Последствия Coldcard проявились в блокчейне: 210 000 bitcoin покинули кошельки долгосрочных держателей

Примерно 210 000 BTC за последнюю неделю вышли из кошельков долгосрочных держателей (LTH), что стало крупнейшим таким снижением с декабря 2024 года, когда bitcoin впервые приблизился к 100 000 долларов. Движение совпало с инцидентом безопасности Coldcard и, по-видимому, отражает более широкий сдвиг в практике хранения, а не обычные продажи.

Coldcard, выпускаемый канадской компанией Coinkite, является одним из наиболее широко используемых аппаратных кошельков только для bitcoin и популярен среди сторонников самостоятельного хранения благодаря air-gapped-дизайну и открытой прошивке. Поэтому инцидент имеет значение не только из-за прямых потерь: он проверяет доверие к аппаратным кошелькам как к категории — одному из краеугольных камней философии самостоятельного хранения bitcoin.

Согласно данным Glassnode, предложение у долгосрочных держателей снизилось с чуть менее 15 миллионов BTC — почти исторического максимума — до примерно 14,7 миллиона BTC. Glassnode относит к долгосрочным держателям сущности, чьи монеты находились без движения примерно 155 дней, или немногим более пяти месяцев. Эту группу часто называют «умными деньгами» рынка, поскольку ее участники обычно удерживают активы во время краткосрочной волатильности.

Исторически активные траты долгосрочных держателей совпадали с периодами рыночной силы или ценовых пиков. Похожие волны распределения наблюдались около максимумов рынка в марте 2021 года, марте 2024 года и декабре 2024 года, когда опытные держатели фиксировали прибыль на фоне растущего спроса.

Однако в этот раз движение происходит вблизи минимумов рынка. Bitcoin торгуется около 64 000 долларов, примерно на 50% ниже октябрьского исторического максимума. Это указывает на то, что оттоки связаны не с фиксацией прибыли, а с изменением способа хранения bitcoin после инцидента Coldcard. Примечательно также, что после взлома bitcoin не обновил новые минимумы.

Взлом Coldcard

Причиной инцидента стала слабая случайность в затронутой прошивке Coldcard, что позволило атакующим восстановить некоторые seed-фразы пользователей и вывести их bitcoin. Пострадали тысячи адресов, а оценка убытков достигла 114 миллионов долларов.

После этого Coldcard рекомендовал пострадавшим пользователям создать новые кошельки и перевести средства, отметив, что одного обновления прошивки недостаточно для защиты ключей, которые уже могли быть скомпрометированы, согласно CoinDesk.

Идет миграция хранения

Часть снижения предложения у долгосрочных держателей, вероятно, отражает перевод bitcoin в недавно созданные кошельки с более надежной схемой хранения. Другие держатели могут переводить активы к регулируемым кастодианам или в спотовые bitcoin-ETF, пересматривая риски самостоятельного хранения. Аналитики ранее отмечали, что эксплуатация уязвимости Coldcard может ускорить спрос на регулируемый доступ к bitcoin.

Потоки в ETF также дают некоторую поддержку. Спотовые bitcoin-ETF в США привлекли примерно 754 миллиона долларов за последнюю неделю, при этом на BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) пришлось большинство этих притоков, сообщал CoinDesk.

Ключевое различие

Главный вывод заключается в том, что движение в блокчейне не обязательно означает продажу. В данном случае снижение предложения у долгосрочных держателей может отражать более широкую миграцию в способах хранения bitcoin, а не прямую потерю уверенности со стороны опытных держателей. Будет ли эта миграция временной или укажет на устойчивое перераспределение в сторону институциональных решений по хранению, станет видно в ближайшие недели по дальнейшей динамике предложения LTH и данным о потоках в ETF.