Рынок криптовалют — одна из самых сложных сред для трейдеров. В отличие от традиционных финансовых рынков, криптовалютный рынок не спит и часто отличается очень высокой волатильностью цен. Уже этого достаточно, чтобы сформировать трейдеров, которые умеют читать график лучше, чем многие профессионалы.

И все же весь этот навык может оказаться мало полезным тем, кто торгует на счете в $500. Небольшой капитал означает, что, как бы усердно ни стараться, трудно получить доходность, достаточную, чтобы продолжать. Именно эту проблему и призваны решать funded trading programs.

К сожалению, funded trading может не подойти вам, если вы не разберетесь в его нюансах. Если вы криптотрейдер и рассматриваете путь funded trading, этот материал для вас. Он проведет вас через то, как проходит квалификация, что происходит внутри evaluation challenge, какие правила риска определяют успех или провал, как prop firms структурируют выплаты и чем вся схема отличается от торговли криптовалютой на собственном счете через биржу.

Что такое funded trading account на самом деле

Funded trading — это схема, в которой компания предоставляет вам свой капитал для торговли и делится с вами прибылью. Такой формат позволяет открывать более крупные позиции на рынке, поскольку у вас есть больший капитал.

Но прежде чем это произойдет, компания, которую трейдеры часто называют prop firm, должна убедиться, что вы способны делать то, что ей нужно, чтобы зарабатывать ту прибыль, которую она от вас ожидает. Для этого фирмы проводят тест для потенциальных трейдеров.

За участие в тесте, или challenge/evaluation, как говорят трейдеры, нужно заплатить комиссию. У этого теста есть одно очень важное правило: нужно достичь определенной цели по прибыли, не потеряв слишком много денег. Если вы проходите evaluation, компания предоставляет funded account.

И вот здесь начинается получение денег. Если ваши сделки приносят прибыль, фирма может отдать вам 75% этой доли, многие дают 80%, а некоторые — до 95% и даже 100%. Но — и это очень важное «но» — если вы нарушите любое правило на funded stage, вы можете потерять доступ к счету и, возможно, придется начинать заново с challenge phase.

Важно знать, что капитал на funded account обычно является dummy funds. То есть деньги не являются реальными наличными, а торговая среда — лишь симуляция. Однако ценовые потоки и рыночные условия полностью повторяют живой рынок. И единственное по-настоящему реальное здесь — это выплата: когда вы достигаете целей, фирма выплачивает вам средства из собственной выручки.

Иными словами, funded trading account позволяет зарабатывать крупные суммы, не рискуя собственными средствами.

Как трейдеры получают доступ к funded capital

Прежде чем prop firm начнет работать с вами, есть требования, которые вы должны выполнить или подтвердить их выполнение. Например:

Пройти KYC-процедуру, которая включает достижение возраста не менее 18 лет

Внести авансовый платеж за участие в тесте

Дальше, и даже еще до оплаты входного взноса, вам нужно решить, готовы ли вы проходить тест или хотите сразу перейти к funded account. Последний вариант доступен не у всех фирм, но любая топовая prop trading firm обычно предлагает instant funding.

Вариант 1: путь evaluation

Evaluation — это традиционный путь, при котором сначала нужно пройти challenge; необходимо доказать, что вы можете достичь цели по прибыли, не нарушая правила.

Этот путь часто состоит из нескольких этапов, хотя у некоторых фирм он может быть и одноэтапным. Компании используют этот этап, чтобы проверить дисциплину трейдера, управление риском и прибыльность, прежде чем дать доступ к реальному капиталу.

Обычно фирма строит evaluation из четырех фаз.

На фазе 1 фирма проверяет прибыльность. Трейдер должен доказать, что способен зарабатывать в рамках строгих ограничений по риску. Обычно у теста нет ограничения по времени, но требуется минимальное число активных торговых дней.

На фазе 2 фирма проверяет стабильность. Здесь нужно показать, что успех на Phase 1 не был просто удачной ставкой.

На фазе 3 фирма проводит проверку личности и документов, например налоговых документов. После этого стороны подписывают соглашение, по которому трейдер становится contractor. В соглашении указаны важные условия, включая долю прибыли.

Последняя фаза — это момент, когда фирма передает вам данные для входа на funded account. С этого момента каждая ваша сделка и каждый заработанный доллар превращаются в реальные деньги в вашем кармане.

Вариант 2: instant funding

Это альтернативный путь, который в основном подходит тем, кто уверен, что сможет получать хорошую доходность без длительной практики. Этот вариант пропускает первые две фазы evaluation route.

Удобство часто обходится дороже, поскольку входной взнос обычно выше.

