Илон Маск предупредил, что более 200 специализированных AI-облачных провайдеров — так называемых «неоклаудов» — могут обанкротиться или быть вынуждены к консолидации на фоне ужесточения кредитования в секторе искусственного интеллекта.

В посте на X в воскресенье Маск заявил, что кредиторы практически прекратили финансирование компаний, не имеющих существенных источников выручки вне AI-дата-центров. Он отметил, что SpaceX привлекла 40 млрд долларов долгового финансирования под GPU, сославшись на инвестиционный рейтинг компании и выручку от спутникового интернета Starlink и ракетного бизнеса.

«Это означает, что более 200 неоклаудов ждёт гибель уровня гуппи и консолидация. Некоторые выживут, но их будет немного», — сказал он.

Эти слова очерчивают разделительную черту в финансировании AI-инфраструктуры: по словам Маска, доступ к заёмному капиталу теперь зависит от выручки, не связанной с арендой AI-вычислительных мощностей.

Неоклауд — это специализированная облачная компания, сдающая в аренду вычислительные мощности для задач ИИ, как правило, через дата-центры, заполненные мощными графическими процессорами (GPU).

Gartner ожидает, большинство неоклаудов потеряют независимость к 2030 году

Предупреждение Маска последовало за октябрьским прогнозом исследовательской фирмы Gartner, согласно которому более 80% провайдеров неоклаудов прекратят самостоятельную деятельность к 2030 году, поскольку отрасли не удаётся получать достаточную отдачу от огромных инвестиций в AI-инфраструктуру.

В этом прогнозе Gartner сообщила, что AI-провайдеры, как ожидается, потратят почти 1 трлн долларов на инфраструктуру в 2026 году и ещё 6 трлн долларов в период с 2027 по 2030 год, но при этом предостерегла, что выручки недостаточно для получения прибыльной отдачи от всех этих инвестиций.

По данным Gartner, давление может быть особенно острым для неоклаудов, которым необходимо зарабатывать достаточно на AI-вычислительных услугах для поддержания своей деятельности. Крупные облачные компании, напротив, располагают более диверсифицированными источниками выручки, способными поддерживать инвестиции в ИИ в течение многих лет.

Даже сильный рост рынка может оказаться недостаточным. Gartner прогнозирует, что расходы на оптимизированную под ИИ инфраструктуру как услугу вырастут с 66 млрд долларов в 2027 году до 174 млрд долларов в 2030 году, однако большинство провайдеров, как ожидается, не успеют окупить инвестиции до смены текущего поколения AI-чипов.

Прогнозируемые Gartner объёмы расходов и горизонт 2030 года дают отрасли конкретные ориентиры, по которым можно оценивать любую консолидацию среди упомянутых Маском более чем 200 провайдеров.

Биткоин-майнеры, переориентировавшиеся на ИИ, подвержены рискам

Дефицит финансирования может также отразиться на биткоин-майнерах, перешедших к AI-инфраструктуре. IREN расширилась в сферу AI-облачных услуг, сдавая вычислительные мощности клиентам, а Core Scientific предоставляет хостинг дата-центров для клиентов-неоклаудов, таких как CoreWeave, — связи, которые подвергают обе компании описанным Маском условиям финансирования.

SpaceX сообщает о резком росте выручки от ИИ

Комментарии Маска прозвучали через несколько дней после того, как SpaceX сообщила, что её бизнес «Super Intelligence» получил 7,6 млрд долларов выручки в третьем квартале — на 830% больше, чем годом ранее, что составило более половины квартальных продаж компании в размере 14,6 млрд долларов.

Компания связала рост с новыми соглашениями об облачных услугах, приобретением Cursor и растущим внедрением её AI-мод Grok.

Эти цифры иллюстрируют различие, лежащее в основе предупреждения Маска: SpaceX сочетает быстрорастущее AI-подразделение с устоявшейся выручкой от Starlink и запусков — теми диверсифицированными источниками дохода, на которые она ссылалась при привлечении долгового финансирования.

Источник: Cointelegraph