Blockchain.com подала заявки на два американских регуляторных разрешения, которые могут открыть криптоплатформе путь к предложению предиктивных рынков и криптодеривативов американским клиентам, что станет потенциальным расширением её торговых услуг на одном из наиболее строго регулируемых финансовых рынков мира.

Согласно сообщению, опубликованному 9 октября, компания добивается регистрации в качестве designated contract market (DCM) и futures commission merchant (FCM). Обе заявки находятся в юрисдикции Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) — ведомства, которое надзирает за рынками деривативов и обслуживающими их посредниками.

В случае одобрения лицензии позволят Blockchain.com распространить продукты предиктивных рынков и деривативов, уже доступные клиентам за пределами США, на соответствующих критериям американских пользователей, переведя больше торговых услуг под собственную регулируемую операционную структуру компании. Для американских клиентов эти заявки определят, откроется ли им внутренний регулируемый доступ к продуктам, которые они пока не могут получить через платформу.

Консолидация торговых услуг на одной платформе

Blockchain.com управляет криптокошельком и торговой платформой и постоянно расширяет спектр своих услуг в сфере цифровых активов. Новые заявки сигнализируют о стремлении объединить управление криптовалютами, торговлю деривативами и предиктивные рынки на основе событий в рамках единой платформы.

Глава компании Питер Смит подчёрвал потенциальные преимущества возможности для клиентов управлять цифровыми активами, торговать деривативами и открывать позиции по событиям реального мира без переключения между отдельными приложениями. Такой интегрированный подход мог бы упростить пользовательский опыт и привлечь клиентов к нескольким финансовым продуктам через один сервис.

В настоящее время компания предоставляет доступ к предиктивным рынкам через Polymarket и к бессрочным фьючерсам через Hyperliquid. Однако, согласно сообщению, эти продукты доступны только клиентам за пределами США. Получение необходимых американских разрешений могло бы устранить это географическое ограничение — при условии регуляторного одобрения и соблюдения применимых операционных требований — и подчеркнуло бы способность компании соответствовать американским стандартам комплаенса в отношении деривативов и контрактов на события.

Регуляторное одобрение остаётся ключевым препятствием

Две регистрации выполняют разные функции на американском рынке деривативов. Designated contract market — это биржа, уполномоченная листинговать и обеспечивать торговлю фьючерсами, опционами и другими подходящими деривативными контрактами. Futures commission merchant, в свою очередь, обычно принимает заказы клиентов и распоряжается средствами, связанными с фьючерсными и некоторыми деривативными сделками. CFTC надзирает за обеими категориями, хотя обязательства различаются в зависимости от выполняемой деятельности. Это те же категории регистрации, которые имеют признанные американские фьючерсные биржи и посредники, то есть одобрение подчинит деривативные операции Blockchain.com той же системе надзора CFTC, которая регулирует обычный фьючерсный бизнес.

Одобрение не станет автоматической авторизацией любых предиктивных рынков или криптодеривативов. Любые предлагаемые продукты всё равно должны будут соответствовать применимой регуляторной базе, включая правила листинга контрактов, защиты клиентов и рыночных операций.

Предиктивные рынки привлекают всё больше внимания, поскольку позволяют участникам торговать контрактами, привязанными к исходам политических, экономических, финансовых, спортивных и других событий реального мира. Их регуляторный режим может различаться в зависимости от базового события и структуры контракта, что делает доступ к американскому рынку важным фактором для платформ, стремящихся расширить свои предложения.

Заявки Blockchain.com отражают более широкую попытку объединить криптотрейдинг, деривативы и рынки на основе событий в единую финансовую платформу, хотя сроки и масштаб любого запуска в США будут зависеть от регуляторных решений, что делает реакцию CFTC на обе заявки ключевой вехой, за которой стоит следить.

Токенизированные акции и ETF дополняют планы расширения

Усилия по лицензированию следуют за другой инициативой, объявленной в сентябре, когда Blockchain.com сообщила о сотрудничестве с Нью-Йоркской фондовой биржей, чтобы помочь пользователям торговать токенизированными американскими акциями и биржевыми фондами. Токенизация представляет финансовыеы в виде цифровых токенов на блокчейн-инфраструктуре. В зависимости от структуры такие продукты могут предлагать новые способы доступа к имущественным правам и их передачи, хотя их юридические права и торговые механизмы зависят от соответствующего эмитента и регуляторной базы.

Предлагаемое сотрудничество подчёркивает заинтересованность Blockchain.com в выходе за рамки традиционных криптоуслуг к представлениям традиционных финансовых активов на основе блокчейна.

Планы IPO выводят оценку на первый план

Blockchain.com также готовится к возможному публичному размещению. Согласно сообщению, в мае компания конфиденциально подала заявку на проведение IPO в США. Bloomberg News сообщал, что компания стремится провести листинг в течение года с оценкой от 4 до 6 млрд долларов и, по имеющимся данным, ориентируется на привлечение около 500 млн долларов в ходе размещения.

Предлагаемое IPO и регуляторные заявки представляют собой параллельные элементы стратегии расширения компании. Однако ни запланированная оценка, ни цель по привлечению средств не гарантируют завершения листинга: на исход могут повлиять рыночные условия, финансовые показатели и регуляторные изменения.

Для Blockchain.com получение американской авторизации могло бы расширить охватываемую клиентскую базу и укрепить позиции компании в сфере услуг цифровых активов. Непосредственным приоритетом остаётся получение необходимых одобрений, прежде чем распространять продукты предиктивных рынков и деривативов на американских клиентов.