Компания по блокчейн-аналитике Chainalysis, чьи данные широко используются правительствами и финансовыми учреждениями для комплаенса и расследований, оценивает, что потенциально облагаемая налогом криптовалютная активность, проводимая в ончейне — то есть фиксируемая напрямую в публичных блокчейнах — достигла как минимум $457 млрд по всему миру в 2025 году. Эта цифра служит консервативной базой, поскольку она не включает значительные объемы офчейн-торговли, проводимой внутри централизованных бирж.

Анализ основан на данных из шести крупных блокчейнов — Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain и Base — и делит облагаемые потоки на три основные категории: прирост капитала от деятельности централизованных и децентрализованных бирж; доходы от майнинга, стейкинга, кредитования и азартных игр; а также платежи продавцам и P2P-платежи, номинированные в криптовалюте.

США доминируют в этой картине с примерно $112,6 млрд относимых к ним ончейн-облагаемых потоков, далее следуют Германия с $24,1 млрд, Китай с $21 млрд, Великобритания с $19,4 млрд и Индия с $19 млрд. На региональном уровне лидирует Северная Америка в целом с $134,6 млрд, опережая Европейский союз с $125,1 млрд и Восточную Азию с $54,7 млрд.

Chainalysis подчеркивает, что эти показатели являются нижней оценкой, поскольку внутренние транзакции внутри централизованных бирж происходят офчейн и остаются невидимыми для блокчейн-наблюдения. При сопоставлении с национальными фискальными показателями данные показывают заметные пропорции: в Португалии облагаемая налогом криптоактивность превышает бюджетный дефицит более чем в два раза, а в Нигерии составляет более 12% совокупных государственных доходов.

Регуляторные рамки охватывают лишь часть ончейн-активности

Международные стандарты отчетности, такие как Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) ОЭСР, разработанный в 2022 году и принятый к внедрению десятками юрисдикций с ожидаемым началом первых трансграничных обменов данными с 2027 года, а также директива ЕС DAC 8, применяемая с 1 января 2026 года, отмечают существенный прогресс в направлении налоговой прозрачности. Однако Chainalysis рассчитывает, что лишь 14% глобальной ончейн-облагаемой налогом активности попадает в практическую сферу CARF. Остальные 86% приходятся на операции децентрализованных бирж, P2P-переводы, перемещения средств в self-custodial-кошельках и прямые ончейн-потоки доходов, которые существующие системы отчетности не могут полностью охватить.

Эффективность CARF ограничивают несколько структурных факторов. Механизм не имеет обратной силы, охватывает агрегированные, а не транзакционные данные и, как правило, исключает децентрализованные биржи, вознаграждения за майнинг и доходность от стейкинга. Данные о себестоимости активов часто остаются неполными, когда пользователи переводят активы между платформами или хранят их в частных кошельках до реализации.

Пробелы в соблюдении требований усугубляют эти технические ограничения: по оценке шведских властей, более 90% налогоплательщиков, связанных с криптовалютами, не сообщают о своей активности, а в США ежегодный криптовалютный налоговый разрыв составляет примерно $50 млрд. Введение IRS формы 1099-DA, как ожидается, позволит вернуть $28 млрд за десятилетие, однако одних лишь внутренних реформ недостаточно из-за трансграничной мобильности криптовалютных транзакций. Chainalysis заключает, что максимальное использование новых регуляторных данных потребует объединения традиционных механизмов отчетности с прямой блокчейн-аналитикой, чтобы выявлять риски, скрытые вне зоны контроля централизованных сервис-провайдеров.

Публикация Chainalysis: Global On-Chain Taxable Crypto Activity Reached At Least $457B In 2025, U.S. Accounts For Nearly $113B впервые появилась на Metaverse Post.