Доллар США торгуется в основном ниже по отношению к основным валютам в начале североамериканской сессии 30 июля: заметнее всего снижаются японская иена (USD/JPY -0.30%), австралийский доллар (-0.35%) и новозеландский доллар (-0.76%). Американская валюта резко просела после того, как вчера Федеральная резервная система оставила ставки без изменений, а председатель Уорш, по-видимому, поддержал рыночное решение повышать ставки между заседаниями, заявив, что ФРС будет следовать за рынком в так называемые "benign times" — то есть в периоды без кризиса. Снижение доллара на фоне роста доходностей казначейских бумаг отражает ожидание рынков, что Уорш дал понять: ФРС готова позволить рыночным силам ужесточать финансовые условия, а не действовать превентивно через дополнительные повышения ставок.

Тем временем британский фунт почти не изменился (+0.07%) после того, как Банк Англии также сохранил ставки без изменений, хотя расклад голосов составил 6–3 в пользу повышения против ожидавшихся 7–2 — более узкий разрыв, указывающий на более сильное внутреннее давление в сторону ужесточения, чем закладывали рынки.

Банк Англии сохраняет ставки из-за неопределенности вокруг энергии и Ближнего Востока

Банк Англии признал, что экономический эффект недавнего скачка цен на энергоносители остается неопределенным, и подчеркнул, что денежно-кредитная политика не может напрямую влиять на цены на энергию. По словам политиков, подходящая реакция будет зависеть от того, насколько сильным и продолжительным окажется этот шок.

Представители регулятора предупредили, что риски для инфляции смещены в сторону повышения, особенно если высокие цены на энергоносители приведут к более широкому росту заработной платы и цен. Однако они отметили, что сейчас мало свидетельств значимых вторичных инфляционных эффектов. Учитывая неопределенность — особенно в связи с развитием событий на Ближнем Востоке — Банк счел уместным оставить ставки без изменений на этом заседании. При этом он повторил, что готов действовать при необходимости, чтобы обеспечить устойчивое возвращение инфляции к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе.

По поводу несогласия Грина, Пилла и Манна в протоколе было отмечено:

"These members were less reassured on the underlying disinflationary process, were concerned that second-round effects could be material, and thought it relevant that inflation had exceeded the 2% target for more than five years. For these members, uncertainty about how the conflict would evolve remained high, and so a risk management strategy was appropriate. They believed that a proactive increase in Bank Rate would reduce the probability of second-round effects setting in. Further, research found that setting policy as if there were stronger second-round effects and course correcting if needed, would prove to be less costly than vice versa."

Доходности казначейских облигаций США продолжают расти

Доходности США продолжают восходящее движение в ходе сегодняшней сессии:

• 2-year: 4.247%, up 1.0 basis points
• 5-year: 4.385%, +3.3 basis points
• 10-year: 4.667%, +4.5 basis points
• 30-year: 5.196%, +5.5 basis points

Сохраняющийся рост доходностей на длинном конце кривой, при том что 30-летняя доходность поднялась выше 5%, подчеркивает обеспокоенность рынка фискальными перспективами и срочной премией, даже несмотря на то, что ФРС сигнализирует о терпеливом подходе к ставкам.

Фьючерсы на акции отскакивают после вчерашней распродажи

Фьючерсы на американские фондовые индексы растут в предрыночной торговле после вчерашнего падения, когда рынки переваривали комментарии председателя ФРС Уорша:

