Сделка Citadel с Situational Awareness привлекает внимание из-за спорных утверждений о распродаже активов
Ключевые выводы
- •30 июля Citadel завершила покупку около $4 млрд активов у Situational Awareness, приобретя портфель со скидкой 10%.
- •Situational Awareness была вынуждена приступить к ликвидации после падения портфеля на 67%; кредитное плечо 4x привело к маржинальным требованиям со стороны Goldman Sachs и JPMorgan.
- •Объём последовавшей ликвидации составил около $16 млрд, что делает её одной из крупнейших сделок с проблемными блоками акций в истории Уолл-стрит.
- •Исходные материалы не содержат свидетельств того, что Citadel начала распродажу приобретённых активов, что противоречит утверждениям о продаже более 80% активов; трактовка сделки как «арбитража ликвидности» не подтверждается цитируемым исследованием.
- •Ранее стоимость активов Situational Awareness достигала пика в $45 млрд; фонд сохранил частные активы, включая Anthropic, а Ашенбреннер выпустил обращение к инвесторам.
Покупка Citadel активов у хедж-фонда Situational Awareness, специализирующегося на технологиях искусственного интеллекта и управляемого Леопольдом Ашенбреннером, стала предметом пристального внимания после краха фонда в июле и последовавшей за ним масштабной продажи проблемного блока активов.
Сделка, завершённая 30 июля, охватила около $4 млрд активов и была проведена со скидкой 10%. Покупка состоялась после того, как Situational Awareness была вынуждена приступить к ликвидации из-за падения портфеля на 67% и эффекта кредитного плеча 4x, что привело к маржинальным требованиям со стороны Goldman Sachs и JPMorgan. Объём ликвидации составил около $16 млрд, что делает её одной из крупнейших сделок с проблемными блоками акций в истории Уолл-стрит.
Исходные материалы, предоставленные для этого отчёта, указывают, что нет никаких признаков того, что Citadel начала распродажу или сокращение позиции по приобретённым пакетам акций, что противоречит утверждениям о том, что компания избавилась от более чем 80% активов. В них также говорится, что нарратив, представляющий сделку как форму «арбитража ликвидности», как и утверждения о росте доходности на 6% за счёт переоценки купленного со скидкой портфеля, не подтверждается цитируемым исследованием.
Согласно исследованию, в августе Citadel отчиталась о росте доходности на 6%. В материале также говорится, что Ашенбреннер выпустил обращение к инвесторам и что фонд сохранил частные активы, включая долю в Anthropic. Ранее стоимость активов Situational Awareness достигала пика в $45 млрд.
Имеющиеся факты указывают, что сделка анализировалась в контексте вынужденной ликвидации портфеля с кредитным плечом, однако исследование не подтверждает утверждения о том, что Citadel уже распродала большую часть приобретённых акций. Для читателей, следящих за общей рыночной ситуацией, ключевым моментом является то, что сделка оказалась на пересечении громкого падения ИИ-хедж-фонда, значительной экспозиции брокеров-дилеров через маржинальные требования и редкой вынужденной продажи портфеля, в котором, помимо публичных акций, всё ещё оставались частные активы.
