Отношение американцев к криптовалютам резко расходится по поколениям, и этот разрыв продолжает расти. Опрос за опросом указывают в одном направлении: молодые инвесторы значительно чаще владеют криптовалютой, доверяют ей и активно используют её, чем их родители и бабушки с дедушками.

Приведенные ниже выводы опираются на данные опросов и исследований, опубликованных с 2023 года по январь 2026 года — от Coinbase, OKX, YouGov, Pew Research Center, Cerulli Associates, Vanguard, FINRA, а также на рецензируемое академическое исследование 2025 года. Вместе они показывают, кто владеет криптовалютой, почему, сколько инвестирует и что грядущая передача триллионов может означать для рынков цифровых активов.

Используемые определения поколений: поколение Z (родились в 1997–2012), миллениалы (1981–1996), поколение X (1965–1980) и бэби-бумеры (1946–1964).

Уровни владения: крутой межпоколенческий градиент

Самый последовательный вывод всех крупных опросов: молодые поколения владеют криптовалютой гораздо чаще, чем старшие.

По оценкам Coinbase, 45% миллениалов и 39% взрослых из поколения Z в США владеют той или иной формой криптовалюты. Поколение X находится на уровне примерно 10–15%, тогда как бэби-бумеры отстают — всего 5–10%.

Данные YouGov за 2025 год предлагают поразительный контраст: 42% инвесторов поколения Z владеют криптовалютой, но лишь 11% имеют пенсионный счет. Этот разрыв отражает принципиально иной подход этого поколения к накоплению богатства.

Pew Research установила, что 28% взрослых в возрасте 18–29 лет инвестировали в криптовалюту, торговали ею или использовали её, против всего 8% среди тех, кто старше 50 лет — соотношение более трех к одному.

По данным пяти крупных опросов, собранных CoinCentral, уровень принятия криптовалют миллениалами в среднем в пять раз выше, чем у бэби-бумеров. Даже самые консервативные отдельные оценки дают соотношение не менее 3,5 к одному.

Точки входа также различаются по когортам. Поколение Z обычно открывает для себя криптовалюту через игры, NFT и социальные сети. Миллениалы, как правило, приходят через прямые биржи. Бумеры все чаще заходят через финансовых консультантов или Bitcoin-ETF после того, как SEC одобрила спотовые Bitcoin-ETF в январе 2024 года — путь, упаковывающий Bitcoin в знакомый старшим инвесторам формат брокерского счета. Эти точки входа соответствуют тому, что каждая когорта держит внутри: склонное к сообществам открытие поколения Z согласуется с его вкусом к мемкоинам, NFT и игровым токенам, а приход бумеров под руководством консультантов — с их предпочтением кастодиальных решений и ETF самостоятельно управляемых кошельков.

Источники: Coinbase, YouGov (2025), Pew Research (2023) и несколько опросов, собранных CoinCentral. Диапазоны отражают расхождения между опросами.

Доверие к криптовалютным платформам

Владеть криптовалютой и доверять платформам, которые её хранят, — разные вещи. Спонсируемый OKX опрос в январе 2026 года с участием 1000 человек измерил, насколько уверенно каждое поколение чувствует себя в отношении криптоплатформ.

Около 40% респондентов из поколения Z и 41% миллениалов заявили, что доверяют криптоплатформам. Поколение X показало 27%, а бэби-бумеры — всего 9%.

Данные год к году показывают, что доверие быстрее всего растет среди младших когорт. С 2025 по 2026 год 36% представителей поколения Z заявили, что их доверие к криптовалюте выросло, как и 34% миллениалов. Среди представителей поколения X так ответили только 16%, среди бэби-бумеров — 6%.

Молодые инвесторы называют круглосуточную доступность и удобные приложения главными причинами уверенности. Старшие инвесторы указывают на проблемы безопасности и отсутствие потребительских защит, таких как страхование FDIC, которое покрывает банковские депозиты до 250 000 долларов на вкладчика в одном банке, но не распространяется на криптовалютные активы.

По данным Forbes, половина молодых состоятельных инвесторов рассматривала смену — или уже сменила — финансовых консультантов, которые не поддерживали инвестиции в криптовалюту.

