Акции Cloudflare взлетели до исторического максимума после превышения ожиданий по итогам Q2 и повышения прогноза
Ключевые выводы
- •Cloudflare сообщила о выручке за Q2 в размере $696.1 million, что на 36% выше год к году, а adjusted earnings составили $0.29 на акцию; оба показателя превзошли ожидания Wall Street.
- •Компания повысила прогноз годовой выручки примерно до $2.87 billion и улучшила годовой прогноз по прибыли выше ожиданий аналитиков.
- •Machine-generated traffic впервые превысил human traffic в сети Cloudflare в May 2026, а CFO Thomas Seifert заявил, что в течение пяти лет automated traffic может достичь объема, в 1,000 раз превышающего human traffic.
- •Число клиентов, тратящих более $100,000 в год, выросло на 27% до 4,698, а dollar-based net retention улучшился до 120%, что указывает на рост расходов существующих клиентов.
- •Cloudflare планирует capital expenditures примерно на $430 million, что составляет 14% to 15% от прогнозной выручки, при этом CEO Matthew Prince подчеркнул asset-light модель, отличающуюся от более крупных GPU-инвестиций hyperscaler-конкурентов.
Акции Cloudflare (NYSE: NET) выросли примерно на 16% до исторического максимума после того, как компания сообщила о результатах второго квартала лучше ожиданий и повысила прогноз на весь год, что укрепило уверенность инвесторов в способности сетевой инфраструктурной компании преобразовать быстрый рост automated web traffic в устойчивую выручку. Результаты закрепляют за Cloudflare статус одного из ключевых бенефициаров строительства AI-инфраструктуры, отличного от инвестиций в GPU и дата-центры, которые доминировали в отраслевом нарративе.
Финансовые результаты за Q2
Cloudflare сообщила о квартальной выручке $696.1 million, что на 36% больше по сравнению с прошлым годом и существенно выше ожиданий Wall Street. Adjusted earnings составили $0.29 на акцию, также превысив консенсус-прогноз.
Форвардный прогноз компании дал дополнительный импульс. Cloudflare повысила прогноз годовой выручки примерно до $2.87 billion, превзойдя оценки аналитиков, а также улучшила прогноз по годовой прибыли.
Откуда идет рост
Руководство связало сильный квартал с ростом спроса со стороны AI-систем, которые меняют способы использования интернета. Число клиентов, тратящих более $100,000 в год, выросло на 27% по сравнению с прошлым годом и достигло 4,698, а dollar-based net retention улучшился до 120%, что указывает на рост расходов действующих клиентов, согласно сообщениям.
Current remaining performance obligations — показатель законтрактованной выручки, подлежащей признанию в будущем, — вырос на 35% в годовом выражении.
Платформа Cloudflare Workers, позволяющая разработчикам запускать код в ее сети, стала самым быстрорастущим направлением бизнеса, сообщили аналитики Morgan Stanley агентству Reuters, поскольку компания все больше переходит к модели оплаты по объему потребления. Такая модель сильнее привязывает выручку к фактическому использованию, а значит, ожидаемый всплеск automated traffic может при дальнейшем внедрении обеспечить существенную recurring revenue.
Более широкие потери на фоне рекорда
Во время отчета о прибылях руководство активно продвигало AI-нарратив, сообщив, что machine-generated traffic недавно впервые превысил human traffic в их сети. CFO Thomas Seifert даже спрогнозировал, что non-human traffic в конечном итоге может превзойти объем human web usage в тысячу раз.
CEO Matthew Prince также раскритиковал более крупных технологических конкурентов, которые тратят миллиарды на оборудование, противопоставив их масштабные capital expenditures более экономичной, serverless-модели сети Cloudflare.
«Humans will be a rounding error»
Значительную часть Thursday conference call руководство посвятило продвижению истории об AI. CFO Thomas Seifert сообщил аналитикам, что при сохранении текущих тенденций non-human traffic может достичь «as much as 1,000 times as much as human traffic» в течение пяти лет.
«Humans will be a rounding error on the internet», — сказал он, добавив, что machine-generated traffic обогнал human traffic в сети Cloudflare еще в May 2026. Prince сообщил, что non-human traffic впервые превысил 50% от общего объема, по данным TradingPedia.
Prince также использовал низкий планируемый объем capital spending компании, который Seifert оценил в 14% to 15% от прогнозной выручки, или около $430 million, чтобы уколоть более крупных конкурентов.
«If you’re basically letting an AI company use your balance sheet and your credit rating in order to buy servers that are the same as everybody else’s servers, then that’s just not attractive business for us», — сказал Prince, согласно The Register, противопоставляя serverless-модель Cloudflare моделям hyperscalers, которые тратят значительно больше на GPUs.
Как отреагировал Wall Street
После публикации отчета несколько крупных финансовых компаний начали повышать целевые цены по Cloudflare. Акции компании с начала года выросли почти на 70%.
Хотя некоторые аналитики сохранили нейтральные рейтинги, общий рыночный энтузиазм подчеркивает крупный успех сетевого лидера в области безопасности. Не просто читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
