Крупнейшие банки Бразилии стремительно расширяют доступ розничных клиентов к криптовалютам, сохраняя при этом собственные балансы свободными от виртуальных активов. Эта стратегия позволяет банкам удовлетворять растущий спрос клиентов, не принимая на себя прямую подверженность колебаниям криптовалютных цен.

Itaú теперь предлагает 15 криптоактивов на своей инвестиционной платформе, включая Bitcoin, Ether и стейблкоин USDC. Nubank котирует 28 цифровых активов. Banco do Brasil начал предлагать Bitcoin и Ether в январе и обработал более 11 млн бразильских реалов по клиентским операциям.

Банки отделяют спрос клиентов от собственных рисков

Отчёты Центрального банка, изученные в марте 2026 года, показали, что на собственных балансах бразильских банков виртуальные активы не удерживаются. При этом учреждения могут обрабатывать операции и предоставлять клиентам услуги кастодиального хранения.

Это различие имеет значение. То, что банк продаёт клиенту криптовалюту, не обязательно означает, что он приобрёл актив для себя. Вместо этого банки могут выступать посредниками, избегая рыночных, ликвидностных и кредитных рисков, связанных с владением активами на собственный счёт. Такой подход также соответствует международным пруденциальным стандартам: рамка Базельского комитета по криптоактивам предусматривает консервативное капитальное покрытие прямых криптовалютных позиций банков, что стимулирует глобально активные банки не держать цифровые активы на собственных счетах.

Крупные банки Бразилии постепенно расширяли свои предложения по мере прояснения регулирования. Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil и Nubank увеличили свою криптовалютную активность через клиентские продукты.

Регулирование открывает двери для традиционных банков

Криптовалютный рынок Бразилии резко вырос за последние годы. По данным федеральной налоговой службы, заявленный объём криптовалютных операций достиг около 505,5 млрд реалов в 2025 году против 94,9 млрд реалов в 2020 году.

Новые правила Центрального банка Бразилии также создали более чёткую рамку для бизнеса с виртуальными активами. Правила охватывают авторизацию, требования к капиталу, сегрегацию клиентских активов, кибербезопасность и меры по борьбе с отмыванием денег. Требования о сегрегации клиентских активов в особенности подкрепляют модель, принятую бразильскими банками, юридически отделяя средства клиентов от собственных фондов учреждения.

Особую важность приобрели стейблкоины. Привязанные к доллару токены составили около 80% заявленной криптовалютной активности в Бразилии в 2025 году, что подчёркивает спрос на цифровую альтернативу традиционным операциям с иностранной валютой.

Банковская модель Бразилии теперь представляет собой внимательно отслеживаемый отраслью испытательный пример. Банки могут распространять криптопродукты, получать связанный с ними доход и удовлетворять спрос клиентов, сохраняя прямую криптовалютную подверженность за пределами собственных балансов. Такое разделение может повлиять на то, как другие регулируемые финансовые учреждения подойдут к цифровым активам.