Circle запустила cirBTC — новый токенизированный (wrapped) Bitcoin на Ethereum, призванный привлечь ликвидность нативного Bitcoin в децентрализованные финансы (DeFi), обеспечивая при этом большую прозрачность резервов и условий хранения.

Согласно анонсу Circle от 4 сентября 2026 года, каждый токен cirBTC обеспечен нативным Bitcoin в соотношении один к одному. Продукт использует обособленное хранение и проверку резервов в блокчейне через Chainlink Proof of Reserve, что дает пользователям и институциям возможность отслеживать активы, обеспечивающие токены в обращении.

cirBTC открывает Bitcoin для DeFi на Ethereum

Токенизированные Bitcoin позволяют держателям BTC использовать свои активы в блокчейн-сетях с поддержкой смарт-контрактов. Поскольку нативный Bitcoin не может напрямую работать на программируемой инфраструктуре Ethereum, токенизированные версии дают доступ к приложениям кредитования, использования в качестве залога и торговли без необходимости продавать базовый BTC.

Запуск состоялся на фоне того, что Bitcoin остается крупнейшим цифровым активом по рыночной стоимости. При капитализации рынка Bitcoin около $1,60 трлн и цене BTC около $79 640 усилия по соединению ликвидности Bitcoin с финансовыми приложениями на Ethereum могут иметь значимые последствия для всего рынка DeFi. Токенизированный Bitcoin уже является одним из крупнейших залоговых активов в DeFi на Ethereum, а WBTC долгое время оставался доминирующей формой биткоин-ликвидности в этой сети.

Circle позиционирует cirBTC как институционально ориентированный продукт, сочетающий обеспечение нативным BTC один к одному с обособленным хранением и независимой проверкой резервов в блокчейне. В отличие от ряда существующих решений, включая WBTC и tBTC, cirBTC делает особый акцент на том, как хранятся и проверяются резервы. Примечательно, что Coinbase в сентябре 2024 года запустила собственный токенизированный Bitcoin cbBTC, что свидетельствует о том, что крупные регулируемые криптокомпании видят в институциональном токенизированном Bitcoin растущий сегмент рынка.

Базовый Bitcoin хранится на обособленных счетах в Circle National Trust — хранителе, находящемся под федеральным регулированием. Circle сообщила, что резервы юридически и операционно отделены от корпоративных активов компании. Такая структура призвана снизить опасения относительно смешивания средств и контрагентских рисков — двух проблем, способных подорвать доверие к токенизированным активам.

Chainlink обеспечивает проверку резервов

Circle использует децентрализованную оракульную инфраструктуру Chainlink для публикации данных о резервах в блокчейне. Участники рынка, включая DeFi-протоколы и управляющих активами, могут по раскрытым адресам биткоин-кошельков независимо проверять резервы, обеспечивающие cirBTC.

Этот подход призван сделать связь между токенами в обращении и базовым Bitcoin более наблюдаемой. Это может иметь особое значение для кредитных платформ и риск-менеджеров, которым необходима достоверная информация о залоге при расчете рисковой позиции, установлении параметров заимствований и управлении ликвидностью. Вместо того чтобы полагаться исключительно на заявления эмитента токена, пользователи могут изучать данные о резервах в блокчейне в рамках собственной оценки продукта.

Планируемая интеграция с Arc

В настоящее время cirBTC доступен на Ethereum, но Circle планирует расширить токен на Arc — свой будущий блокчейн уровня Layer 1 — после запуска основной сети.

Планируемая интеграция с Arc включит cirBTC в более широкую блокчейн-инфраструктуру Circle и потенциально позволит ликвидности Bitcoin перемещаться между DeFi-приложениями на Ethereum и финансовыми сервисами на Arc. Circle также рассчитывает осуществлять дополнительные блокчейн-интеграции по мере роста спроса и ликвидности.

Планируемое расширение может сделать cirBTC ключевым компонентом более широкой инфраструктуры Circle, соединив ликвидность Bitcoin с Ethereum, Arc и, возможно, другими блокчейн-экосистемами.

Discover what your agent can do. This week, we're spotlighting onchain intel services your agent can use via Circle Agent Marketplace. @Alchemy: blockchain RPCs, Data APIs & Gas sponsorship, Agent Card @AlliumLabs: crosschain analytics for historical wallet activity, perps,… pic.twitter.com/48LvTjg430

— Circle (@circle) September 4, 2026 (source)

Принятие в Aave может стать ключевым испытанием

Крупные DeFi-платформы уже проявили интерес к продукту. По имеющимся данным, в июле управление Aave обсуждало возможную интеграцию cirBTC со своими системами V3 и V4 Core на Ethereum.

Интеграция с Aave и подобными протоколами могла бы расширить практическое применение cirBTC. В сочетании с USDC — привязанным к доллару стейблкоином Circle — пользователи потенциально смогут занимать USDC под залог Bitcoin или использовать эти активы в стратегиях торговли и расчетов между блокчейн-сетями.

Запуск состоялся в период, когда институции все активнее ищут цифровую инфраструктуру с большей прозрачностью и контролем. Токенизированные Bitcoin исторически подвергались критике из-за практики работы с резервами, условий хранения и структур управления — критика усилилась в 2024 году, когда хранитель WBTC BitGo объявил о совместном предприятии с участием BiT Global и Джастина Сана (Justin Sun), что побудило ряд DeFi-протоколов пересмотреть или ограничить свое влияние на WBTC. Модель Circle призвана решить эти проблемы за счет регулируемого хранения, обособления активов и верификации в блокчейне.

Если крупные DeFi-протоколы и институциональные участники примут cirBTC, продукт сможет укрепить роль проверяемых активов, обеспеченных Bitcoin, на финансовых рынках Ethereum. В конечном счете именно принятие определит, сможет ли cirBTC закрепиться в конкурентном секторе токенизированного Bitcoin. Способность поддерживать прозрачные резервы, одновременно привлекая ликвидность, маркет-мейкеров, управляющих активами и крупные DeFi-протоколы, будет внимательно отслеживаться по мере того, как Circle будет расширять продукт за пределы Ethereum.