Это была более спокойная сессия на широком рынке, поскольку инвесторы продолжали усваивать выправившийся настрой по мере приближения к завершению недели, согласно итогам европейской сессии от investingLive. С выходом основных данных недели сессия стала своего рода проверкой того, насколько устойчивым является спокойный тон рынка.

Распродажа на рынке облигаций остановилась в последние дни, несмотря на более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в США, что позволило инвесторам перевести дух, и это облегчение в основном сохранялось на протяжении сессии. Доходность 10-летних казначейских облигаций слегка выросла на 2,5 базисных пункта до 5,11%, но реакция широкого рынка пока остается на спокойной стороне. Несмотря на умеренный рост, доходность 10-летних облигаций по-прежнему движется к последовательному недельному снижению впервые с июня. Это важно далеко за пределами торгового зала: доходность 10-летних облигаций служит ориентиром для стоимости заимствований во всей экономике — от ипотеки до корпоративного долга, — поэтому ее динамика является одним из наиболее пристально отслеживаемых индикаторов финансовых условий.

Доллар снова испытывал трудности по мере приближения к концу недели. EUR/USD вырос на 0,3% до 1,1256, достигнув недельного максимума, тогда как USD/JPY вел себя спокойнее, оставаясь почти без изменений около 158,00. В других парах американская валюта слабела: AUD/USD прибавил 0,6% до 0,6960, а USD/CAD снизился на 0,3% до 1,4147 за день. Среди основных валют лидировал новозеландский доллар, тогда как доллар США и японская иена отставали. Широта движений — против европейских, сырьевых и азиатско-тихоокеанских валют — указывала на общее ослабление доллара, а не на движение отдельной пары.

Что касается данных, финальный CPI еврозоны за сентябрь подтвержден на уровне +3,8% в годовом исчислении, что совпало с предварительной оценкой. Это подтверждение исключило эффект неожиданности и оставило инфляцию в еврозоне заметно выше целевого показателя Европейского центрального банка в 2% — разрыв, который удерживает процентные перспективы региона в поле зрения инвесторов.

На фондовом рынке европейские акции продолжили укрепляться на улучшившемся настроении: региональные индексы показали умеренный рост. Немецкий DAX прибавил 0,9%, а французский CAC 40 — лишь 0,3%, поскольку французские бумаги были менее воодушевлены на фоне бюджетных рисков внутри страны. Тем не менее оба индекса движутся к пятому недельному росту за шесть недель — серии, подчеркивающей устойчивость европейского фондового тренда даже на фоне недавней турбулентности на рынке облигаций.
Американские фьючерсы выглядели более неоднозначно: настроение для технологических акций оставалось довольно мрачным. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%, а фьючерсы на Nasdaq потеряли 0,2%, поскольку распродажа технологических бумаг, похоже, сохраняется, несмотря на позднее восстановление предыдущей сессии. Это расхождение удерживает фокус на том, смогут ли технологические акции стабилизироваться к концу недели или останутся главным источником напряжения.

На других рынках золото выросло на 0,2% до $4 176: драгоценный металл продолжает отскок после выхода данных CPI, но все еще не может преодолеть ключевое сопротивление вблизи $4 200. Золото проигнорировало высокие данные по инфляции, поскольку внимание рынка может смещаться к рискам для роста. Нефть WTI снизилась на 0,3% до $96,20, а биткоин прибавил 0,7% до $82 577. В совокупности удержание золота у сопротивления, плавное снижение нефти и более стабильная торговля биткоином дают снимок аппетита к риску на закрытии недели.

Впереди на повестке дня не будет многого, что могло бы раскачать рынок, поэтому широкие рынки продолжат усваивать инфляционные события этой недели и сопоставлять их с нарративом «выше дольше», поскольку решения центральных банков постепенно снова выйдут на первый план в ближайшие недели. Эти встречи станут следующей четкой контрольной точкой для оценки того, сможет ли спокойный тон недели на рынках облигаций, валют и акций сохраниться.

См. также:

• Золото игнорирует высокие данные по инфляции, поскольку внимание рынка может смещаться к рискам для роста
• Как изменились ожидания по процентным ставкам после событий этой недели?
• График дня: доходность 10-летних казначейских облигаций развернулась на этой неделе, но главные испытания впереди
• Финальный CPI еврозоны за сентябрь +3,8% при предварительной оценке +3,8% г/г