По данным об отраслевой выручке, китайская полупроводниковая индустрия в 2025 году должна сгенерировать около 245 млрд долларов выручки, что на 22% больше, чем годом ранее. Этот показатель, охватывающий внутреннюю разработку чипов, производство и сборку, закрепляет за страной статус крупнейшего единого национального рынка потребления чипов.

Для сравнения: глобальные продажи полупроводников выросли схожими темпами — примерно на 22%, достигнув за тот же период около 772 млрд долларов.

Компании, обеспечивающие рост

В данных о выручке выделяются две компании. SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation), крупнейшая в Китае чиповая контрактная фабрика (фаундри), которую отраслевые аналитики ставят на третье место в мире среди контрактных производителей чипов после TSMC и Samsung, сообщила о рекордной годовой выручке в 9,3 млрд долларов, что на 16% больше, чем годом ранее. Прогнозируется, что базирующийся в Шанхае контрактный производитель уже в 2026 году превысит отметку в 11 млрд долларов выручки.

Далее следует CXMT (ChangXin Memory Technologies) — ведущий китайский производитель чипов памяти и один из крупнейших отечественных производителей DRAM. Её выручка более чем удвоилась, подскочив на 130% и превысив 8 млрд долларов. Такой масштаб делает CXMT самым значимым китайским претендентом на рынке DRAM, который долгое время контролировали Samsung, SK Hynix и Micron.

Следуем за деньгами: 200 млрд долларов и продолжает расти

Государственный Фонд инвестиций в индустрию интегральных схем Китая, который часто называют «Большим фондом», только в 2024 году привлёк 47,5 млрд долларов в рамках третьей фазы. С момента создания фонда в 2014 году совокупные инвестиции достигли почти 200 млрд долларов — это финансовый фундамент стремления Пекина к самодостаточности в полупроводниках.

У стратегии есть конкретная цель: к 2030 году занять примерно 10% мирового рынка полупроводников. Китайские фаундри и провайдеры услуг внешней сборки и тестирования полупроводников (OSAT) уже продемонстрировали впечатляющий рост выручки, наращивая производственные мощности, которые быстрее всего расширяются в сегменте зрелых технологических процессов — как правило, 28-нанометровых и старше, используемых в автомобилях, промышленном оборудовании и повседневной электронике.

Американский фактор

Экспортный контроль Вашингтона в отношении чипов, впервые введённый в октябре 2022 года и с тех пор неоднократно ужесточавшийся, ограничил доступ Китая к самому передовому оборудованию и проектам для производства чипов. Привлечение «Большим фондом» 47,5 млрд долларов в 2024 году стало крупнейшим этапом за всю его историю — прямым ответом на сокращение внешних поставок.

ИИ как ускоритель

Глобальный дефицит чипов памяти, отчасти вызванный строительством дата-центров для ИИ, оказался особенно прибыльным для таких компаний, как CXMT. Рост выручки производителя памяти на 130% отражает именно эту динамику: спрос на продукцию памяти в масштабах всей отрасли превысил предложение.