C.H. Robinson достигла целевых показателей маржи, продолжая сокращать штат
Ключевые выводы
- •Скорректированная операционная маржа выросла на 360 базисных пунктов в годовом выражении до 34,7%.
- •Выручка за второй квартал увеличилась на 19,3% до $4,9 млрд, главным образом из-за более высоких цен в нескольких сервисных сегментах.
- •Валовая прибыль выросла лишь на 2,7% до $1,4 млрд, что показывает отставание прибыльности от роста выручки.
- •Результаты по сегментам были разными: LTL и air показали рост, тогда как truckload, ocean и customs снизились по скорректированной валовой прибыли.
- •Компания заявила, что стратегия Lean AI помогла сократить потери и повысить производительность, а прибыль и выручка превзошли ожидания Уолл-стрит.
C.H. Robinson (NASDAQ: CHRW) сообщила в отчете о прибылях, что 3PL достигла целевых показателей операционной маржи середины цикла “while the freight market is still in the trough of the demand cycle.”
Компания заявила, что скорректированная операционная маржа выросла на 360 базисных пунктов по сравнению с тем же кварталом годом ранее и составила 34.7%. Скорректированная валовая прибыль увеличилась на 6.5% в годовом выражении до $738 million.
В North American Surface Transport, где сосредоточены основные брокерские операции компании, скорректированная операционная маржа составила 40.9%, а скорректированная валовая прибыль выросла на 8.6% по сравнению с прошлым годом.
Общая выручка увеличилась на 19.3% до $4.9 billion, “primarily driven by higher pricing in our truckload, less than truckload (“LTL”), air and ocean services,” сообщила компания в отчете о прибылях, опубликованном в среду днем.
Значительный рост выручки не привел к сопоставимому росту прибыльности. Более высокие ставки на перевозки могут быстро увеличивать выручку, но для 3PL они также создают давление, когда контрактные объемы покрываются более дорогой спотовой мощностью.
В результате валовая прибыль выросла лишь на 2.7% до $1.4 billion. Скорректированная валовая прибыль, показатель не по GAAP, увеличилась на 2.4%, “primarily driven by higher adjusted gross profit per transaction in our LTL and air services.”
Результаты по направлениям были неоднородными. Скорректированная валовая прибыль в truckload снизилась на 1.4% по сравнению с прошлым годом, тогда как в LTL она выросла на 21.8%. В air скорректированная валовая прибыль увеличилась на 22.9%. В ocean показатель снизился на 2.7%, а в Customs — на 9.4%.
Revenue at $CHRW in the second quarter was up 19.3% year-on-year. And here’s what the headcount did: it is down 10.8% for the company as a whole during that time. Since CEO Dave Bozeman took over mid-2023, headcount is down about 28.7%. pic.twitter.com/6aDdbMqHVZ — John Kingston (@JohnHKingston) July 29, 2026
Сокращения штата продолжились и в квартале. В своих комментариях в отчете о прибылях CEO Dave Bozeman вновь сослался на стратегию компании “Lean AI strategy,” которая, по его словам, позволила C.H. Robinson “to identify and remove waste and to automate manual processes in the quote-to-case lifecycle of an order.”
“Result has been evergreen productivity improvements of over 60% since the end of 2022 in both NAST and Global Forwarding,” сказал Bozeman. “The execution of our strategy has also enabled us to build a scalable model with significant operating leverage, which contributed to the 20% year-over-year increase in our adjusted operating income.”
According to SeekingAlpha, C.H. Robinson’s non-GAAP EPS of $1.61 beat Wall Street consensus estimates by 9 cents. Revenue of $4.93 billion beat forecasts by $580 million.
Акции компании, которые в последние годы нередко резко двигались после публикации отчетности, к примерно 5:15 p.m. EDT росли менее чем на 1%.