Глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Майкл Селиг заявил, что уже «не научная фантастика» — представить себе холодильник, который самостоятельно покупает продукты на деньги, заработанные от стейкинга эфира, или даже запускает собственный мемкоин. Этот яркий сценарий поднимает вопрос о том, как регуляторы должны контролировать автономных ИИ-агентов на финансовых рынках.

Селиг высказался на первом Frontier Forum CFTC в Вашингтоне в среду, аргументируя, что регуляторы должны адаптироваться к финансовой системе, в которой ИИ-агенты могут самостоятельно владеть активами и совершать сделки.

«Мы собрались здесь сегодня, чтобы обсудить технологию, которая стремительно меняет финансовые рынки. Президент Трамп называет её „суперинтеллектом“, или SI, потому что она „не искусственная“. Она такая же реальная, как печатный станок, паровой двигатель и интернет», — сказал он.

Вопросы регулирования возникают на фоне того, что молодые инвесторы всё активнее используют ИИ-инструменты для управления деньгами. Согласно опросу eToro, опубликованному в сентябре, 79% американских инвесторов-миллениалов и 77% инвесторов поколения Z уже используют ИИ — или открыты к его использованию — для выбора или корректировки инвестиций, что подчеркивает потенциальный охват правил в области автоматизированных финансов.

Селиг отметил, что регуляторная база CFTC разрабатывалась вокруг «идентифицируемых участников рынка», выполняющих конкретные финансовые функции, но автономное ПО теперь ставит под вопрос применимость этих правил. В совокупности эти вопросы выводят на первый план ответственность, идентификацию и торговые полномочия в любой системе, где человек делегирует финансовую активность программному обеспечению.

«Представьте себе SI-агента, который выявляет торговые возможности и совершает сделки от имени пользователя», — сказал он. «Должен ли разработчик такого агента проходить регистрацию? Кто несет ответственность, если агент выйдет из-под контроля? Как регуляторы могут узнать, от чьего имени торгует агент или набор агентов? Нужен ли нам новый вариант „знай своего клиента“ — возможно, KYA, „знай своего агента“?»

ИИ может democratize торговлю, но принесет новые риски

По словам Селига, ИИ может дать мелким трейдерам и компаниям доступ к инструментам управления рисками, которые раньше были доступны только крупным институтам. «SI способен обрабатывать огромные объемы информации значительно быстрее человеческого мозга и с большей точностью», — отметил он.

Однако большая автономия несет и новые риски. Агенты могут неожиданно реагировать на рыночные условия, а использующие схожие модели могут формировать коррелированное торговое поведение. Скорость автономных транзакций также может осложнить рыночный надзор и управление рисками, добавил он.

Председатель Animoca Brands Ят Сиу недавно высказал схожую озабоченность, рассказав Cointelegraph, что тысяча человек, спрашивающих ИИ об одной и той же сделке, может получить примерно одинаковый ответ. По его словам, собственные знания пользователей и уточняющие вопросы помогают формировать более персонализированные стратегии. Сиу также предупреждал, что, хотя ИИ-агенты могут торговать круглосуточно, пользователи могут в любой момент потерять доступ, как он обсуждал в материале Cointelegraph Magazine.

В прошлом году Комитет по финансовой политике Банка Англии также предупредил, что широкое использование схожих моделей может усиливать рыночные шоки.

Криптобиржи уже разрабатывают инструменты автономной торговли. Cointelegraph сообщал, что генеральный директор Coinbase продвигает агентные финансы на фоне превышения Base 100 млн ИИ-платежей, а биржа представила Agentic Wallets в феврале, позволяющие агентам тратить и торговать в заданных пользователем лимитах. Binance запустила AI Agent Skills в марте для предоставления рыночных данных и инструментов размещения спотовых ордеров и управления ими.