Акции Coinbase прошли проверку отчетностью перед публикацией результатов за третий квартал 29 октября, поскольку Уолл-стрит прогнозировал резкое снижение выручки. Короткие позиции достигли 10,81% от свободного обращения, хотя, по сообщениям, объем коротких позиций сократился перед выходом результатов. Акции торговались вблизи отметки $160, при этом уровень $150 определен как ключевая поддержка, а $200 — как потенциальная зона сопротивления в случае развития бычьего разворота. Результаты должны были показать, насколько криптовалютный рост квартала отразился на финансовых показателях самой биржи.

Аналитики ожидают снижения выручки Coinbase

Bitcoin и большинство альткоинов продемонстрировали сильное восстановление в третьем квартале. BTC вырос с уровня ниже $58,000 в течение квартала, отскочив до $87,300. Ethereum также поднялся с $1,520 в июле до максимума $2,796.

Криптовалютный ралли принесло пользу Coinbase несколькими способами. Фонды Bitcoin привлекли более $6,2 млрд притока за квартал, поддержав активность в бизнесе ETF-кастодиального обслуживания криптобиржи. Coinbase описывается как крупнейший кастодиан криптовалютных ETF.

Ралли также повысило рыночную стоимость (mark-to-market) цифровых активов Coinbase, включая Bitcoin и Ethereum. Кроме того, признаки роста торгового объема по всем криптовалютам указывали на возможное увеличение транзакционной активности компании. Поскольку выручка биржи тесно связана с торговой активностью и спросом на кастодиальные услуги, квартал стал показателем того, смогут ли одни лишь ценовые прибыли компенсировать ожидания аналитиков относительно снижения выручки.

Несмотря на эти факторы, аналитики ожидали, что квартальные результаты Coinbase покажут снижение выручки. Средний прогноз предполагал падение выручки на 34% в годовом исчислении до $1,22 млрд. Аналитики также ожидали прибыль на акцию в размере $0,07 по сравнению с $1,50 за аналогичный период прошлого года. Coinbase не оправдывала ожидания аналитиков в течение трех кварталов подряд, что придавало отчету от 29 октября дополнительную значимость.

Продажи инсайдеров и короткие позиции

Публикация отчетности состоялась на фоне продолжающихся продаж акций инсайдерами Coinbase, хотя и более медленными темпами. По данным, собранным Barchart, инсайдеры продали 127,188 акций за предыдущие три месяца. По текущей цене эти акции стоили более $20 млн.

За предыдущие 12 месяцев инсайдеры продали более 1,36 млн акций на сумму более $220 млн по текущей цене. Среди продавцов были Алесия Хаас (Alesia Haas), финансовый директор Coinbase, и Марк Андреессен (Marc Andreessen), один из первых инвесторов компании.

Инвесторы часто воспринимают продажи инсайдерами негативно, поскольку инсайдеры могут иметь доступ к информации, недоступной другим участникам рынка. Тем временем короткие позиции по Coinbase продолжали расти в течение года и, по имеющимся данным, составляли 10%. Повышенный уровень указывал на то, что некоторые участники рынка ожидали снижения акций в ближайшей перспективе.

Опционный рынок указывал на возможность значительной волатильности после выхода отчетности. Подразумеваемая волатильность составляла 115% по сравнению с исторической волатильностью 60%. Опционная цепочка также содержала больше коллов, чем путов. Большинство колл-опционов было сконцентрировано на страйке $170, выше цены акций около $160, еще один кластер находился на уровне $180. В совокупности позиции позиционировали публикацию как потенциальное событие волатильности, а кластеры страйков выше цены акций служили ориентиром того, где опционные трейдеры концентрировали свои экспозиции вокруг отчета.

Технический прогноз по COIN

Дневной график показывал, что акции COIN оставались под давлением в последние недели. Бумага сформировала нисходящий канал, описываемый как часть бычьей фигуры «флаг». Также образовалась перевернутая фигура «голова и плечи» — паттерн, обычно ассоциирующийся с потенциальным бычьим разворотом в техническом анализе, — и цена находилась в области правого плеча фигуры.

Движение выше фигуры могло открыть уровень $200, который примерно на 25% превышал текущую на тот момент цену. Напротив, движение ниже уровня поддержки $150 опровергло бы бычий технический сценарий. Это были конкурирующие сценарии для акций, пока инвесторы оценивали, сможет ли отчетность изменить недавнее снижение. Отчет от 29 октября оставался ближайшим катализатором для обоих сценариев, а реакция рынка на цифры должна была проверить поддержку $150 и сопротивление $200.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Инвестиции в акции и криптовалюты связаны с волатильностью и потенциальными убытками. Читателям следует провести самостоятельное исследование перед инвестированием.

Источник: The Market Periodical.