Тем временем 71% бэби-бумеров считают, что банки останутся основной частью финансовой системы. Более половины респондентов поколения Z, напротив, ожидают, что банки в итоге будут превзойдены криптовалютами.

Источник: спонсируемый OKX опрос, январь 2026 (n=1 000). Сравнение доверия год к году охватывает 2025–2026 годы.

Великое перераспределение богатства и криптовалюты

Крупнейший потенциальный сдвиг на криптовалютных рынках может произойти не за счет новых розничных инвесторов, а за счет наследуемого богатства, переходящего от бэби-бумеров в руки младших, дружественных к криптовалюте поколений.

Cerulli Associates прогнозирует, что 84,4 трлн долларов перейдут от бэби-бумеров и старших поколений к младшим наследникам до 2045 года. Только бэби-бумеры, как ожидается, передадут 53 трлн долларов, а «молчаливое поколение» внесет, по оценкам, 16 трлн долларов в течение следующего десятилетия.

По состоянию на второй квартал 2023 года бэби-бумеры и старшие американцы владели богатством в 95,6 трлн долларов — примерно две трети всего богатства домохозяйств США, несмотря на то, что составляют менее трети взрослого населения. Миллениалы и младшие поколения вместе владеют всего 8,3 трлн долларов, около 5,7% от общего объема: примерно в 11,5 раз меньше бумеров в целом и примерно в 15,5 раз меньше в пересчете на душу населения.

Анализ CoinCentral оценивает, что если бы передача богатства произошла сегодня, от 160 до 225 млрд долларов поступили бы на криптовалютные рынки, исходя из того, что уровни принятия у младших поколений в 3,5–5 раз выше. В распределении по 20-летнему окну передачи это соответствует примерно 20–28 млн долларов покупательского давления на крипторынке ежедневно.

Здесь время важно не меньше размера: поскольку прогноз Cerulli рассчитан до 2045 года, любой спрос на криптовалюту, порожденный передачей, будет нарастать постепенно в течение двух десятилетий, а не поступит единовременно.

Опрос BNY Mellon показал, что молодые состоятельные инвесторы в среднем направляют 5% своих портфелей в криптовалюту, против всего 1% у североамериканских семейных офисов. По мере перехода богатства в младшие руки этот разрыв в распределении активов может создать крупномасштабный спрос.

Однако передача затет не всех младших американцев одинаково. Cerulli оценивает, что 42% всех transfers поступят от домохозяйств из верхних 1,5% по богатству. Исследование Университета Пенсильвании показало, что домохозяйства из верхних 5% по доходу получают наследство в четыре-двенадцать раз больше, чем нижние 80%. Исследование ФРС установило, что недавние получатели наследства получили в среднем 46 200 долларов — значительно меньше ожидаемых 72 200 долларов. Для нижней половины по богатству разрыв был еще больше.

Источники: Federal Reserve Survey of Consumer Finances (Q2 2023), Cerulli Associates, Coldwell Banker. Показатель поколения X оценен вычитанием из общего богатства домохозяйств США в 146 трлн долларов.

Черты личности, возраст и пол в инвестициях в криптовалюту

Рецензируемое исследование, опубликованное в журнале Personality and Individual Differences (Honold и Oh, 2025), охватило 208 взрослых американцев, чтобы изучить, как черты личности предсказывают готовность инвестировать в криптовалюту.

Исследователи сосредоточились на трех чертах из «Большой пятерки» — открытости новому опыту, добросовестности и доброжелательности — а также на роли возраста и пола.

Добросовестность показала самую сильную отрицательную связь с готовностью инвестировать в криптовалюту. Люди с высокими показателями этой черты склонны тщательно планировать, избегать риска и предпочитать стабильные регулируемые инвестиции; волатильность криптовалют отталкивает их.

Доброжелательность также предсказывала более низкую готовность к инвестициям. Высоко доброжелательные люди склонны следовать социальным нормам и преобладающему скептицизму в отношении спекулятивных рынков, а волатильная и в основном нерегулируемая природа криптовалют противоречит их предпочтениям.

