Circle (CRCL) отступила от максимумов августа, несмотря на значительные попутные факторы, включая восстановление капитализации USDC, скачок доходностей казначейских облигаций США и быстрый рост Arc — сети первого уровня компании. На момент публикации акции торговались по 89 долларов, что ниже максимума прошлого месяца в 102 доллара, и на графике сформировалась модель разворота «ромб».

Сеть Arc первого уровня набирает обороты, несмотря на снижение акций

Circle запустила Arc, свою сеть первого уровня, 16 сентября, и она была тепло встречена рынком: сторонние данные показывают, что платформа пользуется большим спросом у инвесторов и разработчиков, даже несмотря на сохраняющееся давление на акции.

Количество dApps в экосистеме выросло до 59, а общий заблокированный объем (TVL) превысил 500 млн долларов, по данным DefiLlama. TVL — широко используемый показатель активности в децентрализованных финансах, измеряющий стоимость активов, размещенных в протоколах блокчейна. Крупнейшие протоколы сети включают Morpho Blue, Aave, Uniswap, Aerodrome, Argus World и Archery.

Такой уровень принятия выводит TVL Arc впереди нескольких популярных криптовалютных проектов, включая Cardano, IOTA, Algorand и EOS. Сеть также хранит более 458 млн долларов в стейблкоинах, в основном USDC и EURC — значимый показатель, учитывая, что Circle создала Arc для токенизации реальных активов.

Набирает обороты и торговая активность. Децентрализованные биржи на Arc уже обработали более 839 млн долларов торгового объема — эта цифра может превысить отметку в 1 млрд долларов на этой неделе, — а dApps в сети заработали более 7,2 млн долларов комиссий с момента запуска.

Динамика Arc повторяет успех Robinhood Chain — сети второго уровня, запущенной Robinhood несколько месяцев назад, которая продолжает расти и уже привлекла активы на миллиарды долларов — часть более широкого тренда, в рамках которого известные финансовые бренды запускают собственные блокчейн-сети.

Circle Internet Group выигрывает от роста доходностей облигаций

Circle Internet Group также выигрывает от ситуации на рынке облигаций. Доходность десятилетних казначейских облигаций США взлетела до 5,24% — максимального уровня за годы, — а доходность 30-летних и пятилетних выросла до 5,5% и 5,06% соответственно. Для Circle особенно важен рост трехмесячной доходности до 4,19%.

Это важно, поскольку компания получает выручку, инвестируя резервы стейблкоинов в краткосрочные государственные облигации, что делает краткосрочные доходности прямым драйвером ее процентного дохода. Закон GENIUS Act, федеральное законодательство США о стейблкоинах, запрещает эмитентам стейблкоинов размещать средства в других активах, таких как Bitcoin, золото и корпоративные облигации.

Рост доходностей совпадает с продолжающимся ростом капитализации USDC, которая превысила 75 млрд долларов. Если текущие притоки сохранятся, эта цифра может преодолеть отметку в 80 млрд долларов в ближайшие месяцы. Одним из драйверов роста стало недавнее партнерство Circle с Binance, которое уже приносит результаты: данные CoinMarketCap показывают, что Binance — самая активная биржа по торговле USDC.

В совокупности эти события указывают на то, что бизнес Circle может продолжать показывать хорошие результаты в этом году. Средний прогноз аналитиков предполагает выручку третьего квартала в размере 786 млн долларов, что на 6,3% больше, чем годом ранее, с ожидаемым ростом на 9,5% в этом году и на 24% в следующем, по данным Yahoo Finance — эти цифры служат ориентиром для предстоящих результатов компании за третий квартал.

Техническая картина указывает на некоторую слабость

Однако с технической точки зрения акции Circle демонстрируют определенную слабость. Сформировалась модель разворота «ромб», которая в техническом анализе обычно описывается как бычий разворот, и акции близки к закрытию гэпа, образовавшегося в августе этого года, — гэпы возникают, когда акция открывается в отрыве от предыдущего закрытия, оставляя диапазон, где торговля не велась. Акции также сформировали медвежью дивергенцию, которая возникает, когда индекс относительной силы (RSI) и MACD падают, а цена актива растет.

В результате существует риск снижения акций до 78 долларов — минимального уровня 16 сентября.

Эта статья основана на материалах, впервые опубликованных The Market Periodical.