Компания Boosted.ai, специализирующаяся на агентных ИИ-решениях для управления инвестициями, объявила о запуске Alfa Prime — многомодельного ИИ-инвестиционного комитета, объединяющего мониторинг сигналов в масштабе всего рынка, специализированных исследовательских агентов и структурированную дискуссию между независимыми ИИ-моделями. Система призвана помогать инвесторам выявлять, исследовать и критически оценивать инвестиционные идеи в рамках, определяемом самой инвестиционной командой.

«ИИ-комитет дискутирует, критикует и рекомендует. Направляют и принимают решения люди».

Опираясь на более чем восьмилетний опыт Boosted.ai в области количественного машинного обучения, Alfa Prime способна отслеживать миллионы рыночных, фундаментальных и исследовательских сигналов, выделять те из них, которые заслуживают внимания, и направлять специализированных ИИ-агентов на их изучение, прежде чем гипотеза будет проверена на нескольких семействах моделей. Ранее торонтская компания создала платформу машинного обучения Boosted Insights, позволяющую портфельным менеджерам применять собственные данные и переменные в количественных моделях; Alfa Prime продолжает эту институциональную линейку, расширяя её в область агентных многомодельных исследований.

Alfa Prime отражает более широкую трансформацию, происходящую в индустрии управления инвестициями: всё более совершенные ИИ-модели переходят от ответов на исследовательские вопросы к более прямому участию в самом исследовательском процессе. Этот сдвиг уже заметен по всей отрасли: банки, управляющие компании и поставщики данных внедряют инструменты генеративного ИИ для таких задач, как составление кратких обзоров корпоративной отчётности, стенограмм конференц-звонков и исследовательских записок. В Boosted.ai считают, что этот сдвиг изменит то, как инвестиционные идеи обнаруживаются, проверяются, оспариваются и в конечном итоге оцениваются. В качестве первого применения Alfa Prime компания открывает доступ к системе ограниченному числу институциональных партнёров, включая фонды и управляющие компании, которые хотят, чтобы подход был настроен под их собственный мандат, критерии и внутреннюю позицию.

«Мы создали Alfa Prime не потому, что рынку нужен был ещё один ИИ-инструмент», — сказал Джошуа Пантони (Joshua Pantony), сооснователь и генеральный директор Boosted.ai. «Скачок в возможностях этих моделей за последний год — реальность. В наших собственных тестах Alfa Prime выявляла более качественные инвестиционные возможности примерно в два раза чаще, чем наш базовый рабочий процесс аналитика.¹ Однако результативный бенчмарк — это ещё не инвестиционный процесс. Он показал нам, что сам процесс должен эволюционировать. Одного ответа от одной модели недостаточно. Будущее — это инвестор, задающий цель, несколько моделей, строящих «бычьи» и «медвежьи» сценарии и оспаривающих друг друга, и рой ИИ-агентов, совместно работающих над оптимизацией результата».

Комитет, который дискутирует, критикует и возвращается к тезису

Большинство ИИ-инструментов предназначены для того, чтобы ответить на вопрос один раз. Alfa Prime, напротив, создана для стресс-проверки инвестиционной идеи с нескольких сторон.

Система назначает независимые ИИ-модели для исследования и аргументации конкурирующих «бычьих», «медвежьих» и умеренных точек зрения, опираясь на финансовые данные, отчётность, стенограммы, исследования и иные относящиеся к делу доказательства. Модели оспаривают конкурирующие допущения, выявляют пробелы в доказательной базе и уточняют свои выводы на протяжении нескольких раундов. В анализе участвуют разные семейства моделей, поэтому он не зависит от моделей рассуждений или слепых зон какой-либо одной модели — подход, переносящий давнюю стандартную практику количественных инвестиций, где независимые модели объединяются в ансамбль, чтобы снизить зависимость от ошибок любой отдельной модели.

Затем модератор оценивает, в чём модели согласны, в чём расходятся и почему. Итоговый анализ перерабатывается в цитируемую инвестиционную записку, в которой раскрываются подтверждающие доказательства, нерешённые вопросы, ключевые риски и допущения, с наибольшей вероятностью способные изменить вывод. Для институциональных инвесторов документация такого рода имеет практическое значение: инвестиционные решения и их обоснование подвергаются внутренней проверке, а во многих юрисдикциях — и внешнему регуляторному надзору.

Alfa Prime формирует «бычий», базовый и «медвежий» сценарии, а также индикатор уверенности, основанный на том, как развивается дискуссия. Быстрая сходимость может свидетельствовать о более весомо подтверждённом тезисе, тогда как устойчивые разногласия могут указывать на неопределённость или области, требующие более глубокого изучения.

Инвестор остаётся вовлечённым на обоих концах процесса. Люди в начале определяют вопрос и инвестиционные рамки, а затем изучают, критикуют и в конечном итоге решают, что делать с результатами анализа. ИИ-комитет дискутирует, критикует и рекомендует. Направляют и принимают решения люди.

Открытие Alfa Prime для избранных институциональных партнёров

На первом этапе Boosted.ai будет работать с небольшой группой институциональных партнёров, чтобы настроить Alfa Prime под инвестиционную методологию каждой фирмы. Вместо формирования универсального рыночного взгляда Alfa Prime адаптируется под мандат фирмы, её исследовательские рамки, проприетарные данные, контекст портфеля и внутреннюю позицию. Запуск выходит на поле, где признанные поставщики данных и аналитики, а также волна стартапов предлагают институциональным инвесторам ИИ-инструменты для исследований.

Компания сознательно ограничивает число партнёрств, включая индивидуальные внедрения и, там, где это уместно, более эксклюзивные договорённости в отношении конкретных стратегий, рынков или применений.

«Каждая фирма, с которой мы говорим, видит, куда движутся эти модели», — добавил Пантони. «Мы предпочли бы глубоко работать с небольшим числом серьёзных партнёров, чем продавать всем подряд один и тот же продукт. Инвестиционные фирмы десятилетиями соревновались за то, чтобы собрать в одной комнате самых умных людей. Мы входим в мир, где самым умным в комнате может оказаться не человек. Это меняет представление о том, что такое инвестиционное преимущество».

Пантони опубликовал эссе, в котором изложил, почему в Boosted.ai считают, что недавний прогресс в области ИИ требует нового подхода к фундаментальным исследованиям, и что этот сдвиг может означать для принятия инвестиционных решений.