Энергетическая группа FTSE 100 DCC согласилась на поглощение за £5,75 млрд консорциумом фондов прямых инвестиций, что стало очередным ударом по Лондонской фондовой бирже на фоне волны поглощений в этом году.

Американская инвестиционная фирма KKR и Energy Capital Partners, дочерняя структура котирующейся в Лондоне Bridgepoint, заявили в понедельник, что заплатят в общей сложности £65 за акцию наличными за компанию, а также финальный дивиденд в размере 147 пенсов на акцию.

Совет директоров компании со штаб-квартирой в Дублине ранее рекомендовал сделку на £5,7 млрд, однако ряд инвесторов из первой десятки акционеров выступили против, предупредив, что покупатели недооценивают энергетическую группу. Согласованная сделка предусматривает премию 24% к цене акций DCC до начала периода предложения, то есть до того, как появились признаки предстоящего выкупа.

Основатель «поражён» сделкой

«Хотя совет DCC Energy по-прежнему уверен в энергетической стратегии и связанной с ней программе 2030 Ambition, объявленной в 2022 году, совет считает, что предложение Консорциума представляет собой убедительную возможность для акционеров зафиксировать стоимость в денежной форме по привлекательной премии к исторической торговой цене DCC Energy», — сказал Марк Брюэр, председатель DCC Energy.

Тем не менее сделка может встретить сопротивление, когда в сентябре будет вынесена на голосование акционеров. Крупные инвесторы, включая Aviva и Fidelity International, заявляли, что предложение «существенно» занижает долгосрочные перспективы энергетической компании.

Джим Флавин, вышедший на пенсию основатель DCC и один из крупнейших акционеров, сказал, что был «поражён» решением совета рекомендовать выкуп частным капиталом.

«Как ответственный совет может публиковать объявление, в котором есть дивиденд, выплаченный на прошлой [неделе], мне совершенно непонятно. Почему совет пошёл на такую инсценировку? Я считаю эту цену совершенно недостаточной», — сказал он.

Объём сделок может достичь £70 млрд

Сделка DCC — одна из 11 сделок стоимостью более £1 млрд в этом году на Лондонской фондовой бирже, поскольку частные покупатели скупают дешёвые котируемые компании в Лондоне. На прошлой неделе Mitie стала последней лондонской компанией, подтвердившей уход с публичного рынка: управляющая недвижимостью компания приняла предложение на £3,1 млрд от конкурента OCS, поддерживаемого частным капиталом.

В среду компания Segro из FTSE 100, работающая в сфере недвижимости, заявила, что склоняется к принятию предложения на £14 млрд от американского конкурента Prologis.

По данным AJ Bell, уже находящиеся в процессе сделки, если все они будут завершены, превысят £69 млрд, что сделает 2026 год самым дорогим годом для поглощений котируемых компаний со времён пандемии.

Акции DCC в понедельник выросли на 1,1% до 6,355p.