Blackstone, крупнейший в мире управляющий альтернативными активами по объему активов под управлением, сообщил о прибыли за второй квартал, которая уверенно превысила ожидания Уолл-стрит. Результаты были поддержаны ростом стоимости активов, связанных с искусственным интеллектом, и рекордными притоками средств клиентов, которые увеличили AUM примерно до $1.35 trillion. Компания отметила, что девять из десяти ее наиболее успешных позиций связаны с ИИ.

Прибыль значительно превысила консенсус-прогноз

Распределяемая прибыль достигла $1.52 на акцию против $1.21 во Q2 2025. Аналитики, опрошенные LSEG, прогнозировали $1.35 на акцию, поэтому фактический результат заметно превысил консенсус.

Совокупная выручка выросла на 36% год к году до $5.04 billion. Прибыль, связанная с комиссиями, составила $1.43 на акцию, или в общей сложности $1.78 billion.

Инфраструктурное инвестиционное подразделение Blackstone показало валовую доходность 7.2%, чему способствовали успешные продажи активов после вялого начала года. Компания продала частичную долю в трех дата-центрах Digital Realty и передала контроль над компанией энергетической инфраструктуры Sabre Industries фирме TPG. Эти сделки довели общий объем поступлений от монетизации за квартал до $31.8 billion. Темпы монетизации показывают, как фирмы прямых инвестиций используют повышенный спрос на инфраструктурные активы, смежные с ИИ, для фиксации прибыли.

ИИ находится в центре портфеля Blackstone

Главный исполнительный директор Stephen Schwarzman заявил, что квартальные результаты подтвердили правильность более ранней стратегии компании, ориентированной на ИИ. По словам Schwarzman, компания «decided to lean into the artificial intelligence megatrend», добавив, что статус «a trusted partner at scale to many of the key innovators» обеспечил компании хорошее положение для дальнейшего роста.

Связанные с ИИ активы Blackstone включают долю в Anthropic, разработчике ИИ-ассистента Claude, а также бизнес дата-центров, который компания определила как ключевой источник прибыли. В 2021 году Blackstone вывела платформу дата-центров QTS с биржи в рамках сделки на $10 billion; с тех пор стоимость платформы резко выросла на фоне увеличения спроса на вычислительные мощности в последние месяцы. Конкуренты, включая Apollo Global Management, KKR и Carlyle, также ускорили инвестиции в инфраструктуру ИИ, сделав этот сектор одним из наиболее конкурентных направлений в управлении альтернативными активами.

По данным The Wall Street Journal, позиции прямых инвестиций в SpaceX, Anthropic и OpenAI также внесли вклад в рост. Reuters отдельно сообщило о поддержке результатов за счет роста стоимости инвестиций в ИИ.

Компания продолжает направлять значительный капитал в инфраструктуру ИИ. Ее кредитно-страховое подразделение присоединилось к финансовой платформе объемом $35 billion, созданной совместно с Broadcom и Apollo Global Management для финансирования инфраструктуры ИИ для передовых лабораторий, включая Anthropic. В рамках отдельной инициативы Blackstone и Google объявили о планах создать облачную ИИ-компанию, которая будет работать на специализированных чипах Google; Blackstone обязалась вложить $5 billion в капитал.

Розничные притоки снижаются в ключевых фондах

Новые розничные подписки в BCRED, флагманский фонд частного кредита Blackstone для индивидуальных инвесторов, снизились до $1 billion с $1.9 billion в первом квартале и $3.7 billion годом ранее. BCRED и аналогичные розничные продукты частного кредита конкурентов быстро росли в последние годы, поскольку индивидуальные инвесторы искали более доходные альтернативы традиционным инструментам с фиксированным доходом; поэтому устойчивое снижение подписок стало показателем, за которым внимательно следят участники рынка. Чистая доходность фонда восстановилась до 0.4% после слабого первого квартала, хотя этот показатель остался ниже 2.2%, зафиксированных годом ранее. Совокупные активы BCRED составляют $79 billion.

Другие флагманские структуры также привлекли притоки: Blackstone Private Equity Strategies получила $2.4 billion, инфраструктурный фонд BXINFRA привлек $861 million, а траст недвижимости BREIT собрал $1.2 billion.

Несмотря на сильные квартальные результаты, акции Blackstone снизились на 1.1% на ранних торгах перед открытием в четверг, откатившись от первоначального роста на премаркете.