В сочетании с растущими ликвидациями лонгов эта тенденция оставляет эфириум под давлением как со стороны позиций с плечом, так и со стороны потенциального предложения на спот-рынке.

Сопротивление $2,563

Дневной график эфириума сохраняет краткосрочную медвежью направленность: цена торгуется ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней на уровне $2,498 и 20-дневной EMA на уровне $2,563. Экспоненциальные скользящие средние придают больший вес недавним ценам и широко используются в качестве динамических ориентиров для тренда и импульса. Первым препятствием на пути восстановления является 50-дневная EMA. Выше нее горизонтальное сопротивление на уровне $2,548 и 20-дневная EMA образуют дополнительный барьер для устойчивого роста. Преодоление этой зоны выведет на повестку дня $2,636, за которым следует сопротивление вблизи $2,781.

Импульс остается слабым. 14-дневный индекс относительной силы находится около 38, а стохастический осциллятор — около 7, что указывает на условия перепроданности. Эти показатели могут поддержать паузу или краткосрочный отскок, но не подтверждают разворот нисходящего тренда.

В исходном анализе недавнее закрытие вблизи $2,432 определено как непосредственный ориентир, хотя текущая котировка ETH около $2,430 находится чуть ниже этой отметки. Ниже горизонтальная поддержка на уровне $2,355 практически совпадает со 100-дневной EMA на уровне $2,353, образуя важную зону поддержки.

Удержание этой зоны сохранит более долгосрочную техническую опору, несмотря на слабый краткосрочный прогноз. Решительный прорыв под нее может открыть следующие уровни снижения на $2,204 и $1,971.

Пока что перспективы восстановления эфириума зависят от способности покупателей стабилизировать цену и вернуть расположенные выше уровни сопротивления на фоне сохраняющихся инфляционных опасений и давления продаж.

Впервые эта статья была опубликована изданием CoinJournal.