После оплаты и завершения проверки личности prop firm назначает funded account с заранее заданными параметрами риска. Фирмы применяют строгие правила управления риском с первой же сделки, чтобы защитить свой капитал. Это необходимо, потому что у фирмы не было возможности заранее проверить ваши навыки.

Кроме того, трейдер обязан соблюдать жесткие дневные лимиты убытков и максимальные общие drawdowns. Нарушение любого из этих правил приводит к немедленному закрытию счета без возврата setup fee.

Правила управления риском, которые определяют успех или провал

Risk management в funded trading — это набор правил и рекомендаций, которых трейдер должен придерживаться при работе с prop firm. Фирма вводит эти правила, чтобы трейдеры вели себя так, как ей требуется. Так трейдер может зарабатывать на торговле, а фирма — быть уверенной, что трейдер соответствует ее профилю.

Самый распространенный набор — это rules защиты на уровне счета. Это финансовые границы, которые фирма устанавливает, чтобы ограничить сумму, которую трейдер может потерять, прежде чем потеряет доступ к счету. Фирма создает эти правила как автоматическую защитную сетку, оберегающую капитал от катастрофических убытков. К ним относятся:

Daily loss limits: максимальная сумма в долларах, которую фирма позволяет потерять за один день.

Maximum drawdown limits: общая величина, на которую счет может снизиться от своего абсолютного максимума.

Trailing drawdowns: лимит убытка, который поднимается вместе с прибылью по счету.

Правила размера позиции и исполнения сделок

Это рекомендации, которые prop firms устанавливают для контроля того, какой объем вы можете торговать. Они также определяют, как именно можно входить на рынок и выходить из него. Эти правила обеспечивают последовательное, профессиональное управление риском, отличающее вас от азартных игроков. К ним относятся:

Lot size restrictions: ограничения на максимальный объем или размер контракта, который можно открыть одновременно.

Stop-loss mandates: требование многих фирм ставить защитный ордер на выход по каждой сделке.

Consistency rules: правила, не позволяющие выполнить все цели по прибыли одной удачной сделкой.

Risk-to-reward ratios: некоторые фирмы контролируют, как ваши сетапы формируют доходность. Они ориентируются на сетапы, где потенциальная прибыль как минимум вдвое превышает потенциальный убыток.

Последняя категория — это operational and event risk rules. Это ограничения, связанные с календарем и временем, которые prop firms вводят, чтобы не допустить экспозицию капитала к крайне непредсказуемым рыночным условиям. Эти правила защищают и фирму, и трейдера от резких ценовых всплесков, зависаний платформы и внезапных гэпов, возникающих вне обычных условий торговли. Они включают:

Weekend holding bans: они требуют закрывать все сделки до закрытия рынка в пятницу, чтобы избежать weekend price gaps. Не все фирмы применяют это правило.

News trading restrictions: запрет на исполнение сделок за несколько минут до и после важных новостей.

Inactivity limits: требование открыть как минимум одну сделку в течение заданного периода, чтобы счет оставался активным.

Специфика криптовалюты на funded account

Торговля криптовалютой на funded account на первый взгляд похожа на forex или indices, и те, кто не замечает различий, часто получают дорогостоящие уроки. Во-первых, как уже отмечалось, крипторынки уникальны тем, как происходят ценовые движения: цены могут быть очень волатильными.

1. Лимиты плеча намного ниже, чем у других классов активов

Если быстро посмотреть на рынок forex, можно увидеть, что большинство инструментов в классе foreign exchange (forex) предлагают плечо 1:20 или 1:30. Некоторые доходят до 1:100, но большинство prop firms для crypto assets позволяют максимум 1:2. А самые щедрые ограничиваются 1:5.

Прежде чем считать, что фирмы жадничают по отношению к цифровым активам, нужно понять: ежедневные колебания криптовалюты настолько велики, что высокое плечо очень быстро превращает небольшие движения в убытки, ведущие к закрытию счета. Поэтому фирмы ограничивают плечо на низком уровне, чтобы защитить и свой капитал, и ваш.

Это влияет, например, на position sizing. К примеру, счет на $10,000 с плечом 1:3 дает вам покупательную способность в $30,000, а не более $200,000, которые можно было бы получить на forex при более высоком плече на том же балансе.

2. Крипторынки никогда не закрываются

Forex и другие классы активов, такие как акции, имеют торговые сессии и выходные. В криптоторговле активность идет каждый час каждого дня недели. Из-за этого некоторые фирмы применяют overnight funding charges, которые некоторые трейдеры называют swap fees, по позициям, удерживаемым после установленного ежедневного cutoff time. Эти комиссии обычно выше, чем на forex, а некоторые фирмы в отдельные ночи утрояют сбор, чтобы учесть риск, связанный с выходными.

