Фундаментальный обзор

Нефть сегодня выросла с гэмом вверх после того, как США в воскресенье нанесли удар по иранскому острову Ларкан — первому удару более чем за месяц — после того как силы КСИР были замечены в подготовке к запускам ракет с морскими минами в Ормузский пролив. Пролив является одним из важнейших мировых нефтяных «узких мест»: через него проходит примерно пятая часть всех торгуемых в мире нефтепродуктов, поэтому любая угроза судоходству в этом районе быстро превращается в геополитическую премию за риск в цене нефти.

Иран ответил запуском баллистических и противокорабельных ракет из нескольких провинций, поразив две базы США в Иордании: «Кинг Хуссейн» и «Аль-Азрак». По словам источника в США, большинство ракет было перехвачено без значительных последствий.

Геополитическая премия за риск умеренно выросла, подняв цены на нефть, однако, похоже, это тот тип стычки, которую рынок может быстро забыть. Исторически нефтяные рынки закладывают геополитические обострения в цены лишь частично, если те не приводят к реальным и устойчивым перебоям поставок — а на данный момент ни одна из сторон не вывела баррели с рынка.

Желания продолжать военные операции нет, поскольку США теперь ведут экономическую войну, чтобы вынудить Иран к соглашению. Эта стратегия строится на удушении иранского нефтяного экспорта и доходов с помощью санкций — именно поэтому потенциал снижения цен на нефть считается ограниченным: ужесточение контроля над иранскими баррелями фактически сокращает предложение на рынке даже без новых ударов. В целом, однако, ценовая динамика, вероятно, останется преимущественно в диапазоне, поскольку дипломатические попытки будут продолжать провоцировать распродажи.

Технический анализ нефти — дневной таймфрейм

На дневном графике нефть вновь приближается к сопротивлению 86.90. Именно там можно ожидать выхода продавцов с ограниченным риском выше сопротивления, чтобы позиционироваться на снижение обратно к поддержке 78.00. Покупатели же будут ждать пробоя, чтобы нарастить бычьи позиции в направлении уровня 93.50.

Технический анализ нефти — 4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике восходящий трендовый канал малого масштаба отражает бычий импульс на этом таймфрейме. В случае отката для закрытия гэпа покупатели, скорее всего, будут опираться на трендовую линию с ограниченным риском под ней, продолжая движение к новым максимумам. Продавцы, в свою очередь, будут ждать пробоя, чтобы открыть позиции на снижение к поддержке 78.00.

Технический анализ нефти — 1-часовой таймфрейм

На часовом графике добавить особо нечего: с точки зрения управления рисками у покупателей лучшее соотношение риск/прибыль сформировано у трендовой линии, тогда как продавцы, вероятно, будут ждать подхода цены к сопротивлению 86.90 или пробоя трендовой линии вниз. Красные линии обозначают средний дневной диапазон на сегодня.

Предстоящие катализаторы

Завтра выйдут индекс ISM для производственного сектора США и данные о вакансиях в США (JOLTS). В среду выйдет отчёт ADP по занятости в США. В четверг выступит Уоллер из ФРС, а также выйдут данные по заявкам на пособие по безработице и индекс ISM для сферы услуг США. В пятницу неделя завершится публикацией отчёта NFP по занятости в США. Помимо заголовков о конфликте США и Ирана, эта макростатистика повлияет на ожидания по спросу на топливо и траектории политики ФРС, добавив нефтяным трейдерам второй слой волатильности. Ключевые события в отношениях США и Ирана продолжат определять ценовую динамику.