Ожидалось, что открытость опыту будет предсказывать более высокую готовность инвестировать, но в этом исследовании эффект не достиг статистической значимости.

Возраст оказался сильным независимым предиктором: пожилые участники демонстрировали значительно более низкую готовность инвестировать в криптовалюту независимо от своих личностных показателей.

Пол специфическим образом модулировал связь возраста и инвестиций. Энтузиазм мужчин в отношении криптовалют снижался с возрастом резче, чем у женщин, при этом женщины демонстрировали более устойчивые паттерны во всех возрастных группах. В целом мужчины по-прежнему более чем в три раза чаще женщин инвестируют в криптовалюту — разрыв, связанный с более высокой финансовой толерантностью к риску и самоуверенностью среди мужчин-инвесторов.

В совокупности выводы указывают, что межпоколенческий разрыв не сводится просто к осведомленности или знакомству: характер и возраст каждый по-своему независимо влияют на готовность инвестировать.

Источник: Honold, S.E. и Oh, N. (2025), Personality and Individual Differences. Опрос 208 участников из США, данные собраны в мае 2024 года.

Как каждое поколение инвестирует в криптовалюту

Поколения не просто владеют разным количеством криптовалюты. Они используют её совершенно по-разному, с разными активами, платформами и целями.

Поколение Z торгует часто и гонится за трендами, отдавая предпочтение мемкоинам, NFT, игровым токенам и альткоинам. Их инвестиционные решения формируются сообществами в Discord, Reddit и TikTok; для многих в этой группе владение конкретными токенами — утверждение культурной идентичности не меньше, чем финансовый выбор.

Опрос FINRA и CFA показал, что 44% инвесторов поколения Z начали свой инвестиционный путь с криптовалюты — опережая отдельные акции (32%) и взаимные фонды (21%). В том же исследовании медианная сумма, вложенная в криптовалюту, составила 1 000 долларов — примерно четверть медианного портфеля когорты в 4 000 долларов.

Миллениалы смотрят дальше, держа Bitcoin и Ethereum как основные позиции и добавляя избирательные вложения в протоколы DeFi, стейкинг и альткоины. Пережив финансовый кризис 2008 года и несколько спадов криптовалютного рынка, они сочетают долгосрочные позиции с тактическим участием.

Опрос Investopedia показал, что 38% миллениалов держат инвестиции в криптовалюте против 37%, держащих отдельные акции — почти равное соотношение, показывающее, насколько криптовалюта стала мейнстримом для этого поколения.

Бэби-бумеры почти полностью сосредоточены на Bitcoin. Их главные цели — сохранение капитала и защита от инфляции, а не спекуляция или доходность, и большинство предпочитает кастодиальные решения или ETF самостоятельному управлению приватными кошельками. Их приход в криптовалюту коренится в экономическом прагматизме, а не в идеологии.

Финансовая грамотность сильно различается между группами. Опрос Investopedia показал, что 69% миллениалов заявляют об среднем или продвинутом понимании цифровой валюты, против всего 23% бумеров.

Источники: опрос инвесторов поколения Z FINRA/CFA; поколенческие опросы Investopedia; анализ CoinCentral данных JPMorganChase Institute, Digitap и опросов.

Пенсионные сбережения: поколение Z начинает раньше

Несмотря на высокий уровень долгов и стоимость жизни, поколение Z начинает копить на пенсию раньше любого предыдущего поколения — картина более сложная, чем привычный нарратив о финансовых трудностях.

Исследование JPMorganChase Institute показало, что более трети 25-летних в 2024 году перевели деньги на инвестиционный счет с 22 лет — против всего 6% в 2015 году. Это крупный сдвиг в инвестиционном поведении молодых взрослых.

Средний работник поколения Z начал копить на пенсию в 24 года; средний бэби-бумер — в 34. Это десятилетнее опережение дает поколению Z существенное преимущество в сложном проценте.