• Dow: +156 points
• S&P: +32 points
• Nasdaq: +304 points

Результаты отчетности после закрытия

• Lam Research (LRCX): BEAT — Adjusted EPS $1.82 vs. $1.68 expected; Revenue $6.722B vs. $6.665B. Current price +8.75%.
• Fortinet (FTNT): BEAT — Adjusted EPS $0.90 vs. $0.75; Revenue $2.05B vs. $1.89B. Current price +10.87%.
• Carvana (CVNA): BEAT — EPS $0.42 vs. $0.38; Revenue $7.38B vs. $6.89B. Current price -9.98%.
• L3Harris Technologies (LHX): BEAT — EPS $3.13 vs. $2.80; Revenue $5.88B vs. $5.81B. Current price -4.21%.
• Robinhood Markets (HOOD): BEAT — EPS $0.62 vs. $0.43; Revenue $1.31B vs. $1.28B. Current price +0.86%.
• Starbucks (SBUX): BEAT — Adjusted EPS $0.85 vs. $0.66; Revenue $9.30B vs. $9.17B. Current price +6.15%.
• Arm Holdings (ARM): BEAT — Adjusted EPS $0.45 vs. $0.40; Revenue $1.29B vs. $1.26B. Current price +0.67%.
• Microsoft (MSFT): BEAT — Adjusted EPS $4.74 vs. $4.24; Revenue $90.0B vs. $87.62B. Current price +9.96%.
• Meta Platforms (META): MIXED — EPS missed ($6.18 vs. $7.19); Revenue beat ($60.8B vs. $60.22B). Current price -9.43%.
• Qualcomm (QCOM): MIXED — Adjusted EPS missed ($2.21 vs. $2.23); Revenue beat ($9.95B vs. $9.68B). Q4 adjusted EPS guidance of $2.05–$2.25 also came in below the $2.36 consensus. Current price -5.58%.

Итог после закрытия: Beat 8; Mixed 2 (Meta, Qualcomm); Missed (EPS & Revenue) 0. Особенно выделяется сильный рост выручки Microsoft как индикатор спроса на облачные решения и корпоративный ИИ, тогда как промах Meta по прибыли при превышении ожиданий по выручке отражает давление высоких капитальных расходов на рентабельность.

Утренние результаты отчетности

• Yum! Brands (YUM): BEAT — EPS $1.62 vs. $1.58 expected.
• Bristol Myers Squibb (BMY): BEAT — EPS $2.04 vs. $1.59; Revenue $12.97B vs. $11.75B.
• Quanta Services (PWR): BEAT — EPS $4.24 vs. $3.31; Revenue $9.6B vs. $8.61B.
• KKR: BEAT — EPS $1.63 vs. $1.43; Revenue $5.73B vs. $5.09B.
• Hershey (HSY): BEAT — EPS $1.90 vs. $1.43; Revenue $2.79B vs. $2.63B. Guidance above expectations.
• Valero Energy (VLO): BEAT — EPS $12.54 vs. $10.13; Revenue $44.5B vs. $39.5B.
• Regeneron (REGN): BEAT — EPS $14.29 vs. $10.21; Revenue $4.29B vs. $3.82B.
• Norwegian Cruise Line (NCLH): MIXED — EPS beat ($0.48 vs. $0.39); Revenue missed ($2.64B vs. $2.65B). FY EPS guidance below expectations.
• Trane Technologies (TT): BEAT — EPS $4.31 vs. $4.27; Revenue $6.35B vs. $6.20B.
• Xcel Energy (XEL): MIXED — EPS beat ($0.93 vs. $0.79); Revenue missed ($3.12B vs. $3.54B).
• CRH: BEAT — EPS $2.21 vs. $1.99; Revenue $10.8B vs. $10.7B. Guidance raised.
• Cigna (CI): BEAT — Operating EPS $7.78 vs. $7.60; Revenue $71.6B vs. $70.14B. Raised 2026 outlook.

Утренний итог: Beat 10; Mixed 2 (Norwegian Cruise Line, Xcel Energy); Missed (EPS & Revenue) 0. В совокупности за обе сессии 18 из 22 отчитавшихся компаний показали чистый beat по обеим строкам, что превышает типичные сезонные показатели и указывает на устойчивость корпоративной прибыли несмотря на повышенную макроэкономическую неопределенность.