Международные усилия по включению криптовалют в глобальную систему налоговой отчётности могут оставлять значительную часть рынка вне поля зрения регуляторов, что подчёркивает растущий разрыв между традиционными правилами отчётности и тем, как на самом деле происходят криптотранзакции.

Аналитическая компания Chainalysis оценивает, что в 2025 году глобально в блокчейне произошла криптоактивность на сумму не менее 457 млрд долларов, потенциально подлежащая налогообложению. Эта цифра включает реализованную прибыль, доходы от майнинга, стейкинга, кредитования и азартных игр, а также платежи в криптовалютах в сетях Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain и Base.

Однако, по оценкам Chainalysis, на транзакции, находящиеся в практической досягаемости рамочной структуры отчётности по криптоактивам ОЭСР (CARF), пришлось лишь около 14% этой активности.

Это означает, что примерно 86% остаётся вне зоны отчётности этой структуры, включая активность, связанную с децентрализованными биржами, одноранговыми переводами (peer-to-peer), приватными кошельками, доходами в блокчейне и криптоплатежами.

Этот разрыв имеет большое значение, поскольку CARF была разработана применительно к финансовой системе, в которой между налогоплательщиком и сделкой находится идентифицируемый посредник. CARF была согласована ОЭСР в 2022 году и построена по образцу Общего стандарта отчётности — режима автоматического обмена информацией, который юрисдикции применяют к трансграничным банковским счетам с 2014 года; эта система работает, потому что между вкладчиком и его деньгами, как правило, находится банк.

В рамках этой структуры криптобиржи, брокеры, дилеры и другие соответствующие требованиям поставщики услуг собирают информацию о клиентах и передают сведения о соответствующих транзакциях налоговым органам, которые затем могут обмениваться этой информацией со страной проживания налогоплательщика.

CARF охватывает обмен криптовалюты на фиатные деньги, обмен одних криптовалют на другие и определённые переводы.

Проблема в том, что значительная часть криптоактивности не требует такого посредника. Пользователь может переводить активы из одного кошелька с самостоятельным хранением в другой, торговать через децентрализованную биржу, получать доход от стейкинга или кредитования через протоколы в блокчейне либо принимать криптоплатежи — и при этом ни одно традиционное финансовое учреждение не хранит активы и не ведёт обычную клиентскую учётную запись.

Это создаёт структурную уязвимость в системе отчётности, которая в значительной степени полагается на посредников при идентификации налогоплательщиков.

Значителен и масштаб потенциальной налоговой базы. По оценкам Chainalysis, на США в 2025 году пришлось 112,6 млрд долларов из 457 млрд долларов потенциально налогооблагаемой активности. На Северную Америку пришлось 134,6 млрд долларов, далее следуют Европейский союз с 125,1 млрд долларов и Восточная Азия с 54,7 млрд долларов. Внедрение уже идёт по отдельным направлениям: Европейский союз включил CARF в своё законодательство через директиву DAC8, которая требует начать отчётность в начале 2026 года, а Соединённые Штаты обязали кастодиальных брокеров отчитываться о продажах криптовалют по новой форме 1099-DA начиная с налогового 2025 года, при этом Конгресс в 2025 году отменил предлагаемое распространение правил брокерской отчётности на некастодиальные DeFi-интерфейсы.

Важно отметить, что Chainalysis характеризует цифру в 457 млрд долларов как нижнюю границу, а не полную меру налогооблагаемой криптоэкономики. Её анализ не учитывает активность, происходящую полностью внутри централизованных бирж, а также активность в других блокчейнах и типы транзакций, не охваченные методологией компании.

Это означает, что проблема может быть масштабнее, чем предполагает заглавная цифра.

Ответ вряд ли сведётся к простому требованию, чтобы каждый кошелёк или адрес в блокчейне раскрывал своего владельца. Такой подход был бы технически сложным и мог бы вызвать серьёзные проблемы с конфиденциальностью и соблюдением требований.

Более практичное решение состояло бы в сочетании CARF с блокчейн-аналитикой и адресным правоприменением.

CARF не обязательно терпит неудачу из-за плохого проектирования. Её базовое допущение состоит в том, что посредники — лучшее место для сбора налоговой информации, и для централизованных криптокомпаний это остаётся верным.

Проблема в том, что криптовалюты вышли за рамки этой модели. Рынок всё чаще сочетает регулируемые биржи с самостоятельным хранением активов, децентрализованными биржами, смарт-контрактами, стейблкоинами и одноранговыми переводами. Налоговая система, построенная в первую очередь вокруг идентифицируемых посредников, неизбежно будет испытывать трудности, когда экономическая активность смещается за их пределы.

Сама ОЭСР признаёт, что крипторынки быстро развиваются, и отмечает, что для обеспечения достаточного охвата, включая изменения в сфере децентрализованных финансов, может потребоваться дополнительная работа.

Поэтому вероятный ответ состоит не в отказе от CARF, а в добавлении вокруг неё слоя аналитики данных блокчейна.

CARF может показать налоговым органам, что регулируемые посредники знают о налогоплательщике. Блокчейн-аналитика может помочь показать, что происходило за пределами этих посредников.

Для правительств главная задача — объединить эти два источника информации в единую картину криптоактивности налогоплательщика. Некоторые из первых признаков такого комбинированного подхода уже видны на развивающихся рынках: Нигерия начала выполнять требования CARF, привязывая криптотранзакции к налоговым и национальным идентификаторам, а регулятор рынка капитала Кении опубликовал тендерное уведомление о закупке системы блокчейн-аналитики.

Пока этого не произошло, растущее использование самостоятельного хранения активов и децентрализованных финансов может поставить налоговые органы перед парадоксом: блокчейны делают транзакции более прозрачными, чем традиционные финансы, однако налоговым органам по-прежнему может быть трудно определить, кто должен уплатить налог.

Связанные материалы:

• РЕГУЛИРОВАНИЕ | Нигерия начинает выполнять требования CARF, привязывая криптотранзакции к налоговым и национальным идентификаторам
• РЕГУЛИРОВАНИЕ | Регулятор рынка капитала Кении объявил тендер на закупку системы блокчейн-аналитики
• НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ | Африканский налоговый форум (ATAF) призывает к практичным и реализуемым подходам к налогообложению криптовалют на Глобальном форуме ОЭСР
• НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ | Что нужно знать о новых требованиях ЕС к отчётности по криптоналогам

Следите за BitKE, чтобы получать самые свежие новости о крипторегулировании со всего мира.