Birch Hill — нью-йоркский стартап, основанный бывшими сотрудниками Goldman Sachs и BlackRock, — закрыл посевной раунд на $4 млн, чтобы перевести американские кредиты на многоквартирное жилье, фермы и энергетику в публичные блокчейны.

Раунд, о котором было объявлено в среду, возглавил Multicoin Capital при участии ParaFi Capital, Castle Island Ventures и Nascent. Общий объем финансирования компании достиг $6,5 млн.

Частный кредит — займы, выдаваемые вне традиционных банковских каналов кредитования, — превратился в крупный класс активов, а токенизация реальных активов, таких как кредиты и казначейские ценные бумаги, в последние годы привлекает все большее внимание признанных финансовых институтов.

Birch Hill возглавляет генеральный директор Бхавин Вайд, бывший аналитик инвестиционно-банковского подразделения Goldman Sachs, позже работавший в сфере прямых инвестиций в Cerberus Capital Management и ставший соучредителем криптоинвестиционной компании Halo Capital. Соучредитель и операционный директор Коннор Флэнаган проработал более четырех лет в BlackRock, в том числе на риск-платформе Aladdin, прежде чем занял должности в Digital Currency Group и аналитической фирме Flipside.

Компания работает по трем направлениям. Подразделение Vaults является официальным куратором в Morpho — блокчейн-кредитном протоколе, где оно оценивает кредитные риски и задает параметры риска для хранилищ и рынков. Подразделение Strategies создает блокчейн-кредитные продукты, включая стратегию Birch Hill Absolute Value. Направление Enterprise подало заявку в FINRA на членство в качестве брокера-дилера, что позволит размещать предложения частных кредитов среди проверенных квалифицированных инвесторов.

«Инициаторам кредитования нужны новые источники капитала, а блокчейн-кредиторам — доверенные кредиты», — сказал Вайд в заявлении.

В долгосрочной перспективе Birch Hill планирует секьюритизировать пулы американских кредитов на многоквартирное жилье, сельское хозяйство и энергетику, предназначенных для хранения в блокчейне в рамках американской нормативной базы. В рамках этой работы компания в августе провела встречу с Crypto Task Force при SEC. По ее мнению, банки, страховые компании и другие фидуциары будут распределять капитал только в кредиты, упакованные в привычные им структуры. Три подразделения соответствуют этому требованию: оценка кредитов на Morpho, упакованные блокчейн-кредитные продукты и, после одобрения FINRA, размещение предложений среди проверенных квалифицированных инвесторов.

Новый капитал пойдет на финансирование команды из восьми человек, в которую вошли три сотрудника из платформы хранилищ Yearn: Брэд Шлагель, руководивший разработкой Yearn v3, а также Иэн Плоскер и Алекс Корнвелл. Трэвер Норманди приходит из компании по управлению рисками Gauntlet, чтобы возглавить развитие бизнеса.

«Рынок частных кредитов фрагментирован и строится на отношениях, что делает его одной из самых очевидных возможностей для создания новой финансовой инфраструктуры в блокчейне», — сказал Шайон Сенгупта, генеральный партнер и сопредседатель венчурного направления Multicoin.

Привлечение средств происходит на фоне того, как Вашингтон все благосклоннее относится к блокчейн-финансам. В августе SEC предложила Regulation Crypto Assets, который позволит проектам привлекать средства через продажу токенов без полной регистрации. Morpho также набирает популярность среди традиционных игроков, обеспечивая работу кредитов Coinbase в USDC по фиксированной ставке под залог Bitcoin — на том же протоколе, где подразделение Vaults Birch Hill выступает куратором. На данный момент как заявка в FINRA, так и процесс нормотворчества SEC остаются на рассмотрении.