Ключевые тезисы

• После промежуточных выборов в США акции Coinbase вернулись выше критически важного уровня поддержки.
• Биткоин и большинство альткоинов выросли на фоне покупки инвесторами на спаде, подняв совокупную капитализацию рынка до $2,68 трлн.
• Сохраняются крупные риски, включая падение шансов на принятие Сенатом CLARITY Act и возможное повышение ставки в декабре.

Акции Coinbase восстановились выше $150 4 ноября на фоне роста цен на криптовалюты после промежуточных выборов в США. Бумаги криптобиржи закрылись на уровне $151,50, прибавив 4,16% к закрытию предыдущей сессии на отметке $145,45. Однако неопределенность вокруг CLARITY Act и траектории процентных ставок осложняла перспективы восстановления.

Отскок последовал за непростым периодом для биржи. 2 ноября Coinbase закрылась на уровне $137,83, вблизи более широкой зоны поддержки около $135–$139, — области, которая теперь служит ориентиром для трейдеров, оценивающих текущий отскок.

COIN закрепился на ключевом уровне поддержки

Дневной график показывает, что акции COIN находились под давлением в последние недели на фоне снижения биткоина и большинства альткоинов. Биткоин опустился с октябрьского максимума $87 365 до минимума $75 700.

При более детальном рассмотрении видно, что акции остановились на критическом уровне поддержки $138,88. Это был ключевой уровень, поскольку он отмечал минимумы 12 февраля, 26 июня и 12 июля. Трейдеры используют подобные прежние минимумы, чтобы оценить, где может вновь появиться покупательский интерес, и в большинстве случаев активы способны отскочить при падении к столь важному уровню.

Такая динамика позволяет предположить, что акции могут восстановиться в ближайшие дни или недели, особенно если уровень поддержки удержится. Если это произойдет, следующей важной целью станет отметка $200 — примерно на 32% выше текущего уровня. С другой стороны, падение ниже ключевой поддержки $138 аннулирует бычий сценарий и сместит внимание к психологическому уровню $100.

Акции растут на фоне ралли биткоина и альткоинов

Акции Coinbase удерживают позиции после промежуточных выборов в США, на которых демократы одержали уверенную победу. Биткоин восстановился выше ключевого уровня сопротивления $80 000, а эфир поднялся до $2 410. Совокупная капитализация всех монет подскочила до $2,68 трлн, увеличившись на 2,3% за сутки, а объем торгов за последние 24 часа превысил $85 млрд.

Coinbase и другие криптобиржи, как правило, чувствуют себя хорошо, когда биткоин и другие монеты растут, поскольку всплеск активности означает рост торговых доходов. Это особенно заметно для Coinbase, доля которой в объемах криптоторговли подскочила до 10,7% в третьем квартале.

Криптовалютное ралли также подтолкнуло вверх приток средств в ETF на биткоин и альткоины. Приток в ETF на биткоин в среду вырос на $74,5 млн, а в ETF на эфир — на $53 млн. Институциональные потоки в спотовые ETF стали важным индикатором спроса на цифровые активы, и для Coinbase они имеют значение, поскольку биржа является крупнейшим кастодианом отрасли, то есть хранит цифровые активы институциональных клиентов.

Впереди у Coinbase возможные риски

Перед COIN стоит несколько потенциальных рисков. Важнейший из них — шансы на принятие CLARITY Act упали на Polymarket всего до 3%, что делает крайне маловероятным голосование Сената по этому законопроекту в текущем созыве.

Вместо этого демократы, получившие теперь большинство в Палате представителей и Сенате, как ожидается, примут жесткий отдельный законопроект, посвященный этике, а также могут продвинуть более строгие законы, нацеленные на криптоиндустрию. Единый контроль над Конгрессом дает партии больше свободы в формировании законодательной повестки, поэтому перспективы криптоспецифичного законодательства — ключевая переменная для биржи. CLARITY Act, законопроект о структуре рынка, был бы выгоден Coinbase, поскольку передавал бы регуляторные полномочия от Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Другой риск — затухание ралли крипторынка, особенно если Федеральная резервная система сохранит жесткую риторику. Аналитики в настоящее время закладывают повышение ставки в декабре, вызванное повышенной инфляцией в стране. Более высокие ставки увеличивают стоимость заимствований и исторически давили на чувствительные к риску активы, такие как криптовалюты и быстрорастущие акции, что делает декабрьское решение в центре внимания трейдеров COIN.

Наконец, компания может столкнуться с крупным взломом. На прошлой неделе Binance подверглась хакерской атаке, в результате которой злоумышленники вывели монет примерно на $6,3 млрд. Поскольку подобные атаки становятся все более изощренными, существует риск, что с Coinbase может произойти нечто подобное.

Рост акций Coinbase после выборов отражал динамику более широкого фондового рынка. Индекс Dow Jones подскочил более чем на 1 100 пунктов, а S&P 500 поднялся до рекордного максимума. Эта склонность к риску способствовала росту биткоина и других альткоинов.

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Акции, связанные с криптовалютами, волатильны, а ценовые сценарии сопряжены со значительной неопределенностью.