Coinbase запустила в Канаде торговлю крипто-деривативами, предоставив подходящим пользователям доступ к бессрочным и датированным фьючерсам на Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL) и другие активы.

Продукты предлагаются через Coinbase Financial Markets — компанию-мерчанта фьючерсного рынка, зарегистрированную в Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), которая работает в Канаде на основании освобождений для иностранных дилеров и мерчантов фьючерсного рынка. Деривативы с плечом стали значимым источником дохода для крупных бирж, и Coinbase активно расширяет такие предложения на международном уровне, в том числе на рынках вроде США, где она предлагает регулируемые CFTC нано-фьючерсы на биткоин, а также в Европе.

Объявляя о запуске в среду, Coinbase сообщила, что предложение включает 23 крипто-фьючерса (бессрочные и датированные), пять товарных фьючерсов и индекс Coinbase 50. Компания назвала себя первой крупной крипто-нативной платформой, предлагающей прямые нативные крипто-фьючерсы в Канаде.

Доступ ограничен подходящими канадскими клиентами, включая тех, кто имеет чистые финансовые активы не менее 5 млн долларов США, а также зарегистрированных инвестиционных консультантов и дилеров. Контракты используют нано-размерные позиции и предлагают плечо до 10x. Такой порог для инвесторов означает, что предложение подпадает под канадские освобождения, позволяющие зарегистрированным дилерам и состоятельным физическим лицам получать доступ к продуктам с плечом, недоступным розничным трейдерам, тогда как основные канадские регуляторы ценных бумаг ранее ограничивали розничный доступ к крипто-контрактам, покупаемым с использованием маржи.

По теме: BlackRock запускает 2 ETF в Канаде, один из которых выделяет 3% на Bitcoin

Американские торговые платформы расширяются в Канаде

Запуск Coinbase произошёл на фоне того, как американские торговые платформы расширяют свои крипто-предложения к северу от границы.

В понедельник американский онлайн-брокер Webull расширил торговлю криптовалютой для канадских клиентов, используя инфраструктуру Coinbase для торговли и хранения, добавив цифровые активы к существующим предложениям акций, ETF и опционов. Это соглашение делает канадскую экспансию Coinbase отчасти и инфраструктурной игрой: компания зарабатывает комиссии на обеспечении крипто-услуг других брокеров — модель, которую она также применяет с партнёрами вроде Meta и Shopify.

Webull назвала растущее распространение криптовалют одной из причин этого шага: по данным исследования Комиссии по ценным бумагам Онтарио, доля владельцев криптовалют в Канаде выросла до 25% в этом году с 10% в 2023 году.

Robinhood вышла на канадский рынок в июне через приобретение местной крипто-компании WonderFi за 180 млн долларов, получив контроль над канадскими биржами Bitbuy и Coinsquare. Сделка также передала Robinhood примерно 300 000 клиентов с финансированными счетами, а также канадские лицензии и регуляторные одобрения WonderFi.

Robinhood объявила о выходе на канадский рынок после завершения приобретения WonderFi в посте на X: https://x.com/vladtenev/status/2061554505674793217

Приток торговых платформ происходит на фоне ужесточения Канадой надзора за другими сегментами крипто-рынка. В апреле Оттава предложила запретить крипто-банкоматы из-за опасений по поводу мошенничества и отмывания денег, а законодатели продвинули законопроект, запрещающий пожертвования криптовалют политическим партиям и кандидатам. Сочетание этих тенденций — расширение доступа к регулируемым продуктам для институциональных инвесторов при одновременном ужесточении мер против каналов, связанных с мошенничеством, — показывает, что платформы, выходящие на канадский рынок, строят свою позицию вокруг регуляторного комплаенса как конкурентного преимущества. Ключевыми событиями, за которыми стоит следить далее, являются то, разрешат ли канадские регуляторы более широкий розничный доступ к крипто-деривативам с плечом и как будет развиваться предложенный Оттавой запрет банкоматов.

Журнал: BTC достигнет $1 млн к 2030 году... но Артур Хейс покупает ETH