Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock расширил свою платформу токенизации, запустив два новых продукта, предназначенных для управления резервами стейблкоинов: BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) и токенизированные ончейн-акции существующего фонда BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL).

Право собственности на фонды учитывается в Solana, Ethereum и Tempo, а инвесторы владеют долями через одобренные кошельки, которые обслуживает трансфер-агент Securitize. В проспекте, поданном в SEC в пятницу, BlackRock подробно описала инфраструктуру, лежащую в основе предложения.

"The Fund issues OnChain Shares through a permissioned system that operates in connection with one or more public, permissionless blockchains, which, as of the date of this Prospectus, include Ethereum, Tempo, and Solana, and may include other supported networks in the future," — написала BlackRock.

Фонд инвестирует исключительно в денежные средства, краткосрочные казначейские ценные бумаги США и однодневные соглашения РЕПО, обеспеченные казначейскими облигациями. BlackRock прямо указала, что фонд не инвестирует в криптовалюты.

"The Fund will continue to invest in accordance with the requirements in Rule 2a-7 under the 1940 Act and the terms of this Prospectus," — написала BlackRock. "The Fund will not invest in any digital assets, including any virtual currencies."

Jon Steel, Global Head of Product and Platform подразделения Cash Management BlackRock, подчеркнул стратегические причины запуска.

"Cash remains a foundational building block for investors, corporations, and financial institutions," — сказал Steel в заявлении. "As demand grows for high-quality reserve assets to support stablecoins and other tokenized financial products, these funds provide clients with additional choice in how they access and use money market fund investment solutions across traditional and digital markets."

Для участия требуется, чтобы кошельки были включены в белый список и связаны с верифицированными личностями, что позволяет трансфер-агенту ограничивать переводы или, при необходимости, замораживать, отзывать либо перевыпускать токенизированные акции. Минимальная первоначальная инвестиция составляет $3 million, что ориентирует предложение на институциональных участников, а не на розничных инвесторов.

BlackRock заявила, что фонд структурирован так, чтобы соответствовать требованиям к допустимому резервному активу в рамках GENIUS Act, закона США, регулирующего платежные стейблкоины. В проспекте также отмечается, что будущие изменения в регулировании могут повлиять на то, смогут ли эмитенты стейблкоинов продолжать использовать фонд в качестве резервного актива, а сбои блокчейна или ошибки смарт-контрактов могут нарушить транзакции.

Запуск развивает более широкую стратегию токенизации BlackRock. Компания представила токенизированный фонд денежного рынка BUIDL в March 2024, который сейчас управляет активами на сумму более $2.6 billion. BlackRock присоединяется к Morgan Stanley и Fidelity, которые также представили продукты, ориентированные на управление резервами стейблкоинов, после принятия GENIUS Act.