ADI Chain и базирующаяся в Дубае компания по токенизации морских активов Shipfinex объявили о сотрудничестве для переноса глобального судофинансового рынка на блокчейн-инфраструктуру, ориентируясь на сектор, оцениваемый примерно в 680 миллиардов долларов. Инициатива направлена на модернизацию рынка финансирования, который долгое время опирался на устоявшиеся связи между судовладельцами, банками и специализированными кредиторами. Морские перевозки обеспечивают около 90 процентов мировой торговли, что делает эффективность и доступность каналов их финансирования значимыми далеко за пределами самой морской отрасли.

Предлагаемый проект будет использовать основанную на блокчейне токенизацию для представления финансовых прав, связанных с судовыми кредитами, лизингом и долевыми позициями. Преобразуя эти интересы в цифровые токены, компании стремятся сделать морское финансирование более доступным для институциональных инвесторов, создавая при этом возможности для повышения ликвидности и более широкого участия на рынке.

Рынок, основанный на связях

Судовое финансирование исторически было сосредоточено среди относительно небольшой группы финансовых институтов и морских компаний. Коммерческие суда по всему миру имеют ориентировочную совокупную стоимость около 2 триллионов долларов, однако доступ к капиталу, необходимому для покупки или строительства этих судов, остаётся в значительной степени зависящим от существующих отраслевых связей. После финансового кризиса 2008 года многие европейские банки, традиционно доминировавшие в судовом кредитовании, существенно сократили своё присутствие в этом секторе, образовав разрыв в финансировании, который альтернативные кредиторы, фонды частного кредита и лизинговые компании частично заполнили.

Ландшафт финансирования охватывает банковские кредиты, лизинговые соглашения и экспортные кредитные механизмы. Эти структуры сейчас рассматриваются для токенизации по мере того, как блокчейн-технология получает более широкое распространение на рынках реальных активов.

Токенизация может улучшить ликвидность и доступ к рынку

В рамках предлагаемой модели финансовые права, связанные с судофинансовыми сделками, будут представлены в виде цифровых активов на блокчейне. В зависимости от структуры отдельных сделок эти токены потенциально могут торговаться или использоваться в качестве залога.

Этот подход может предоставить судоходным компаниям доступ к более широкому пулу капитала, позволяя инвесторам получать доступ к морским активам без прямого участия в обычных схемах судового финансирования. Токенизация также может сократить количество посредников, задействованных в транзакциях, и снизить барьеры, которые исторически ограничивали участие.

Для небольших и средних судоходных компаний более широкий доступ к финансированию может иметь особое значение. Эти операторы традиционно сталкивались с большими трудностями при выходе на рынки, доминируемые крупными игроками.

ADI Chain предоставляет блокчейн-инфраструктуру

Ожидается, что ADI Chain обеспечит базовую блокчейн-инфраструктуру для выпуска и управления токенизированными судофинансовыми активами. Shipfinex привносит специализированный опыт в области токенизации морских активов и ранее участвовал в инициативах, связанных с дробным владением судами.

Компании планируют объединить блокчейн-инфраструктуру с экспертизой в области морского финансирования для создания рынка, призванного обеспечить большую прозрачность и ликвидность. Партнёрство также отражает более широкий рост применения блокчейн-технологии к реальным активам, включая недвижимость и сырьевые товары. Boston Consulting Group и ADDX спрогнозировали, что токенизация неликвидных активов может достичь объёма рынка примерно в 16 триллионов долларов к 2030 году, подчёркивая масштаб возможностей, за которыми следуют поставщики инфраструктуры.

Институциональные инвесторы всё чаще изучают токенизированные активы как потенциальный источник диверсифицированных инвестиций, приносящих доход и обеспеченных материальными активами. Распространение этой модели на судоходство может расширить спектр реальных активов, доступных через цифровую финансовую инфраструктуру.

Регулирование остаётся главной проблемой

Несмотря на потенциальные выгоды, инициатива сталкивается с серьёзными юридическими и операционными препятствиями. Регулирование цифровых активов различается по юрисдикциям, а морской сектор традиционно занимал осторожный подход к внедрению новых финансовых технологий.

Сложность судовых кредитов, лизинга и схем владения означает, что токенизированные инструменты должны быть структурированы с предельной точностью. Инвесторам потребуются чётко определённые юридические права и требования к базовым финансовым интересам, представленным токенами.

Shipfinex FZCO имеет предварительное одобрение (In-Principle Approval) (IPA/26/01/002) от Управления по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA). Предварительное одобрение не является операционной лицензией и не разрешает проведение операций с виртуальными активами до выдачи соответствующей лицензии. VARA, созданное в 2022 году, является частью более широких усилий Дубая по позиционированию себя как центра для бизнеса, связанного с цифровыми активами, и результат процессов лицензирования, таких как у Shipfinex, может показать, как ориентированные на морскую отрасль проекты токенизации будут развиваться в рамках формирующихся регуляторных рамок.

— Shipfinex (@shipfinex_ofc) 11 августа 2026 г.

Сроки запуска не объявлены

Ни одна из компаний не объявила конкретных сроков запуска. Будущие регуляторные изменения, пилотные проекты и участие рынка, вероятно, определят, сможет ли предложенная модель развиться от объявленной инициативы до действующей финансовой платформы.

В случае успешной реализации модель может снизить барьеры финансирования для судоходных компаний, предоставив институциональным инвесторам более доступный путь в исторически труднодоступный класс глобальных активов.

Сотрудничество подчёркивает расширяющееся использование блокчейн-технологии за пределами криптовалют. Нацеливаясь на один из крупнейших в мире рынков обеспеченного финансирования, ADI Chain и Shipfinex стремятся продемонстрировать, как токенизация может модернизировать традиционные финансовые структуры. Предлагаемая токенизация судофинансового рынка объёмом около 680 миллиардов долларов может стать значительным шагом в интеграции блокчейн-инфраструктуры для реальных активов в глобальное морское финансирование.