Ethereum вернулся выше $2 300, но восстановление сдерживают оттоки из ETF на $1,61 млрд

Ethereum ($ETH) в среду вновь поднялся выше отметки $2 300, прибавив более 2% за последние 24 часа, однако вторая по капитализации криптовалюта пока не смогла вернуть свою реализованную цену в $2 309 — внимательно отслеживаемый ончейн-уровень, отражающий среднюю цену приобретения $ETH на основе последнего перемещения монет в блокчейне.

Ethereum опустился ниже этого порога после взлома Binance на $6,3 млрд в прошлый четверг — Binance является крупнейшей криптобиржей мира по объему торгов — что вызвало новую волну неопределенности на криптовалютном рынке. Невозможность вернуть этот уровень совпала с устойчивыми оттоками из американских спотовых ETF на Ethereum, усилив опасения по поводу институционального спроса. Хотя $ETH продолжает удерживать поддержку вблизи $2 250, его технические индикаторы указывают, что верх берут продавцы.

Оттоки из ETF длятся седьмой день подряд

Институциональный спрос остается главной проблемой для Ethereum. По данным SoSoValue, во вторник американские спотовые ETF на Ethereum зафиксировали чистый отток почти в $85 млн, продлив серию оттоков до семи торговых дней подряд.

Спотовые ETF на Ethereum хранят эфир напрямую и торгуются на американских биржах, предоставляя инвесторам регулируемый доступ к $ETH через стандартные брокерские счета без необходимости самостоятельно хранить актив. Эти продукты начали торговаться в июле 2024 года, и, поскольку их потоки раскрываются каждый торговый день, они широко отслеживаются как индикатор институционального участия.

Последние погашения последовали за особенно тяжелым октябрем, когда фонды пережили рекордный месячный чистый отток в $1,61 млрд. Устойчивые оттоки говорят о том, что инвесторы сокращают экспозицию к $ETH через регулируемые инвестиционные продукты. Продлится ли серия дольше семи сессий — следующий индикатор институциональных позиций.

Реализованная цена в $2 309 в центре внимания

Недавняя динамика цены Ethereum подчеркнула растущее значение его реализованной цены, которая сейчас оценивается в $2 309. По данным CryptoQuant, после взлома Binance $ETH опустился ниже этого уровня и в течение двух последних дней не может его вернуть.

Реализованная цена измеряет стоимость монет на основе цены их последнего ончейн-перемещения, деленной на соответствующее предложение монет. Этот показатель обычно используется как приближение совокупной себестоимости рынка, хотя он не отражает фактическую цену покупки каждого инвестора.

Когда актив торгуется выше своей реализованной цены, рынок в целом считается находящимся в совокупной нереализованной прибыли. Падение ниже индикатора говорит о том, что средняя ончейн-себестоимость выше текущей рыночной цены, что может влиять на поведение инвесторов, особенно в периоды неопределенности.

До падения в прошлый четверг Ethereum торговался выше своей реализованной цены более недели, при этом покупатели неоднократно защищали этот уровень. Однако недавний пробой изменил краткосрочную структуру рынка. При попытках восстановления $ETH встречает сопротивление около $2 309, что говорит о том, что некоторые инвесторы используют отскоки к своей себестоимости для снижения экспозиции.

Устойчивое возвращение выше реализованной цены стало бы обнадеживающим сигналом, потенциально указывающим на возвращение покупательского спроса.

Продавцы сохраняют преимущество на графиках

Дневная техническая картина Ethereum медленно разворачивается в бычью сторону, хотя $ETH остается ниже нескольких важных экспоненциальных скользящих средних (EMA) — индикаторов, следующих за трендом, которые придают больший вес недавним ценам и широко используются для определения динамической поддержки и сопротивления. 20-дневная EMA находится на отметке $2 352, а 100-дневная EMA — на $2 345. Оба индикатора расположены близко к горизонтальному сопротивлению на $2 355, образуя концентрированную зону предложения, которая может ограничивать попытки восстановления. 50-дневная EMA на уровне $2 411 представляет еще один значимый уровень сопротивления.

Положение Ethereum ниже этих скользящих средних говорит о том, что краткосрочный и среднесрочный тренды остаются под давлением. Индикаторы импульса подтверждают осторожный прогноз: 14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около 39, ниже нейтрального уровня 50, а стохастический осциллятор вблизи 34 указывает на ограниченный импульс роста. Вместе эти показатели свидетельствуют, что покупатели еще не вернули себе значимый контроль над рынком.

Ключевые уровни

Непосредственная поддержка Ethereum находится на отметке $2 250. Устойчивая защита этой области позволит $ETH консолидироваться и предпринять еще одну попытку восстановления к реализованной цене на $2 309.

Однако решающее дневное закрытие ниже $2 250 ослабит краткосрочную техническую структуру и откроет путь к следующей поддержке на $2 204. Если давление продавцов усилится, Ethereum может продолжить снижение к $2 107, а более глубокая коррекция выведет на первый план структурные уровни поддержки на $1 971 и $1 827.

По восходящей стороне покупатели должны сначала вернуть реализованную цену на $2 309, чтобы улучшить текущую картину. Следующая крупная зона сопротивления находится между $2 345 и $2 355, где 100-дневная и 20-дневная EMA сходятся с горизонтальным сопротивлением. Устойчивый пробой выше этой области может стимулировать восстановление к 50-дневной EMA на $2 411. Далее дополнительные уровни сопротивления расположены на $2 548, $2 636 и $2 781.