Декабрьские фьючерсы на британский фунт (B6Z26) представляют возможность для покупки при дальнейшем росте цен, считает ветеран рыночной аналитики Джим Уайкофф, старший рыночный аналитик Barchart, поскольку давление на доллар США продолжает нарастать. Для справки по тикеру: «Z» — это биржевой код месяца декабрь; контракт обращается на CME Group, котируется в долларах США за фунт по той же шкале, что и спот-курс, а каждый контракт покрывает £62,500. Базовая пара — та, которую трейдеры прозвали «кабелем» (cable): это название восходит к трансатлантической телеграфной линии, по которой когда-то передавались котировки между Лондоном и Нью-Йорком. По последним котировкам, GBP=X снизился на 0.20%, тогда как индекс доллара США (DX-Y.NYB) вырос на 0.01%. Эти два показателя связаны по самой своей конструкции: стерлинг входит в число шести валют корзины индекса доллара с весом около 11.9%.

Техническая картина

На дневном бар-графике декабрьских фьючерсов на британский фунт цены находятся в восходящем тренде и только что достигли максимума за 13 недель. В нижней части графика индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) — инструмент оценки импульса, измеряющий разрыв между двумя скользящими средними цены — находится в бычьем положении: синяя линия MACD расположена выше красной сигнальной линии, и обе линии направлены вверх, что чартисты трактуют как накопление восходящего импульса. На этом основании, пишет Уайкофф, быки по стерлингу обладают общим краткосрочным техническим преимуществом.

Фундаментальный фон

Экономика Великобритании находится на в целом прочном основании, а Банк Англии сохраняет жёсткую денежно-кредитную политику. Тем временем недавние слабые данные по экономике США оказали давление на доллар США ($DXY). Эта комбинация напрямую затрагивает данный контракт: валютные курсы чувствительны к дифференциалам процентных ставок, а относительная позиция Федеральной резервной системы по сравнению с Банком Англии является ключевым драйвером «кабеля». Поскольку сила стерлинга и слабость доллара — две стороны одной цены, устойчивые условия в Великобритании наряду со смягчающимися данными США подкрепляют то же движение, которое отрисовывает график.

Ключевые уровни

Рост декабрьских фьючерсов на британский фунт выше сопротивления на графике — максимума текущей недели 1.3568 — стал бы возможностью для покупки, говорит Уайкофф. Целевой ценой вверх стал бы уровень 1.3900 или выше. Техническая поддержка, ниже которой можно разместить защитный стоп-приказ на продажу, находится на уровне 1.3425. Эти две цены определяют риск в данной конструкции: защитный стоп-приказ на продажу — это действующий приказ выйти из длинной позиции, если поддержка не устоит, что ограничивает убыток по гипотетической сделке. И поскольку этот тезис опирается на продолжение давления на доллар и твёрдую позицию Банка Англии, предстоящие публикации экономических данных США и заседания Банка Англии — это следующие запланированные события, за которыми стоит следить, так как любое из них может изменить фон, на котором построен график.

Дисклеймер автора

Уайкофф отмечает, что он не является фьючерсным брокером и не управляет никакими торговыми счетами, кроме собственного личного счёта. «Моя цель — указать вам на потенциальные торговые возможности. Однако именно вам предстоит: (1) решить, когда и хотите ли вы вообще открывать какие-либо сделки, и (2) определить размер любых сделок, которые вы можете открыть. Любые сделки, которые я обсуждаю, носят гипотетический характер», — пишет он.

Он также приводит следующее руководство от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) — регулятора рынков фьючерсов и опционов США, — с которым, по его словам, он согласен «на 100%»: «Торговля товарными фьючерсами и опционами подходит не каждому. ЭТО ИЗМЕНЧИВЫЙ, СЛОЖНЫЙ И РИСКОВАННЫЙ БИЗНЕС. Прежде чем вкладывать какие-либо деньги во фьючерсные или опционные контракты, вам следует учесть свой финансовый опыт, цели и финансовые ресурсы, а также осознавать, сколько вы можете позволить себе потерять сверх первоначального платежа брокеру. Вам следует понимать суть товарных фьючерсных и опционных контрактов и свои обязательства при их заключении. Вам следует понимать свою подверженность риску и другие аспекты торговли, тщательно изучив документы о раскрытии рисков, которые ваш брокер обязан вам предоставить».

Раскрытие информации

На дату публикации Джим Уайкофф не занимал (ни прямо, ни косвенно) позиций ни в одном из инструментов, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в статье предназначены исключительно для информационных целей. Изначально эта статья была опубликована на Barchart.com.