Поэтому, если ваша стратегия предполагает удержание сделок несколько дней, эти комиссии съедают часть прибыли. А значит, их нужно заранее учитывать в расчетах.

3. Вы торгуете CFD

CFD, или Contract for Difference, — это финансовый контракт, который позволяет делать ставку на то, вырастет или упадет цена актива, например криптовалюты, без фактического владения этим активом. То есть вместо покупки физического актива вы заключаете соглашение с брокером о торговле денежной разницей в цене актива между моментом открытия и моментом закрытия контракта.

Все crypto prop firms предлагают инструменты в формате CFD. Это означает, что когда вы открываете позицию BTCUSD или ETHUSD на funded account, вы заключаете контракт, который отражает движение цены монеты. Вы никогда не владеете базовым активом, не держите кошелек и ничего не рассчитывается в блокчейне.

Если говорить в целом, crypto-funded account не означает, что фирма покупает и хранит реальные монеты от вашего имени. Поток цен достаточно точно повторяет реальные spot и futures рынки, поэтому ваш P\u0026L отражает движение реального рынка, но исполнение полностью остается внутри платформы фирмы.

Как работают выплаты

В момент, когда вы открываете первую сделку на funded account и эта позиция дает хороший результат, фирма делит доход с вами. Возможно, вы помните, что один из ключевых пунктов договора с prop firm как раз и определяет, как именно происходит это разделение прибыли. Именно эта доля определяет, какая часть заработанного действительно попадет в ваш карман.

Наше исследование показало, что большинство фирм начинают с доли от 70% до 80%. Например, OneFunded устанавливает базовую долю трейдера на уровне 80%, а затем ее можно повысить до 90% с помощью платного add-on.

Некоторые фирмы предлагают фиксированное распределение при оформлении, то есть процент, который вы покупаете, сохраняется на весь срок жизни счета. Другие постепенно повышают вашу долю по мере того, как вы демонстрируете стабильность в течение нескольких прибыльных месяцев подряд.

Когда приходит время выплаты, у разных фирм разные payout cycles. Например, одна фирма может обещать первую выплату через 15 дней после первой сделки на funded account. Затем выплаты переходят на режим два раза в месяц. Некоторые компании позволяют сократить цикл до еженедельного графика, но за дополнительную плату.

Еще лучше, некоторые фирмы возвращают evaluation fee после того, как вы проходите тест и получаете первую выплату. Но, разумеется, вы не получите этот бонус, если выберете instant funding route.

Funded account против торговли криптовалютой на собственном биржевом счете

За это время вы увидели множество различий между использованием личного счета и участием в funded program. Но если различия все еще не до конца ясны, в таблице ниже они перечислены:

Что сделать перед началом challenge

Теперь у вас уже есть хорошее понимание того, как работают funded trading accounts. Но как использовать эти знания до оплаты первого challenge?

Первое, с чего нужно начинать всегда, — это читать правила. Сделать это следует еще до того, как вы найдете кнопку регистрации. Изучите daily loss limit, тип drawdown, consistency rule и список запрещенных стратегий. Убедитесь, что понимаете их хорошо, потому что правило, которое вы лишь наполовину поняли во время challenge, вы, скорее всего, нарушите.

Затем проверьте свой привычный position sizing на фактических параметрах счета. Если вы обычно рискуете 2% на сделку собственными средствами, посмотрите, как это выглядит, например, на счете $50,000 при дневном лимите убытка $2,000. Цель — не пробить лимит уже в первый день.

В качестве бонуса — несколько привычек, которые могут повысить ваши шансы получить funded trading account, если вы выбираете evaluation route:

Относитесь к evaluation как к тесту на риск. Фирма смотрит не только на то, как вы проигрываете, но и на то, как вы выигрываете.

Никогда не увеличивайте размер позиции, чтобы отыграться после убыточного дня. Revenge trading — самый быстрый способ нарушить drawdown limit, который обычный день бы не задел.

Соотносите размер счета с комфортным для вас fee. Чем больше счет, тем выше входной взнос, поэтому выбирайте размер, при котором вы можете позволить себе потерпеть неудачу хотя бы один раз.

Проводите backtest с учетом конкретных правил. Стратегия, которая хорошо работает на вашем личном счете, все равно может провалить challenge только из-за того, как фирма рассчитывает drawdown.

Если все это сделать правильно, challenge превращается в проверку того, что у вас уже есть та дисциплина, которую фирма пытается оценить.

The post How Funded Trading Accounts Work for Crypto Traders appeared first on The Market Periodical .