Ethereum сталкивается с дальнейшими рисками коррекции, поскольку ослабевающий спотовый спрос нивелирует сокращение биржевых резервов и большое количество коротких позиций, считают аналитики Ted Pillows и Darkfost. Резервы ETH на Binance опустились до шестимесячного минимума в 3,47 млн ETH — на 11,5% ниже августовских 3,92 млн — при этом 6 октября было зафиксировано рекордное количество ежедневных выводов — более 320 000. Рыночные данные показывают, что ETH с трудом удерживается около $2 500 после резкого октябрьского падения.

Резервы ETH на Binance упали до шестимесячного минимума

Darkfost сообщил, что резервы ETH на Binance за три дня упали с 3,57 млн до 3,47 млн. Для сравнения, в августе резервы составляли 3,92 млн ETH, что означает снижение почти на 11,5%.

Выводы также резко возросли одновременно с сокращением резервов: 6 октября Binance зафиксировала более 320 000 транзакций по выводу — рекордный дневной уровень. Darkfost отметил, что инвесторы продолжали выводить ETH с биржи несмотря на падение цен, что может указывать на долгосрочное хранение или планы по использованию своих активов.

Показатели резервов широко используются как индикатор доступной стороны предложения на продажу, поскольку монеты, находящиеся на бирже, могут быть проданы в любой момент, тогда как монеты, переведенные в самостоятельное хранение, находятся вне непосредственного торгового предложения.

Общая рыночная коррекция также сказалась на Ethereum. Total2 — агрегированный показатель капитализации альткоинов — потерял более $110 млрд за три дня. За тот же период ETH упал на 11%, лишившись более $38 млрд рыночной капитализации.

Слабый спотовый спрос и большое количество коротких позиций

Ted Pillows заявил в X, что большая часть нижестоящей ликвидности по ETH на данный момент уже выбрана — имеется в виду недавнее движение цены, задействовавшее ордера, сгруппированные ниже рынка. Однако он указал на примерно $5 млрд коротких позиций против $1,53 млрд длинных, в результате чего медвежьи ставки более чем втрое превышают лонги. Такие дисбалансы в позиционировании внимательно отслеживаются, поскольку плечевые ставки, движущиеся против их держателей, могут быть принудительно закрыты — механизм, способный усиливать движение в любую сторону.

Несмотря на этот дисбаланс, Pillows выделил ослабевающий спотовый спрос как фактор беспокойства. По его словам, снижение спроса может сделать Ethereum уязвимым к новой коррекции, даже после недавней зачистки ликвидности. Спотовые нетто-потоки — баланс между внесением и выводом монет с биржевых кошельков — являются одним из основных индикаторов для отличия реальных покупок от плечевой активности.

ETH с трудом восстанавается выше $2 500

Согласно данным Coinglass по спотовым притокам и оттокам, ETH упал с уровня около $2 700 6–7 октября к $2 550. Затем цена опустилась примерно до $2 420–$2 450 8 октября, после чего к 11 октября восстановилась к $2 500.

Данные о потоках зафиксировали положительные притоки на уровне около $80–100 млн примерно с 1 по 5 октября. Затем 6–7 октября оттоки усилились, совпав со снижением цены, включая отрицательный всплеск около $150 млн 7 октября. После 8 октября нетто-потоки приблизились к нулю с периодическими положительными значениями в $10–30 млн.

При сокращении резервов, нетто-потоках около нуля и значительном преобладании шортов над лонгами изменения в этих трех наборах данных станут ближайшими индикаторами восстановления спотового спроса. Теперь ETH встречает поддержку около $2 450–$2 500, при этом $2 600 и $2 700 остаются уровнями сопротивления после октябрьского падения.