Coinbase запускает более 170 деривативных контрактов для профессиональных инвесторов в Великобритании

Доступ для профессиональных инвесторов в Великобритании

Coinbase (Nasdaq: COIN) вводит более 170 деривативных контрактов для квалифицированных профессиональных инвесторов в Великобритании, включая фьючерсы, perpetual-контракты и криптоопционы. Keith Grose, руководитель Coinbase в Великобритании, сообщил о запуске в корпоративном блоге 11 августа, назвав его шагом к объединению цифровых активов и традиционных финансовых рынков в рамках одной торговой площадки.

Grose заявил: "Eligible investors can trade over 170 contracts across crypto, commodities, equities, and FX 24/7 with up to 50x leverage."

Требование статуса профессионального инвестора соответствует регуляторной среде, сформированной запретом FCA от января 2021 года на продажу криптовалютных деривативов розничным клиентам в Великобритании, который был связан с опасениями по поводу волатильности и риска резких убытков. Расширение опирается на июльское разрешение Coinbase на инвестиционные услуги в Великобритании, которое позволяет компании предлагать регулируемые финансовые инструменты наряду с отдельно регулируемыми криптопродуктами. Эта регуляторная база поддерживает стратегию компании "Everything Exchange", предоставляя профессиональным инвесторам доступ к нескольким классам активов через одну платформу.

Запуск деривативов осуществляется на основании разрешения CB Payments Ltd. на инвестиционные услуги, которое отделено от более широкого крипторежима Великобритании, ожидаемого в следующем году. Financial Conduct Authority (FCA) установило требования, касающиеся финансовой устойчивости, достаточности капитала, стресс-тестирования, целостности рынка и правил для стейблкоинов в рамках нового крипторежима, который вступит в силу 25 October 2027.

Типы контрактов и кредитное плечо

Perpetual-контракты предоставляют экспозицию к криптовалютам, сырьевым товарам, акциям и рынкам иностранной валюты без даты истечения, при этом кредитное плечо для соответствующих участников достигает 50x. Такая структура поддерживает длинные, короткие и дельта-нейтральные портфельные стратегии при непрерывном доступе к рынку 24/7.

Фьючерсы с фиксированной датой исполнения имеют фиксированные даты расчета и кредитное плечо до 20x по товарным и финансовым контрактам. Стоимость переноса позиции закладывается в цену контракта при исполнении, а не через текущие ставки финансирования. Завершение подключения к dated-futures также открывает право на perpetual-контракты.

Криптоопционы предоставляют дополнительную гибкость для коллов, путов, спредов и других однопозиционных или многопозиционных стратегий. Эти инструменты дают покупателям право, но не обязанность, покупать или продавать на определенных условиях. Как и в случае со всеми продуктами с плечом, деривативы могут усиливать как экспозицию, так и потенциальные убытки.

Более широкая деривативная стратегия Coinbase

Разрешение в Великобритании расширяет усилия Coinbase по объединению регулируемых деривативов и традиционных инвестиций в единую торговую среду. Июльская лицензия позволила компании предлагать деривативы и акции наряду с существующими криптопродуктами, включая perpetual-фьючерсы, привязанные к криптовалютам, акциям и сырьевым товарам для продвинутых участников рынка.

На международном уровне Coinbase запустила 24/7 stock perpetual futures для квалифицированных трейдеров за пределами США, предоставляя синтетическую экспозицию к крупным американским акциям через контракты с плечом, привязанные к отдельным акциям и биржевым фондам (ETF). Более широкая продуктовая дорожная карта компании также включает pre-IPO perpetuals, опционные контракты на акции и планируемые токенизированные акции.

Глобальный объем торговли криптовалютными деривативами сосредоточен на офшорных биржах, таких как Binance и Bybit, а регулируемые площадки все чаще ориентируются на профессиональных и институциональных трейдеров, которым нужны соответствующие требованиям торговые условия. В июне CEO Coinbase Brian Armstrong описал эти предложения как часть более широкой стратегии по объединению спотовых рынков, деривативов и других финансовых инструментов на одной платформе.

Биржа отметила: "The demand for these instruments is clear: global crypto derivatives trading volume routinely reaches 4.4x the volume of crypto spot markets."

Доступ будет расширяться постепенно в течение ближайших недель, а не в рамках единого запуска на весь рынок. На первом этапе участие ограничено квалифицированными профессиональными инвесторами в Великобритании, а британский бизнес Coinbase постепенно интегрирует фьючерсы, perpetual-контракты и опционы в свое регулируемое предложение инвестиционных услуг по мере расширения доступа.