Рену Байд Пугалия из IIFL Institutional Equities ожидает, что давление на маржу Cummins India снизится в ближайшие кварталы по мере того, как повышение цен начнет действовать на весь ассортимент продукции компании.

Несмотря на ожидаемое восстановление, Пугалия указала на предпочтение CG Power and Industrial Solutions, ABB India, Siemens India и Larsen & Toubro, сославшись на потенциал более сильного роста прибыли по сравнению с Cummins India. Это предпочтение отражает более широкий сдвиг инвесторов в сторону компаний, работающих в нескольких направлениях роста — модернизации сетей, промышленной автоматизации и цифровой инфраструктуры, — а не занимающихся исключительно оборудованием для выработки электроэнергии.

Пугалия также сохранила позитивный прогноз в отношении GE Vernova T&D India и Netweb Technologies, указав на растущий спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта как на ключевой драйвер для обеих компаний. Мощности центров обработки данных в Индии быстро расширяются благодаря инвестициям гиперскейлеров и признанию инфраструктуры ЦОД правительством в качестве объектов инфраструктуры, что улучшает доступ к финансированию для разработчиков.

Cummins India, дочерняя компания базирующейся в США Cummins Inc., производит двигатели, генераторы и оборудование для выработки электроэнергии. В последние кварталы компания столкнулась с негативным влиянием на маржу на фоне роста затрат на сырье и конкурентного давления в области ценообразования.

CG Power and Industrial Solutions работает в сфере электротехнического оборудования, производя трансформаторы, распределительные устройства и двигатели. ABB India, дочерняя компания швейцарско-шведской транснациональной корпорации ABB Ltd., предоставляет технологии в области электрификации, робототехники и автоматизации. Siemens India, входящая в состав немецкого промышленного конгломерата, предлагает решения для энергетического, промышленного и инфраструктурного секторов. Larsen & Toubro является одним из крупнейших в Индии инженерных, строительных и производственных конгломератов.

GE Vernova T&D India, ранее известная как GE T&D India, специализируется на оборудовании для передачи и распределения электроэнергии. Netweb Technologies предоставляет решения для высокопроизводительных вычислений, включая серверы и рабочие станции, используемые в приложениях искусственного интеллекта и центрах обработки данных.

Более широкий сектор капитальных товаров и электротехнического оборудования в Индии привлек повышенное внимание инвесторов за счет расходов на инфраструктуру, модернизации энергетического сектора и глобального расширения мощностей центров обработки данных, связанных с искусственным интеллектом. Рекордный спрос на электроэнергию в Индии в последние годы, наряду с интеграцией возобновляемых источников энергии, требующей значительной модернизации сетей, укрепил прогноз спроса для производителей оборудования для передачи, распределения и электрификации. Продолжающееся наращивание капитальных расходов правительством и схемы стимулирования производства (Production Linked Incentive), направленные на производство электрических компонентов, еще больше повысили видимость среднесрочного роста сектора.