Акции Dell Technologies выросли примерно на 9% в ходе премаркетовой торговли в среду после того, как компания сообщила о рекордном объеме заказов на ИИ-серверы и повысила свой прогноз на оставшуюся часть 2027 финансового года. Это движение привлекло внимание инвесторов, которые продолжают спорить о том, сможет ли спрос на ИИ-оборудование и дальше расти.

На Нью-Йоркской фондовой бирже акции торговались с ростом на 9,25% по цене 463,62 доллара, отыграв падение на 6,80% днем ранее, согласно данным CNBC и Reuters.

Показатели второго квартала

Прибыль Dell во втором квартале достигла 4,133 млрд долларов, что на 255% больше по сравнению с 1,164 млрд долларов годом ранее; прибыль на акцию составила 6,34 доллара против 1,70 доллара. В скорректированном выражении компания заработала 7,04 доллара на акцию, что эквивалентно 4,591 млрд долларов, по сравнению с 2,32 доллара на акцию во втором квартале 2025 года. Выручка выросла на 57,7% в годовом исчислении и составила 46,971 млрд долларов.

Группа Infrastructure Solutions Group показала выручку в 31,78 млрд долларов, что на 89% больше в годовом исчислении. Бизнес ИИ-оптимизированных серверов также продемонстрировал сильный рост: выручка удвоилась до 16,401 млрд долларов, поскольку спрос на ИИ-инфраструктуру продолжал ускоряться. Традиционные серверы и сетевое оборудование выросли на 122%, а хранилища данных — на 26%. Ориентированное на потребителей подразделение Client Solutions, продающее ПК и ноутбуки, прибавило 20%, достигнув 15,03 млрд долларов.

Рекордный портфель заказов на ИИ-серверы

Dell сообщила, что ее подразделение ИИ-серверов получило около 60,9 млрд долларов заказов в течение квартала и признало выручкой 16,4 млрд долларов из этой суммы. Подразделение завершило период с портфелем заказов в 95 млрд долларов, что стало рекордом для этого бизнеса.

Финансовый директор Дэвид Кеннеди связал квартальные результаты с повышением компанией своих целей. «Наши преимущества усиливают друг друга, и в течение квартала мы использовали эти сильные стороны для обеспечения роста, увеличения доли рынка, прибыльности и генерации денежных средств», — заявил Кеннеди в отчете о прибылях.

Dell является одним из крупнейших поставщиков стойковых серверов с GPU, используемых для создания и расширения ИИ-центров обработки данных — рынка, на котором она конкурирует с такими соперниками, как Super Micro Computer и Hewlett Packard Enterprise. Поэтому портфель заказов Dell на ИИ-серверы служит широко отслеживаемым индикатором того, сколько предприятия и облачные операторы тратят на вычислительное ИИ-оборудование.

Повышенный прогноз на 2027 финансовый год

По текущему третьему кварталу Dell прогнозирует прибыль на акцию в 6,10 доллара, что на 168% больше в годовом исчислении, скорректированную прибыль на акцию в 6,50 доллара и выручку около 49,0 млрд долларов с ростом на 81%.

Прогноз на весь год был пересмотрен еще сильнее. Прибыль на акцию за 2027 финансовый год теперь ожидается на уровне 24,37 доллара, что означает рост на 181% и значительно превышает прежнюю оценку в 17,31 доллара. Скорректированная прибыль на акцию повышена до 25,50 доллара с 17,90 доллара, а прогноз годовой выручки увеличен до 192,0 млрд долларов со 167 млрд долларов, что соответствует росту на 69% в годовом исчислении.

Dell теперь ожидает 74 млрд долларов годовой выручки от ИИ-оптимизированных серверов против прежнего ориентира в 60,0 млрд долларов, что означает рост на 200%. Кроме того, совет директоров Dell объявил о квартальных дивидендах в размере 0,63 доллара на акцию, которые будут выплачены 30 октября акционерам, зафиксированным в реестре по состоянию на 20 октября.

Эти результаты были опубликованы на рынке, который продолжает ставить под сомнение расходы на ИИ-инфраструктуру и задаваться вопросом, достигли ли они пика. Задокументированный портфель заказов стоимостью в десятки миллиардов долларов, удвоившийся серверный сегмент и повышенная годовая цель дают инвесторам конкретный ориентир вместо абстрактных прогнозов.

Инвесторы теперь будут ожидать результатов третьего квартала, которые будут опубликованы позже в текущем финансовом году, чтобы увидеть, конвертируется ли портфель заказов в 95 млрд долларов в выручку теми темпами, на которые сейчас рассчитывает Dell, а также услышать комментарии компании о соотношении темпов новых ИИ-заказов и отгрузок.