Доллар США торгуется выше ко всем основным валютам в начале сентября, на фоне роста доходностей казначейских облигаций США, укрепления цен на нефть и снижения цен на золото и серебро. В утреннем видео Kickstart я рассматриваю техническую картину по EURUSD, USDJPY и GBPUSD, обозначая уровни, которые определяют bias, риск и следующие цели.

Изменение доллара к основным валютам:

EUR: +0.19%

JPY: +0.21%

GBP: +0.09%

CHF: +0.22%

CAD: +0.17%

AUD: +0.28%

NZD: +0.30%

USD остается самой сильной среди основных валют, тогда как NZD — самой слабой. GBP держится лучше всех против доллара США.

Диапазоны торговли от минимума к максимуму:

EURUSD: 1.1589 to 1.1624 — 35 pips.

USDJPY: 159.65 to 160.14 — 49 pips.

GBPUSD: 1.3530 to 1.3559 — 29 pips.

USDCHF: 0.8079 to 0.8108 — 29 pips.

USDCAD: 1.3846 to 1.3882 — 36 pips.

AUDUSD: 0.7140 to 0.7180 — 40 pips.

NZDUSD: 0.5893 to 0.5928 — 35 pips.

На рынке госдолга США доходности растут по бумагам сроком свыше 2 лет, усиливая давление на более длинные облигации после жесткого сигнала председателя ФРС Kevin Warsh в Джексон-Хоуле в пятницу. Рынки по-прежнему закладывают примерно 65% вероятность повышения ставки в сентябре, что сохраняет ожидания по процентным ставкам важным фоном для валют, особенно иены и евро.

Доходность 2-летних бумаг: 4.348%, снижение на 0.2 базисного пункта.

Доходность 5-летних бумаг: 4.5214%, рост на 1.44 базисного пункта.

Доходность 10-летних бумаг: 4.780%, рост на 2.2 базисного пункта.

Доходность 30-летних бумаг: 5.2719%, рост на 2.29 базисного пункта.

На экономическом фронте предварительная инфляция в еврозоне ускорилась до 3.3% в августе с 2.9% в июле, совпав с ожиданиями. Основным драйвером остается энергия: годовая энергетическая инфляция выросла до 14.3% с 10.3%.

Под заголовком были и более позитивные данные. Базовая инфляция снизилась до 2.4%, ниже оценки 2.5% и предыдущего значения, а инфляция в секторе услуг замедлилась до 3.0% с 3.3%. Это ставит ECB перед необходимостью балансировать более высокие энергозатраты и некоторое ослабление базового ценового давления. Отчет сохраняет сентябрьское повышение ставки в фокусе, но более мягкий базовый показатель дает политикам повод действовать сдержанно в дальнейшем.

Тем временем министр финансов Scott Bessent принимает министров финансов G20 и глав центральных банков в Asheville, North Carolina; встречи завершаются сегодня. Для валютных трейдеров ключевыми темами остаются Япония, процентные ставки и Иран.

Bessent заявил, что ожидает от Японии шагов, которые приведут к укреплению иены, что усиливает ожидания повышения ставки Bank of Japan в сентябре. Представители США и Японии также подтвердили приверженность координации действий на валютном рынке. Однако Bessent охарактеризовал недавние движения иены как относительно сдержанные, не давая сигнала о немедленной необходимости новой интервенции.

Это оставляет USDJPY под влиянием противоположных факторов. Ожидания более высоких ставок в Японии могут поддержать иену, но более высокие доходности США поддерживают доллар. Пока USDJPY торгуется около 160.06, прибавляя 0.21% за день.

Вчера Bessent также сказал, что ФРС традиционно не повышает ставки во время шока предложения, если он не перерастает в более широкую инфляцию. Это дает аргумент в пользу сохранения ставки без изменений, несмотря на рост цен на нефть, хотя решение остается за Warsh и всем FOMC.

В торговле Politico сообщило, что торговый представитель США Jamieson Greer заявил: Канада может столкнуться с дополнительными тарифами, а также с запретами или ограничениями на импорт, аналогичными мерам, которые Канада ранее вводила против США. Greer сказал, что в идеале хотел бы не затрагивать энергетику, и добавил, что переговоры сейчас не ведутся. Эти комментарии создают еще один источник неопределенности для CAD, при этом USDCAD растет, несмотря на повышение цен на нефть.

Bessent также продвигает ужесточение санкций против Ирана в рамках Operation Economic Outcast. Для рынков это сохраняет фокус на нефти и на риске того, что затяжные перебои будут удерживать инфляцию на повышенном уровне и осложнять перспективы для центральных банков.

Фьючерсы на акции США указывают на снижение на открытии, при этом Nasdaq выглядит слабее всех. Более высокие доходности казначейских облигаций США также означают более высокую стоимость заимствований для AI-компаний, которые берут деньги в долг для финансирования роста:

Dow -348 points

S&P -52 points

Nasdaq 351 points

По сырьевым товарам и криптовалюте:

Crude oil: Up $1.77, or 2.08%, at $87.57.

Gold: Down $63.16, or 1.42%, at $4,384.38.

Silver: Down 2.21% at $65.02.

Bitcoin: Down $838 at $78,129.

Если доллар растет, а доходности в основном повышаются, смогут ли покупатели доллара развить этот импульс? Видео подробно рассматривает уровни, важные для EURUSD, USDJPY и GBPUSD, а также то, что нужно покупателям, чтобы сохранить контроль.