В понедельник биткоин (BTC) слегка подрос и торговался в районе $63,500, восстанавливаясь после умеренной коррекции, зафиксированной на предыдущей неделе. Улучшение аппетита к риску поддерживает умеренный отскок, однако институциональный спрос остаётся сдержанным после того, как спотовые биткоин-фонды США (ETF) зафиксировали ещё одну неделю оттока.

С середины июля криптовалюта движется преимущественно вбок, оставаясь в узком ценовом диапазоне, тогда как волатильность опустилась до необычно низких уровней. Аналитики предупреждают, что этот период затишья, возможно, приближается к концу, и последующее резкое движение может определить следующий краткосрочный тренд BTC.

Спотовые биткоин-ETF зафиксировали недельный отток в размере $389,71 млн

На прошлой неделе институциональный спрос ослаб: спотовые биткоин-ETF США зарегистрировали совокупный чистый отток в размере $389,71 млн, по данным SoSoValue. Отрицательные потоки указывают на то, что институциональные инвесторы сократили свои позиции через регулируемые инвестиционные продукты на биткоин. С момента запуска в январе 2024 года эти фонды превратились в один из основных инструментов институционального доступа к биткоину, поэтому их недельные потоки отслеживаются как индикатор спроса со стороны регулируемых участников рынка в режиме реального времени.

Если оттоки сохранятся или ускорятся на этой неделе, они могут усилить давление продавцов и подтолкнуть BTC к нижней границе диапазона консолидации. Возврат к чистому притоку, напротив, мог бы помочь биткоину стабилизироваться и обеспечить спрос, необходимый для очередной попытки пробоя ближайшего сопротивления.

В понедельничном отчёте 10x Research отмечается резкое снижение объёмов торговли криптовалютами по сравнению с пиками, достигнутыми после инаугурации и во время октябрьского флэш-крэша. Сейчас биткоин сжат в самом узком торговом диапазоне за несколько месяцев. Исследовательская компания отметила, что похожие периоды крайне низкой волатильности исторически были временными и нередко предшествовали существенным движениям цены.

Сжатие диапазона указывает на временный баланс между покупателями и продавцами. Как только одна из сторон возьмёт верх, последующий пробой может привести к быстрому росту волатильности.

Данные по опционам на биткоин также указывают на изменение ожиданий участников рынка. Подразумеваемая волатильность — ожидаемая величина будущих колебаний цены, заложенная в цены опционов — снизилась до исторически низких уровней, что говорит о том, что опционные трейдеры в настоящее время ожидают ограниченных колебаний цены. Это затишье сохраняется несмотря на ряд осторожных рыночных сигналов, включая оттоки из спотовых ETF, продолжающееся изъятие стейблкоинов (сигнал, на который стоит обратить внимание, поскольку стейблкоины, такие как USDT и USDC, обеспечивают значительную часть торговой ликвидности на криптовалютных биржах), а также то, что Strategy — ранее известная как MicroStrategy и крупнейший публичный корпоративный держатель биткоина — выступает чистым продавцом четвёртую неделю подряд. В совокупности эти факторы позволяют предположить, что биткоин может приближаться к расширению волатильности, хотя направление возможного пробоя остаётся неопределённым. Устойчивое движение выше сопротивления может привлечь покупателей, торгующих на импульсе, тогда как пробой ниже поддержки способен спровоцировать новую волну продаж и вытолкнуть плечевые позиции с рынка.

Биткоин остаётся в диапазоне между $62,300 и $66,500

Биткоин сохраняет умеренно медвежью техническую картину, поскольку торгуется ниже важных экспоненциальных скользящих средних (EMA), которые придают больший вес недавним ценам и широко используются для определения направления тренда. С середины июля BTC консолидируется между горизонтальным уровнем поддержки на $62,300 и сопротивлением на $66,500, а в понедельник торговался в районе $63,300–$63,500 после успешной защиты нижней границы на предыдущей неделе. Диапазон становится всё более узким, что отражает снижение волатильности и ограниченную уверенность в направлении движения.

Дневные индикаторы импульса остаются слегка медвежьими. Гистограмма MACD (Moving Average Convergence Divergence) незначительно отрицательна, что указывает на неполное затухание нисходящего импульса, а индекс относительной силы (RSI) находится около 45, ниже нейтральной середины в 50 — показатель, предполагающий, что продавцы сохраняют небольшое преимущество, несмотря на стабилизацию биткоина выше $63,000. Ни один из индикаторов в настоящее время не сигнализирует об экстремально медвежьих условиях, однако оба показывают, что BTC не хватает импульса для убедительного пробоя вверх.

Горизонтальный уровень на $62,300 остаётся важнейшей ближайшей поддержкой биткоина. Ежедневное закрытие ниже этой зоны подтвердило бы пробой диапазона консолидации вниз и могло бы продлить снижение в сторону годового минимума на $57,800, установленного 1 июля.

Сверху биткоин сталкивается с первоначальным сопротивлением на 50-дневной EMA в $64,313; ежедневное закрытие выше этой средней ослабило бы часть немедленного давления продавцов. Следующее серьёзное препятствие находится между 100-дневной EMA на $66,392 и горизонтальным уровнем сопротивления на $66,500. Пока биткоин остаётся ниже своей 50-дневной EMA и кластера сопротивления $66,392–$66,500, рост может продолжать привлекать продавцов. Устойчивое восстановление выше обеих скользящих средних улучшило бы технический прогноз и усилило бы аргументы в пользу бычьего пробоя.

Источник: CoinJournal