Криптовалютная биржа Bitget представила проект Archimedes — инициативу с капиталом в 300 млн долларов, разработанную для поддержки количественных торговых фирм, управляющих активами и маркет-мейкеров. Программа нацелена на поддержку частных лиц и команд, влияющих на рыночные движения, предлагая помощь организациям на разных этапах развития через два различных механизма финансирования. Запуск состоялся на фоне усиливающейся конкуренции среди крупнейших криптобирж за привлечение институциональных поставщиков ликвидности: несколько платформ уже представили аналогичные программы поддержки капитала или инкубации, направленные на углубление книг заявок и сужение спредов.

Два направления финансирования

Capital Provider Program, обеспеченная 100 млн долларов, ориентирована на развивающиеся и расширяющиеся количественные фирмы, применяющие рыночно-нейтральные стратегии. Bitget предоставляет капитал этим организациям, а доходы распределяются в соответствии с взаимно согласованной структурой и рамками управления рисками.

Interest-Free Lending Program, составляющая 200 млн долларов, обслуживает развитые институты со зрелыми стратегиями и значительными объёмами торгов. Квалифицированные организации могут получить беспроцентный капитал при достижении заданных порогов объёма торгов или позиций, что позволяет им снижать затраты на финансирование и одновременно увеличивать капитал, доступный для их стратегий.

Отраслевой контекст

Институциональный трейдинг в настоящее время функционирует в условиях, когда доступ к капиталу, качество исполнения и управление рисками всё в большей степени определяют, какие подходы способны масштабироваться. По мере усиления конкуренции арбитражная доходность на зрелых криптовалютных рынках сократилась, что побудило количественные фирмы к исследованию рыночных структур, таких как базисные спреды, дифференциалы ставок финансирования и токенизированные активы. Эта тенденция повысила ценность бирж, способных предлагать единые маржинальные системы и кросс-активное обеспечение — функции, снижающие капитальные неэффективности для фирм, ведущих simultанные позиции на спот- и деривативных площадках.

«Сильные стратегии часто достигают точки, когда талант уже не является ограничивающим фактором, а капитал может им стать», — сказала Грейси Чен, CEO Bitget, в письменном заявлении. «Project Archimedes даёт способным командам ускорение, необходимое для масштабирования, согласовывая капитал, риски и исполнение вокруг устойчивых результатов. Наша цель — поддержать более пятьдесяти проектов в ближайшие шесть месяцев с помощью этого капитала», — добавила она.

Структура программы и операционная рамка

Инициатива получила своё название от принципа Архимеда, согласно которому при наличии подходящей точки опоры можно сдвинуть мир. Для институциональных торговых организаций капитал служит этой точкой опоры, в то время как архитектура продуктов и инфраструктура определяют эффективность его применения.

Токенизированные акции США представляют один из релевантных примеров использования. Арбитражные возможности могут возникать из расхождений в базисе и ставках финансирования между спот- и деривативными рынками. Такие стратегии обычно требуют от фирм удержания позиций с обеих сторон транзакции, что может связывать маржу по разным счетам. Токенизация традиционных ценных бумаг на блокчейн-инфраструктуре приобрела популярность среди нескольких торговых площадок и разработчиков протоколов, создав новые кросс-рыночные стратегии, объединяющие традиционные акции и крипто-нативные деривативы.

В рамках Unified Account от Bitget подходящие спот-позиции в rToken могут использоваться в качестве обеспечения для торговли деривативами без необходимости перевода средств между счетами. Эта схема позволяет институтам сохранять экспозицию на токенизированные акции, одновременно исполняя связанные контрактные стратегии через единый счёт, повышая эффективность использования капитала. Оценка обеспечения в выходные дни основывается на цене закрытия базового актива в пятницу, что обеспечивает стабильный ориентир в периоды, когда традиционные рынки США закрыты.

Оценка и развёртывание

Project Archimedes будет первоначально сосредоточен на рыночно-нейтральных стратегиях, подкреплённых задокументированной историей операционной деятельности и измеримыми механизмами контроля рисков. Участвующие институты пройдут оценку стратегий, должную проверку и анализ просадок.

Программа структурирована как модель долгосрочного капитального сотрудничества с непрерывным приёмом и поэтапным развёртыванием. Bitget Institutional планирует публиковать обновления программы по мере развития, включая статистику участия, объёмы развёрнутого капитала и распределение стратегий. Спецификации продуктов, анализ рыночной структуры и институциональные кейс-исследования предоставят дополнительное представление о том, как участвующие фирмы развёртывают капитал и торговую инфраструктуру.

Project Archimedes также укрепляет более широкую роль Bitget Institutional как партнёра по капиталу, оснащённого рыночной экспертизой, связывающего фирмы с ликвидностью, единой торговой инфраструктурой и глобальной институциональной сетью. Через распределение капитала и беспроцентное кредитование программа стремится помочь развивающимся командам выстроить более прочный фундамент, позволяя при этом зрелым институтам преобразовать проверенные стратегии в расширенный торговый масштаб.