Datavault AI раскрыла в форме 8-K, поданной в SEC 26 октября 2026 года, что запросила вывод биткоинов с цифрового кошелька, обслуживаемого Biconomy, в июне 2026 года, но не смогла завершить вывод на дату подачи документа. Акции компании упали на 49,55% до $0,067 27 октября после того, как инвесторы оценили это раскрытие наряду с запланированным пересчетом бухгалтерской отчетности, который, по словам Datavault, может сократить ее совокупные активы на сумму до 92,2 млн долларов.

Datavault пересматривает оценку своих биткоин-активов

Согласно документу, контрагент Scilex Holding Company зачислил 1 309,04 BTC на кошелек Datavault в Biconomy через офчейн-переводы. Позднее Datavault продала 491,431 BTC обратно Scilex примерно за 40,5 млн долларов наличными. Оставшийся баланс стал предметом попытки Datavault вывести биткоины из депозитарной схемы Biconomy.

Раскрытие сосредоточено на том, как биткоины должны классифицироваться в бухгалтерском учете. Поскольку биткоины были зачислены через записи в офчейн- ledger Biconomy, а не через блокчейн-переводы, Datavault теперь утверждает, что остаток следует переклассифицировать как дебиторскую задолженность по подписке, принадлежащую Scilex, а не отражать как цифровой актив, находящийся в прямом владении Datavault. Эта переклассификация является центральной в планируемом пересчете отчетности. Это различие имеет операционное, а не только бухгалтерское значение: ончейн-перевод записывается в сам блокчейн биткоина и может быть проверен независимо от какой-либо одной компании, тогда как офчейн-зачисление существует лишь как остаток в собственных записях хранителя до исполнения соответствующего ончейн-вывода.

Совет директоров и руководство Datavault пришли к выводу, что ранее опубликованная финансовая отчетность больше не должна считаться надежной, и компания заявила о намерении пересчитать ее. В документе говорится, что ожидаемые корректировки сократят совокупные активы на 8,1 млн долларов по состоянию на 30 сентября 2025 года; на 92,2 млн долларов по состоянию на 31 декабря 2025 года; на 57,1 млн долларов по состоянию на 31 марта 2026 года; и на 49,0 млн долларов по состоянию на 30 июня 2026 года.

В документе также говорится, что Datavault пересматривает оценку непрерывности деятельности. Поскольку биткоин-остатки больше не будут отражаться как активы на балансе компании, а взыскание сумм, причитающихся от Scilex, неопределенно, Datavault признала, что ее способность продолжать деятельность теперь поставлена под сомнение. Оценка непрерывности деятельности — стандартный элемент финансовой отчетности, определяющий, способна ли компания выполнять свои обязательства в течение определенного периода вперед; при наличии существенных сомнений компания обязана прямо раскрыть это в своих документах.

Падение акций после раскрытия информации о биткоинах

Акции DVLT потеряли почти половину своей стоимости за одну торговую сессию после publication документа. Падение на 49,55% до $0,067 27 октября произошло на фоне обеспокоенности как недоступными биткоин-активами, так и масштабом планируемого пересчета. Вместе эти вопросы вызвали сомнения в надежности заявленного баланса компании.

Биткоин торговался примерно по $79 916 и снизился примерно на 1,2% за день, когда упали акции Datavault. Компания заявила, что более широкое снижение биткоина, следовательно, не было значимым фактором движения акций. Время подчеркнуло специфический для компании характер распродажи после того, как стали известны депозитарные и бухгалтерские проблемы, связанные с биткоин-стратегией Datavault.

Другие компании, придерживающиеся биткоин-казначейских стратегий, включая фирмы, приостановившие закупки биткоина в рамках управления структурой капитала, также столкнулись с повышенным вниманием к учету цифровых активов на своих балансах. Корпоративное принятие биткоина в качестве казначейского резервного актива заметно расширилось после 2020 года, когда небольшая группа публичных компаний впервые раскрыла вложения в этот актив, и с тех пор депозитарное и бухгалтерское обращение с такими активами остается постоянным предметом внимания инвесторов и аудиторов. В случае Datavault цепочка транзакций с участием Scilex и Biconomy Pte. Ltd. добавила сложности к раскрытию.

В собственном квартальном отчете Scilex для SEC описывается биткоин-транзакция на 200 млн долларов с участием акций Semnur и использование биткоинов на 150 млн долларов для покупки акций Datavault. Эта схема позиционировала Biconomy как участника более широкой структуры сделки, а не просто как обычного хранителя. Инвесторы в компании со схожими биткоин-схемами внимательно следят за давлением на цену биткоина вблизи уровня 80 000 долларов, поскольку оценка активов на этих уровнях напрямую влияет на расчеты баланса.

Вопросы о выводе средств и пересчете остаются открытыми

Самый неотложный нерешенный вопрос — сможет ли Datavault завершить вывод биткоинов и когда. В документе указано, что запрос, сделанный в июне, оставался невыполненным по состоянию на 26 октября 2026 года. В нем не объясняется, что блокирует перевод, оспаривает ли Biconomy запрос и какие правовые или договорные механизмы использует Datavault.

Инвесторы также будут следить за тем, выявит ли процесс пересчета дополнительные ошибки. Datavault прямо предупредила в документе, что продолжающаяся проверка может выявить дальнейшие бухгалтерские проблемы или привести к задержкам в подаче требуемых отчетов в SEC. Хотя такая формулировка является стандартной оговоркой в подобных раскрытиях, она оставляет потенциальный масштаб бухгалтерской проблемы нерешенным.

Предупреждение о непрерывности деятельности усиливает эту неопределенность. Если пересчитанная отчетность исключит биткоин-активы из активов Datavault, а обязательства Scilex по платежам окажутся невзыскиваемыми, заявленная позиция чистых активов компании может существенно сократиться.

Отношения с контрагентом Scilex — еще один ключевой вопрос. Офчейн-характер первоначальных зачислений биткоинов в сочетании с уже проведенной сделкой обратного выкупа на 40,5 млн долларов означает, что разрешение текущего спора может зависеть от переговоров со Scilex не меньше, чем от сотрудничества Biconomy. Схема также поднимает вопрос о том, контролируются ли цифровые активы корпоративной казначейства напрямую отчитывающейся компанией или зависят от записей, ведущихся третьей стороной.

Регуляторный аспект добавляет еще один слой. Datavault подала 8-K по пункту 4.02, который касается ненадежности ранее опубликованной финансовой отчетности и решения о ее пересчете. Такая подача сигнализирует SEC о том, что предыдущие раскрытия компании были существенно неточными, и может повлечь дополнительные запросы, даже если компания сама сообщает о проблеме.

Инвесторы, купившие акции, полагаясь на оценки биткоинов, которые теперь считаются завышенными, будут следить за будущими подачами на предмет любой переписки с SEC. Пересчитанная финансовая отчетность Datavault,一旦 поданная, также даст первое конкретное представление о пересмотренных показателях активов и результате оценки непрерывности деятельности. В более широком смысле этот случай может повлиять на продолжающиеся дискуссии о том, как депозитарные схемы с криптовалютами должны отражаться на балансах публичных компаний и какие стандарты раскрытия должны применяться к цифровым активам.

Отказ от ответственности: Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Рынки криптовалют и цифровых активов сопряжены со значительным риском. Всегда проводите собственное исследование перед принятием решений.