Cascador и Sterling Bank представили фонд кредитной поддержки МСП (SME Credit Backstop Fund) объемом $200 млн, призванный помочь нигерийским малым и средним предприятиям (МСП) получать более крупные и долгосрочные кредиты.

Фонд предложит участвующим кредиторам определенный уровень защиты от убытков и рассчитан на поддержку кредитного портфеля объемом до $1 млрд. Подобные структуры backstop давно применяются в финансировании развития: сторонние фонды берут на себя определенную долю потенциальных убытков кредитора, позволяя банкам выдавать кредиты заемщикам, которым они в противном случае могли бы отказать.

Анонс стал продолжением белой книги Cascador под названием The Multiplier Model, в которой утверждается, что африканским компаниям часто трудно масштабироваться, поскольку доступный им капитал не соответствует стадии их роста. Согласно докладу, лишь 22% компаний в странах Африки к югу от Сахары имеют банковский кредит или кредитную линию при среднемировом уровне 36%, а компании в этом регионе в большей степени, чем их зарубежные аналоги, полагаются на собственный капитал для финансирования инвестиций. Механизм распределения рисков фонда напрямую отвечает на этот дефицит, перенося часть кредитного риска с банков на фонды, которые лучше приспособлены для его покрытия.

«Н богат предпринимательскими талантами и инновациями, однако их потенциал ограничен отсутствием доступа к капиталу, соответствующему их текущему положению и целям», — сказала генеральный директор Cascador Триш Томас. «Распределяя риски с кредиторами и превращая доверие сообщества в.bankable сигнал для кредитования, фонд может помочь большему числу компаний получить то, что необходимо для масштабирования и создания рабочих мест», — добавила она.

В рамках партнерства Cascador — которая выявляет, поддерживает и инвестирует в компании с потенциалом масштабирования — предоставит свои экосистемные связи, а Sterling Bank внесет кредитную инфраструктуру и экспертизу кредитного рынка. Инициатива также объединит экосистемных партнеров, кредиторов и поставщиков гарантийного капитала, включая благотворительные фонды, импакт-инвесторов и учреждения финансирования развития, в единой схеме распределения рисков.

Процесс состоит из четырех этапов. Сначала экосистемные партнеры номинируют компании, соответствующие стандартам фонда по готовности к долговому финансированию. Затем фонд проверяет кандидатов по собственным критериям приемлемости, гарантий и портфельныхков, используя автоматизированный андеррайтинг и проверку на базе ИИ, и предоставляет утвержденным заемщикам определенную гарантию (backstop). Кредиторы независимо оценивают каждого заемщика, одобряют и выдают кредиты, сохраняя ответственность за обслуживание, мониторинг и взыскание.

Участвующие МСП изначально смогут получать кредиты в местной валюте на сумму, эквивалентную $250 тыс.; после полного капитализации фонд намерен обеспечить доступ к кредитам до $1 млн. Модель призвана предоставить компаниям финансирование на более длительный срок с меньшей нагрузкой по залогам и гарантиям — при условии одобрения кредитором. Эта зависимость напрямую связывает потолок займа для каждого заемщика с прогрессом капитализации фонда, что делает темпы привлечения средств важным показателем по мере развертывания инициативы.

«В Sterling сила этого партнерства заключается в том, как оно решает вопрос кредитного риска на протяжении всего цикла финансирования», — сказал Обинна Укачуку, управляющий директор группы Sterling Bank. По его словам, структура «сочетает более сильный пул заемщиков со структурированной оценкой и постоянным мониторингом, что дает нам большую уверенность в предоставлении более крупных и долгосрочных кредитов».

Фонд будет работать через Riverwell Platform Holding Limited — принадлежащую британским владельцам технологическую инфраструктурную платформу для МСП — и ее нигерийское подразделение Riverwell Platform Services Nigeria, при этом резервный капитал будет храниться отдельно. Нигерийская компания будет отвечать за координацию партнеров, проверку готовности бизнеса, оценку, сбор данных, мониторинг портфеля и отчетность. Укачуку также войдет в совет директоров платформы Riverwell.

Новая структура создана по образцу Catalytic Fund, который Cascador в качестве номинанта и гаранта и Sterling в качестве кредитора пилотировали в течение последних двух лет. Фонд будет управляться независимо.

Ийинолува Абоджеджи, управляющий партнер Future Africa, заявил: «Акционерный капитал должен работать в связке с долгом и долгосрочными ценными бумагами, чтобы предоставлять созидателям капитал, необходимый для строительства будущего».

По данным Cascador, с 2019 года она поддержала 80 компаний, которые в совокупности привлекли более $150 млн. Только в 2025 году их выпускники обслужили более 1,7 млн клиентов и напрямую создали почти 4 000 рабочих мест. Sterling Bank направляет кредитование на здравоохранение, образование, сельское хозяйство, возобновляемую энергетику и транспорт.