Сжатие волатильности Bitcoin достигло самого узкого уровня с января: история указывает на грядущий резкий сдвиг

Торговля Bitcoin вступила в одну из самых спокойных фаз с начала года: цены в основном удерживаются в узком диапазоне между $62 000 и $65 000. Ширина полос Боллинджера на дневном графике bitcoin сузилась до минимального значения с января, сигнализируя о значительном сжатии волатильности.

Полосы Боллинджера — один из наиболее широко используемых технических индикаторов как на криптовалютном, так и на традиционных финансовых рынках, поэтому подобные модели сжатия являются сигналом, за которым пристально следят трейдеры на рынках акций, форекс и сырьевых товаров. Когда полосы сужаются столь резко в различных классах активов, это, как правило, отражает рынок, достигший временного равновесия между покупателями и продавцами — нередко перед катализатором, который заставляет цены переоцениться.

Исторически продолжительные периоды столь сжатых торговых диапазонов предшествовали резким ценовым движениям bitcoin, хотя направление следующего решительного движения остаётся неопределённым.

Торговать BTC, который сейчас стоит $63 040,74, ощущается почти так же, как и семь месяцев назад. Крупнейшая криптовалюта зажата в диапазоне, волатильность находится на шестимесячных минимумах, а трейдеры с трудом определяют пробой, вокруг которого можно выстроить позицию. Объём транзакций соответственно снизился и движется к самому низкому уровню с ноября 2023 года.

Параллели с январем весьма примечательны. В то время bitcoin застрял в коридоре $86 000–$90 000 со второй половины декабря. Средний дневной объём торгов упал до $5,1 млрд, согласно исследованию K33. В этом месяце этот показатель снизился ещё больше — до $2,2 млрд.

То, что произошло в январе, иллюстрирует цикличность волатильности. В последующие недели волатильность возросла, цена bitcoin поднялась почти до $98 000 к середине января, а затем снизилась примерно до $60 000 к началу февраля. Объём торгов вырос синхронно.

Волатильность по своей природе циклична: продолжительные периоды спокойного ценового движения часто предшествуют резкому сдвигу в ту или иную сторону. Эта динамика напоминает сжатую пружину — чем сильнее рынок сжимается, тем мощнее может быть её разжим.

Полосы Боллинджера bitcoin, построенные на уровне двух стандартных отклонений выше и ниже цены, измеряют величину дневных колебаний. Разрыв между верхней и нижней полосами сейчас находится на самом узком уровне с января.

Когда полосы Боллинджера сжимаются настолько сильно, моментум-сделки, как правило, иссякают, а диапазонные трейдеры вынуждены мириться с минимальными ценовыми движениями. Индикатор ширины полос Боллинджера опустился до 5,66 пункта.

Для опционных трейдеров затяжные периоды низкой волатильности часто приводят к снижению подразумеваемой волатильности и удешевлению опционных премий, что может усилить последствия внезапного движения при быстром переоценивании позиций. Эта динамика неоднократно наблюдалась на рынках криптовалютных деривативов в предыдущие периоды сжатия.

Ценовое движение bitcoin в значительной мере следовало этой циклической модели волатильности по крайней мере с 2018 года. Хотя точное время предсказать невозможно, текущее сжатие, вероятно, сменится решительным движением. Направление никогда не гарантировано — пробой может произойти в любую сторону, — но само затишье, как правило, носит временный характер. Чем дольше длится спад, тем мощнее может оказаться итоговый пробой.

Источник: CoinDesk