Работники поколения Z уже имеют средний баланс 401(k) в 13 500 долларов, по данным Investopedia. Исследователи связывают это отчасти с падением доверия к Social Security, которая, по прогнозам, может столкнуться с дефицитом финансирования к 2034 году. Лишь 5% респондентов поколения Z ожидают, что Social Security станет их основным источником пенсионного дохода, а 58% представителей поколений Z и миллениалов говорят, что планируют полагаться на личные пенсионные счета.

Прогнозы Vanguard дают поколению Z наибольшую вероятность выйти на пенсию по плану. Около 47% респондентов поколения Z заявили, что ожидают сохранить текущий уровень жизни на пенсии, далее миллениалы — 42%, поколение X — 41% и бэби-бумеры — 40% — вывод, противоречащий привычному образу поколения Z как финансово неподготовленного. Их более ранний старт и готовность инвестировать в разные классы активов, включая криптовалюту, могут дать им структурное долгосрочное преимущество.

Источники: пенсионные прогнозы Vanguard; Investopedia (2026); JPMorganChase Institute; опрос Transamerica Institute. Возрасты старта миллениалов и поколения X являются приблизительными.

Что эти данные значат для криптовалютных рынков

Поколенческие данные указывают в одном направлении: принятие криптовалют будет расти по мере перехода богатства между поколениями. По мере того как бэби-бумеры передают активы миллениалам и поколению Z, больше этого капитала, вероятно, попадет на рынки цифровых активов. Даже небольшое изменение распределения портфелей на триллионы долларов может изменить динамику криптовалютного рынка в масштабах, которые нельзя объяснить одним лишь розничным покупательским давлением.

Академические исследования подтверждают, что молодых инвесторов привлекает криптовалюта и психологически, и экономически: меньше доверия к традиционным финансовым институтам, больше комфорта с цифровыми инструментами и выше толерантность к рыночной волатильности. Ни один из этих факторов не меняется быстро.

В то же время бэби-бумеры, входящие в криптовалюту через регулируемые ETF-продукты, приносят стабилизирующий профиль спроса. Их стратегия «купи и держи», ориентированная на сохранение капитала, а не спекуляцию, создает иной тип покупателя, чем высокочастотные трейдеры поколения Z. Бумеры также косвенно подталкивают регуляторов к более ясным правилам для цифровых активов; их запрос на потребительскую защиту и надзор легитимизирует этот класс активов в глазах регуляторов и институциональных инвесторов.

В результате складывается рынок, формируемый конкурирующими силами. Поколение Zносит волатильность и культурную энергию, миллениалы — инфраструктуру и долгосрочный капитал, бумеры — легитимность и регуляторное давление. Каждое поколение по-своему формирует структуру криптовалютного рынка.

Для криптокомпаний данные также показывают, что ни один продукт не подойдет всем трем группам. Поколению Z нужны социальные функции, инструменты сообщества и геймифицированный опыт. Миллениалам нужны DeFi, стейкинг, продукты доходности и прозрачные сообщества разработчиков. Бумерам нужны простота, регулируемые кастодианы и телефонная поддержка. Компании, которые понимают эти различия и строят продукты соответственно, наилучшим образом позиционированы для захвата доли рынка по мере продолжения перехода межпоколенческого богатства. Этот переход уже идет.

Скорость этого перехода можно измерять по ориентирам, которые приведенные выше данные уже задают: годовые показатели доверия, такие как сравнение OKX 2025–2026, темпы входа бумеров через регулируемые ETF-продукты и объемы передач, отслеживаемые относительно прогноза Cerulli в 84,4 трлн долларов до 2045 года. Каждый из них дает фактическую меру прогресса поколенческого сдвига.

Источники

Coinbase. America's Crypto Landscape: Generational Adoption Rates.

Cerulli Associates. U.S. High-Net-Worth and Ultra-High-Net-Worth Markets 2023: The Great Wealth Transfer.

Pew Research Center (2023). Majority of Americans Aren't Confident in the Safety and Reliability of Cryptocurrency.

OKX / Leibowitz, C., Feldstein, J. and Walker, A. (2026). "Generation Z trusts crypto while saving money in 401(k) plans." The Hill.

YouGov for Coinbase (2025). Gen Z Crypto vs. Retirement Ownership Survey.