Американский фондовый рынок оказался под сильным давлением продавцов на фоне эскалации напряжённости в Западной Азии: индекс Доу Джонса снизился более чем на 400 пунктов.

Распродажа не ограничилась одним индексом: как отмечается в материале CNBC-TV18, снижение зафиксировано по индексам Доу Джонс, S&P 500 и Nasdaq Composite, что отражает широкую несклонность инвесторов к риску на фоне усиления геополитической неопределённости на Ближнем Востоке. Эти события перекликаются с прежними эпизодами рыночного стресса, связанными с американо-иранским конфликтом, который неоднократно повышал волатильность на мировых финансовых рынках.

Цены на нефть выросли, поскольку опасения по поводу поставок, вызванные напряжённостью в Западной Азии, отразились на энергетических рынках. Нефть — биржевой товар мирового масштаба, цена которого крайне чувствительна к геополитическим событиям в основных добывающих регионах, а рост цен на нефть обычно повышает издержки и инфляционные ожидания в экономиках. В Западной Азии расположены несколько крупнейших мировых нефтедобытчиков, а также Ормузский пролив — узкая точка прохождения значительной доли мировой нефтяной торговли, поэтому страхи перебоев с поставками регулярно становятся рыночным триггером при каждом обострении регионального конфликта.

Рост цен на нефть привёл к повышению доходностей облигаций — не только в США, но и во всём мире. Доходность 10-летних облигаций США сейчас приближается к уровню 4,8%, который последний раз наблюдался в январе 2025 года. Доходность 30-летних бумаг также приближается к уровням, действовавшим до интервенций, — сейчас до этих максимумов остаётся шесть базисных пунктов. Повышенные уровни доходности важны и для денежно-кредитной политики: укрепление инфляционных ожиданий усложняет расчёты центральных банков, рассматривающих снижение ставок, поскольку устойчивое давление на цены со стороны энергетики может отложить циклы смягчения.

Рост доходностей длинных облигаций указывает на то, что инвесторы требуют большей компенсации за владение государственным долгом по мере укрепления инфляционных ожиданий. Цены облигаций и их доходности движутся в противоположных направлениях, поэтому распродажа облигаций подталкивает доходности вверх. Доходность 10-летних казначейских облигаций США внимательно отслеживается как ориентир мировой стоимости заимствований, влияя на всё — от ставок по ипотеке до корпоративного финансирования.

Одновременные движения — падение акций, рост нефти и повышение доходностей — показывают, как быстро геополитические шоки могут передаваться между классами активов: от акций и сырьевых товаров до рынков фиксированной биржи по всему миру. В подобных эпизодах рынки обычно следят за новостями о дальнейшей эскалации, официальными заявлениями нефтедобывающих стран и предстоящими данными по инфляции, чтобы понять, сохранится ли или ослабнет настрой ухода от риска.

Источник: CNBC-TV18 Markets