BlackRock, крупнейшая в мире управляющая компания, подписала меморандум о взаимопонимании с SBI Holdings и Startale Group для изучения возможности связать токенизированные фонды денежного рынка с JPYSC — стейблкоином, привязанным к японской иене. Цель инициативы — выяснить, как токенизированные фонды и токен, привязанный к иене, могут работать вместе в рамках развивающегося рынка ончейн-финансов Японии.

О соглашении было объявлено 27 октября в пресс-релизе SBI Group. Документ подписали BlackRock Financial Management и BlackRock Japan; он объединяет фондовый бизнес управляющей компании, финансовые услуги SBI и блокчейн-инфраструктуру Startale.

Согласно меморандуму, три компании изучат связь токенизированных фондов денежного рынка и JPYSC по трём направлениям: технологии и инфраструктура; бизнес и дистрибуция; регулирование и развитие рынка. Каждое направление призвано оценить, как на практике могут быть связаны фондовые продукты и стейблкоин.

Фонд денежного рынка инвестирует в краткосрочные низкорисковые активы. Токенизированная версия такого фонда существует на блокчейне, что позволяет перемещать его и проводить расчёты в цифровом виде. У BlackRock уже есть опыт в этой сфере: в марте 2024 года компания запустила BUIDL — токенизированный фонд для институциональных инвесторов.

Поскольку соглашение оформлено как меморандум о взаимопонимании, компании договорились изучить идею, а не запускать продукт на данном этапе. Стороны также заявили, что по мере развития инициативы могут привлечь дополнительных партнёров; цель — поддержать рост ончейн-финансов в Японии и на других рынках.

Первый в Японии иеновый стейблкоин, обеспеченный трастовым банком

SBI запустила JPYSC совместно с Startale в июне этого года. Это первый в Японии иеновый стейблкоин, обеспеченный трастовым банком. Эмиссия на основе траста — модель, разрешённая японской системой регулирования стейблкоинов, действующей с июня 2023 года, в рамках которой стейблкоины могут выпускаться через трастовые механизмы с раздельным хранением резервов в интересах держателей. Эмиссией токена управляет SBI Shinsei Trust Bank, а дистрибуцию осуществляет SBI VC Trade — лицензированная криптобиржа.

Что сказали руководители

В анонсе сотрудничества прокомментировали руководители всех трёх компаний.

Президент BlackRock Japan Юкико Хасимото заявила, что прогресс в области цифровых активов, включая токенизацию, открывает новые возможности для финансовых рынков.

«В BlackRock мы считаем, что эти инновации могут способствовать развитию финансовых рынков и обеспечить новую ценность для инвесторов в Японии», — сказала Хасимото.

Управляющий директор BlackRock Financial Management Джонатан Стил отметил, что работа с SBI отражает общую приверженность обеих сторон цели связать традиционные финансы с системами цифровых активов.

Председатель и президент SBI Holdings Ёситака Китао назвал переход к ончейн-финансам «неизбежной глобальной тенденцией».

«Если Япония хочет возглавить эту трансформацию, а не отстать, мы должны готовиться заранее и закладывать основы финансовых рынков нового поколения», — сказал Китао.

Другие стейблкоин-партнёрства SBI

SBI Holdings давно является партнёром Ripple. В Японии Ripple выбрала SBI Group для запуска своего стейблкоина RLUSD, привязанного к доллару США, через SBI VC Trade — ту же лицензированную биржу, которая обеспечивает дистрибуцию JPYSC.

В рамках отдельной инициативы SBI и Startale присоединились к альянсу Open Standard. Через эту организацию они изучают, как JPYSC может взаимодействовать со стейблкоином OUSD.

Интерес к токенизированным активам реального мира, включая фонды денежного рынка, растёт по мере развития правил регулирования цифровых активов в ряде стран. Компании, работающие в этом секторе, создают системы, объединяющие токенизированные активы со стейблкоинами; такой подход также требует услуг кастодиального хранения для защиты резервов фондов.

SBI и Startale заявили, что соглашение с BlackRock призвано поддержать развитие ончейн-финансов в Японии и во всём мире. В анонсе не содержалось даты запуска или сроков реализации каких-либо продуктов, которые могут появиться в результате. Пока рамки сотрудничества определяют три направления исследований.