Стейкинговый биржевой фонд (ETF) на Injective (INJ) от Canary Capital сообщил о 16,12 млн долларов чистых активов после первых двух торговых сессий на Nasdaq, согласно опубликованным данным фонда, при этом количество акций оставалось неизменным — 600 000 на протяжении всего периода.

Опубликованные записи показывают, что в течение этих первых сессий новые акции не создавались, а значит, рост активов нельзя отнести за счет новых подписок инвесторов — он отражает изменение стоимости существующих активов фонда.

Фонд начал торговаться 5 ноября под тикером INJC, а на следующий день генеральный директор Injective Labs Эрик Чен вместе с генеральным директором Canary Capital Стивеном МакКлургом прозвонил в открывающий колокол Nasdaq.

Активы растут при неизменном количестве акций

Фонд стартовал с чистыми активами в 15 млн долларов и 600 000 акций в обращении 4 ноября — в тот же день в уведомлении Nasdaq о листинге Flow Traders U.S. была названа назначенным поставщиком ликвидности фонда.

К закрытию первой сессии 5 ноября активы выросли до 15,64 млн долларов при неизменном количестве акций. По итогам пятницы чистые активы составили 16,12 млн долларов — самый высокий уровень с момента листинга.

Акции закрылись по цене 26,90 доллара, прибавив 0,75 доллара за сессию, при чистой стоимости активов фонда 26,86 доллара. Таким образом, цена закрытия оказалась примерно на 0,17%, или 0,04 доллара, выше чистой стоимости активов, а торговый объем за день достиг 11 931 акции. Flow Traders U.S. отвечает за поддержку торгов в недавно листингованном продукте; в рамках этой роли назначенные поставщики ликвидности котируют двусторонние цены, помогая удерживать рыночную цену нового ETF в соответствии с его чистой стоимостью активов.

Согласно стандартной механике ETF, новые акции создаются только когда уполномоченный участник передает базовые активы фонду в обмен на вновь выпущенные акции. Пока количество акций зафиксировано на уровне 600 000, именно ежедневные опубликованные обновления фонда по чистым активам, количеству акций и статусу стейкинга покажут, начался ли этот процесс создания.

Как устроена стейкинговая структура

В отличие от стандартного спотового криптофонда, который просто хранит базовый токен, INJC стремится получать дополнительные токены через систему proof-of-stake сети Injective. Вместо выплаты акционерам вознаграждения за вычетом издержек добавляются к чистой стоимости активов фонда.

В заявке в SEC Canary указано, что фонд ожидает стейкать не менее 90% своих активов в INJ в обычных условиях. Спонсору разрешено держать часть токенов вне стейкинга для покрытия расходов, выкупов и других операционных потребностей. 6 ноября фонд сообщил, что 100% подходящих активов находятся в стейкинге или в очереди на стейкинг через Luganodes.

Фонд взимает ежегодную спонсорскую комиссию в размере 1,10%. На его сайте 6 ноября отображалась чистая доходность стейкинга 0,00% — показатель, основанный на предыдущих отчетных периодах и не указывающий, какие вознаграждения фактически получит новый фонд. Лишь по мере формирования собственной отчетности после запуска опубликованные показатели доходности отразят вознаграждения, которые фонд получает за вычетом издержек.

Продукт несет риски стейкинга, включая возможные штрафы, если валидаторы не соблюдают правила сети. Он также не зарегистрирован в соответствии с Investment Company Act 1940 года, что означает отсутствие защиты, доступной традиционным зарегистрированным фондам.

«Стейкинговый INJ-ETF Canary дает инвесторам доступ к блокчейну, созданному специально для финансов, через привычную биржевую структуру», — заявил МакКлург в анонсе запуска Canary. Canary сначала создала для продукта траст в Делавэре, а затем подала в SEC измененную регистрационную заявку.

Институциональный рывок Injective

Дебют ETF пришелся на ту же неделю, когда Injective объявила о новых институциональных сервисах. 2 ноября сеть представила Institutional Rail — сервис, который напрямую подключает финансовые учреждения к инфраструктуре производства блоков сети через выделенные API. По словам Injective, сервис обеспечивает предсказуемое включение транзакций и ранние подтверждения, при этом учреждения сохраняют кастодию собственных активов. Банки, торговые фирмы и корпоративные приложения были названы потенциальными пользователями; доступ сначала открывается избранным учреждениям.

По данным Injective, на 22 октября в сети было зафиксировано более 3,13 млрд транзакций. Сеть сожгла около 7,27 млн INJ через систему выкупа токенов, а Canary сослалась на более чем 1 млрд долларов токенизированных активов, выпущенных на Injective. В совокупности неделя запуска подчеркнула две различные точки доступа к сети: биржевую обертку ETF для инвесторов на листингованные ценные бумаги и прямое API-подключение Institutional Rail для учреждений, взаимодействующих с производством блоков напрямую.

Рыночный обзор INJ

INJ торговался около 8,10 доллара 9 ноября, практически не изменившись за 24 часа после роста примерно на 12,74% за предыдущие семь дней. Токен двигался в диапазоне от 7,82 до 8,29 доллара в последней сессии при рыночной капитализации около 810 млн долларов.

14-дневный индекс относительной силы составил 53,95. Сопротивление располагалось около 8,30 доллара, затем в диапазоне 8,69–9 долларов, при этом ближайшим уровнем поддержки была отметка 7,80 доллара.

Эта статья была первоначально опубликована на CoinCentral.