Derive, протокол, ранее известный как Lyra Finance, предложил масштабное обновление V3, которое полностью перестроит его платформу ончейн-опционов и перпетуальных контрактов. Обновление, оформленное как Derive Improvement Proposal (DIP), означает отказ от текущей оптимизированной цепочки Layer 2 в пользу модели биржи с нулевым разглашением, верифицируемой напрямую на Layer 1 Ethereum. Такой подход сближает Derive с более широким отраслевым трендом на использование криптографии с нулевым разглашением для высокопроизводительной торговли при сохранении расчетов на самой сети Ethereum.

Что меняет V3

В своей основе архитектура V3 заменяет существующую L2-цепочку Derive высокопроизводительным движком матчинга и секвенсором, работающими внутри zkVM. zkVM функционирует как вычислительный «черный ящик»: он обрабатывает транзакции, а затем генерирует криптографическое доказательство корректности выполнения, которое мейннет Ethereum может верифицировать без повторного исполнения каждой сделки.

В результате получается система, которая теоретически способна обрабатывать сотни миллиардов долларов дневного транзакционного объема, поддерживая тысячи кросс-маржируемых позиций в каждом портфеле. Существующая Derive Chain — оптимизированная L2-цепочка, на которой работала V2, — будет полностью выведена из эксплуатации.

Миграция — центральный элемент плана. Все позиции и балансы V2 перейдут в начальное состояние V3, средства мостов будут переведены на Ethereum L1, а на мейннете Ethereum запустится новый токен stDRV. Для держателей позиций это означает, что активность V2 переносится в V3 в качестве стартового состояния, а не обнуляется, а запуск stDRV на мейннете станет одним из самых заметных этапов по мере продвижения предложения.

Помимо инфраструктуры, V3 представляет ряд функций, нацеленных на более широкую аудиторию трейдеров. «Risk universes» предлагают более гранулярный подход к управлению рисками, позволяя протоколу изолировать экспозицию по разным типам активов и рыночным условиям. Двустороннее кредитование по всем типам обеспечения дает большую гибкость как кредиторам, так и заемщикам, а нативная поддержка винтов дополняет функциональность улучшенными инструментами для создателей структурированных продуктов.

Derive также расширяет охват активов. В августе 2026 протокол добавил FXRP в качестве обеспечения, а вскоре после анонса V3 были листингованы новые перпетуальные контракты DRV и $F. Дорожная карта также включает реальные активы (RWA). Расширение линейки обеспечения и рынков согласуется с концепцией risk-universe в V3, созданной для изоляции экспозиции по разным типам активов и условиям.

Рыночная позиция

С открытым интересом около 2 млрд долларов и примерно 95% доли рынка ончейн-опционов по объему премий Derive — не просто лидер рынка, она фактически и есть этот рынок. За свою историю платформа обработала более 28 млрд долларов номинального объема и получила свыше 8 млн долларов выручки, не допустив ни одного инцидента безопасности или события неплатежеспособности. Именно это доминирование превращает обновление в отраслевое событие, а не рутинный апдейт продукта: когда подавляющая часть активности в ончейн-опционах проходит через одну площадку, переход Derive на расчеты с zk-верификацией фактически сменяет базовую инфраструктуру всего сегмента.

Почему архитектура важна для adopции

Опционы по своей природе сложнее спот- или перпетуальной торговли. Каждый контракт имеет множество параметров: страйк-цену, срок экспирации, базовый актив, а также тип — колл или пут. Кросс-маржирование портфеля таких позиций требует значительных вычислительных ресурсов, и выполнение этого ончейн в масштабе исторически было непрактичным.

Подход V3 — запуск движка матчинга внутри zkVM с публикацией доказательств в Ethereum — разделяет вычисления и верификацию. Сделки исполняются быстро, доказательства подтверждают их корректность, а Ethereum выступает конечным арбитром истины.

Еще одна примечательная деталь — внедрение гранулированных сессионных ключей. Сессионные ключи позволяют пользователям выдавать ограниченные по объему и сроку разрешения на взаимодействие с протоколом, снижая риски, связанные с постоянными одобрениями кошелька.

Далее ориентиром служат собственные этапы предложения: прогресс DIP, перевод средств мостов на Ethereum L1, сворачивание Derive Chain и запуск stDRV на мейннете — все это будет происходить открыто, поэтапно показывая, способна ли архитектура с zk-верификацией обеспечить полноценную опционную площадку на базовом уровне Ethereum.