Акции Circle продолжили восстановление во вторник, пока инвесторы следили за ростом обращения USDC и приближающимся запуском блокчейна Arc от Circle. CRCL закрылись 25 авг. на уровне $92.02, прибавив 4.9% и достигнув внутридневного максимума $93.40.

Акции резко отскочили от августовского минимума около $58 на фоне улучшения условий на крипторынке. Circle также готовится запустить Arc в публичной основной сети 16 сент., что может стать дополнительным фактором роста помимо основного бизнеса со стейблкоином, особенно с учетом того, что инвесторы продолжают оценивать, насколько долгим окажется недавнее восстановление крипторынка.

Акции Circle растут на фоне продолжающегося роста USDC

CRCL оставались в режиме восстановления благодаря росту на крипторынке. Bitcoin на этой неделе повторно протестировал важный уровень сопротивления $80,000, а многие альткоины, включая ETH, XRP и Solana, показали двузначный рост. Рыночная капитализация всех монет поднялась выше $2.6 трлн, а индекс Fear and Greed Index вырос до зоны экстремальной жадности на уровне 80.

Исторически ралли на крипторынке обычно направляет инвесторов в стейблкоины, которые используются для торговли и перевода средств между биржами и блокчейнами. Это объясняет, почему рыночная капитализация USDC выросла до $73.5 млрд с месячного минимума $71.75 млрд. Сильный рост USDC важен для Circle, поскольку компания получает большую часть выручки, инвестируя свои стейблкоины в краткосрочные государственные облигации, поэтому динамика обращения и условия на рынке облигаций являются ключевыми для бизнеса.

Тем не менее Circle сталкивается с важным риском: пока неясно, продолжится ли текущее крипторалли или окажется лишь dead-cat bounce — кратким отскоком, за которым следует новое снижение.

Доходности облигаций США могут поддержать Circle

Еще одним потенциальным катализатором для CRCL является вероятность дальнейшего роста доходностей облигаций США. Доходность двухлетних казначейских бумаг составляет 4.22%, а бумаги с более коротким сроком также приносят доход выше 4%.

Кроме того, госдолг США быстро растет. После того как на прошлой неделе он превысил отметку $40 трлн, сейчас он уже достиг $40.7 трлн. При неизменности условий к 2030 году или даже раньше он может превысить $50 трлн.

Это происходит на фоне того, что Китай и Япония постепенно сокращают свои вложения в казначейские облигации США из-за меняющейся политической ситуации в США и внутренних проблем. Более того, Министерству финансов США уже пришлось вмешаться, когда доходности долгосрочных облигаций выросли.

В результате доходности облигаций могут некоторое время оставаться повышенными. Это выгодно Circle, поскольку компания инвестирует в относительно более безопасные государственные облигации, хотя это также делает акции тесно зависимыми от той же процентной среды, которая влияет на ее основную модель выручки.

Запуск основной сети Arc намечен на 16 сент.

Еще одним важным фактором, который может поддержать CRCL, является предстоящий запуск Arc, сети Layer 1 от Circle. Arc — это сеть первого уровня, которая призвана стать более привлекательной альтернативой таким популярным цепочкам, как Ethereum, Solana и BNB Chain.

Circle уже привлекла более $200 млн от венчурных компаний, а Arc в тестовой сети обработала миллионы транзакций. Запуск сети запланирован на сентябрь этого года и может повысить интерес к CRCL.

С позитивной точки зрения сеть, вероятно, покажет сильные результаты, как Robinhood Chain, которая мгновенно стала заметным явлением в отрасли. Она также может повторить успех Coinbase Base. Однако риск заключается в том, что Arc может стать одной из многих «убийц Ethereum», которым не удается добиться успеха.

CRCL пробивает ключевое сопротивление

Дневной график показывает, что в августе акции CRCL достигли дна на уровне $58.30, после чего начали расти. Теперь они поднялись примерно до $90, что является самым высоким уровнем с июня. По пути цена преодолела важный уровень сопротивления $72.72, который был максимумом 20 июля.

Акции также поднялись выше индикатора Supertrend. Следовательно, вероятно дальнейшее повышение, поскольку быки нацеливаются на следующий ключевой уровень сопротивления $100.

Однако риск состоит в том, что сформировалась небольшая модель island reversal, которая нередко приводит к развороту.