Бразилия зарегистрировала первый токенизированный кредит под залог скота на B3, главной фондовой бирже страны и поставщике инфраструктуры финансового рынка, что стало новым этапом на стыке аграрного финансирования и технологий цифровых активов.

Детали пилотной сделки

Молочный фермер в южном штате Парана получил кредит на 100,000 реалов, заложив 10 токенизированных коров голштинской породы в качестве обеспечения. Оценочная стоимость скота составила 120,000 реалов, что обеспечило превышение стоимости залога над суммой кредита. Cowmed и Target FIDC структурировали финансирование, а B3 зарегистрировала сделку в своем реестре.

Каждая корова получила уникальную цифровую идентичность, связанную с реестровой системой B3, что позволяет кредиторам эффективнее подтверждать право собственности и не дает заемщикам одновременно использовать одно и то же животное для обеспечения нескольких кредитов. Это решает давнюю проблему, которая исторически удерживала финансовые учреждения от принятия скота в качестве залога, — существенный пробел для страны, располагающей одним из крупнейших в мире коммерческих стад крупного рогатого скота, насчитывающим более 200 миллионов голов по всей стране.

Сделка внедряет проверку на основе блокчейна в аграрное финансирование, не меняя базовую стоимость физических активов. Вместо этого она создает постоянную цифровую запись, связанную с каждым животным на протяжении всего периода финансирования. Для сельскохозяйственного сектора Бразилии, на который приходится значительная доля национального экономического выпуска, расширение вариантов обеспечения с помощью цифровой инфраструктуры может открыть кредитные каналы для производителей с ограниченным доступом к традиционному банковскому финансированию.

Мониторинг скота на базе ИИ

Финансовая модель Cowmed поддерживается ее Smarty Collar на базе ИИ, который отслеживает каждое заложенное животное в реальном времени. Устройство контролирует здоровье, местоположение и повседневное поведение каждой коровы, связывая эти данные с ее цифровой идентичностью.

Представитель Cowmed Тиаго Мартинс сообщил CNN Brasil, что компания превращает физическую корову в цифровой отслеживаемый актив, обеспеченный уникальным идентификационным кодом. Это предоставляет кредиторам непрерывное подтверждение того, что залог остается доступным на протяжении всего срока кредита.

Система также обеспечивает гибкость в управлении стадом. Если животное умирает, фермер может заменить его без нарушения соглашения о финансировании. Заемщики также могут добавить скот, чтобы увеличить обеспечение по существующему кредиту.

Бразильские банки традиционно неохотно принимали скот в качестве залога из-за трудностей с проверкой права собственности и отслеживанием животных. Эти ограничения создавали юридическую неопределенность, повышали кредитные риски и ограничивали возможности финансирования для небольших сельскохозяйственных производителей.

В настоящее время Cowmed отслеживает примерно 100,000 молочных коров на более чем 1,000 фермах, при этом стоимость контролируемого стада превышает 2 миллиарда реалов. Компания оценивает, что около одной пятой этих ферм в конечном итоге могут перейти на токенизированное финансирование, потенциально открыв до 400 миллионов реалов дополнительного аграрного кредита.

Более широкая стратегия токенизации B3

Пилотный проект с обеспечением скотом соответствует более широкой стратегии B3 в сфере цифровых активов, поскольку биржа развивает инфраструктуру для токенизированных реальных активов наряду со стейблкоином, привязанным к бразильскому реалу.

Инициатива отражает более широкий рост сектора токенизации. Оценочная стоимость токенизированных реальных активов в 2026 году достигла $34 миллиардов, при этом лидировали активы Казначейства США, за которыми следовали сырьевые товары и частный кредит.

Рыночные прогнозы указывают на значительное расширение. McKinsey прогнозирует, что токенизированные активы могут достичь $4 триллионов к 2030 году, тогда как Standard Chartered оценивает, что рынок может вырасти до $30 триллионов к 2034 году.

Первый в Бразилии токенизированный кредит под залог скота демонстрирует, как инфраструктура цифровых активов может модернизировать аграрное финансирование без замены традиционного залога. Если пилотный проект сработает в соответствии с ожиданиями, токенизированный скот может предоставить фермерам более широкий доступ к кредитам, а кредиторам — большую уверенность благодаря проверке активов в реальном времени. Результат также может показать, будут ли другие аграрные экономики с крупными секторами животноводства внедрять аналогичные модели токенизации.