Генеральный директор Citi Джейн Фрейзер заявила, что стейблкоины могут быть «неуклюжими» для корпоративных клиентов банка, даже поскольку учреждение выстраивает множество способов для перевода цифровых денег бизнесом.

Выступая на отчётном звонке Citi 13 октября, Фрейзер отметила, что стейблкоины могут быть сложнее в трансграничном использовании для корпоративной клиентской базы банка из-за требований соблюдения нормативов, бухгалтерского учёта и налогообложения.

«Честно говоря, мы видим меньше активности со стейблкоинами, учитывая характер нашей клиентской базы. Стейблкоины могут быть несколько более неуклюжими, с большей сложностью в плане комплаенса, бухгалтерского учёта и налогов при перемещении денег по миру, тогда как токенизация предоставляет самый простой способ это сделать».

Эти замечания, зафиксированные на странице 16 транскрипта отчёта Citi за третий квартал, описывают спрос среди собственных клиентов Citi, а не весь рынок стейблкоинов. Citi также выстраивает сервисы, позволяющие бизнесу охватить пользователей стейблкоинов без необходимости для каждого мерчанта или казначейской команды владеть токенами. Это различие лежит в основе всей стратегии: стейблкоины — это блокчейн-токены, привязанные к валюте и передаваемые в публичных сетях, тогда как токенизированные депозиты — это цифровые записи денег коммерческого банка, остающиеся в структуре счетов и клиринга самого банка.

Почему Citi отдает предпочтение токенизированным депозитам для казначейских переводов

Citi Token Services создан для клиентов, перемещающих ликвидность между участвующими отделениями Citi в режиме 24/7. Согласно FAQ сервиса, клиентам не нужны кошелёк, блокчейн-узел или токены: они инициируют платежи через существующие счета Citi, пока банк управляет блокчейн-инфраструктурой.

Такая схема решает привычную казначейскую задачу. Компания, переводящая доллары между операционными подразделениями, должна быть уверена, что получатель располагает доступными средствами, утверждёнными платёжными инструкциями и записями, вписывающимися в существующие процессы учёта и сверки. Более быстрое перемещение ценно лишь тогда, когда окружающий банковский процесс продолжает работать. Дизайн 24/7 отвечает известному ограничению: традиционные банковские платёжные рельсы следуют графику рабочих дней, поэтому переводы, инициированные в выходные или праздники, обычно ожидают следующего открытия.

Фрейзер сообщила, что Citi Token Services и токенизация депозитов работают на семи рынках и связаны с возможностями клиринга Citi в режиме 24/7. Она также упомянула связи с 300 банками-партёрами, но эта цифра относится к клиринговой сети Citi; это не означает, что 300 банков используют сам Citi Token Services.

Приём стейблкоинов служит другой цели

Работа Citi с Coinbase направлена на мерчантов, получающих платежи от клиентов, выбирающих стейблкоины. Функция приёма стейблкоинов, добавленная в Spring — институциональную платёжную платформу Citi, — позволяет мерчантам охватить этот спрос через существующую платёжную платформу.

Согласно схеме, описанной в объявлении Coinbase от 28 сентября, Coinbase конвертирует цифровую валюту в фиат, а Citi проводит расчёты как банк-рекордер. Сервис сначала запускается в США.

Клиент может платить стейблкоинами, а мерчант получает обычную валюту. Это снимает с бизнеса необходимость хранить токены или решать, оставлять ли их на балансе после каждой продажи.

Это подходит не для каждого сценария. Бизнесу, которому нужно сохранять и расходовать стейблкоины в публичных сетях, потребуется иное решение, поскольку автоматическая конвертация в фиат выводит токен из платёжного потока.

Межбанковские токенизированные деньги всё ещё нуждаются в механизме расчётов

Переводы внутри собственной сети Citi не решают более широкую задачу отправки денег поставщику, дочерней компании или контрагенту в другом банке. Именно для этого Citi работает с другими учреждениями над Swift Digital Ledger.

Тест выходного дня по долларовым платежам DBS–Citi показал один из возможных путей. DBS сообщила, что платёж 5 сентября с нью-йоркским офисом Citi использовал токенизированные депозиты через Swift Digital Ledger и занял считанные минуты.

Модель разделяет два шага, которые в заголовках могут звучать одинаково. Леджер Swift обеспечивает мгновенное платёжное обязательство с использованием токенизированных депозитов, тогда как окончательный расчёт всё ещё может опираться на устоявшиеся механизмы, включая систему валовых расчётов в реальном времени. Citi описывает инициативу как контролируемую фазу доказательства концепции с июля по декабрь 2026 года, а не как широко доступный межбанковский продукт.

Citi не выбирает одну форму цифровых денег для всех задач

Замечания Фрейзер наиболее понятны в этом продуктовом контексте. Токенизированные депозиты позволяют клиентам Citi перемещать банковские деньги в привычной структуре счетов. Приём стейблкоинов даёт мерчантам способ обслуживать клиентов, предпочитающих платежи в цифровой валюте, не подвергая мерчанта воздействию самого токена.

Межбанковская модель менее зрелая: её ценность зависит от большего числа участвующих учреждений, валют и схем расчётов. Опубликованные сроки дают конкретные ориентиры: пилот на Swift продлится до декабря 2026 года, а функция стейблкоинов в Spring начинается в США. Стратегия Citi, следовательно, не является простым отказом от стейблкоинов. Это попытка сопоставить каждую форму цифровых денег с конкретной платёжной задачей — и на протяжении всего процесса удерживать корпоративных клиентов в платёжной инфраструктуре самого банка.

Эта статья предоставлена исключительно в информационных целях и не является финансовой, юридической или налоговой консультацией. Доступность продуктов и условия платежей различаются в зависимости от юрисдикции и критериев допуска клиентов.

Источник: Coindoo