Bitcoin (BTC) вырос более чем на 5% за последние 24 часа и преодолел отметку $81 000 в ходе американской торговой сессии.

Ключевые моменты:

• Bitcoin поднялся выше $81 000 в американскую торговую сессию, прибавив более 5% за последние 24 часа.
• Курс USD/JPY опустился до 155.4 на фоне предполагаемой интервенции Банка Японии (BOJ), что снизило индекс доллара США (DXY) до 99.
• По данным Polymarket, вероятность сохранения ставки BOJ рухнула с 12% до 1%, тогда как вероятность повышения на 25 базисных пунктов 18 сентября оценена в 98%.

Слабый доллар тянет криптовалюты вверх

На момент написания статьи BTC торгуется на уровне $81 000, вблизи максимумов прошлого месяца, когда рынок неожиданно пошел вверх.

Рост произошел на фоне продолжающегося укрепления японской иены (JPY) в результате предполагаемой интервенции центрального банка, о которой Cointelegraph впервые сообщил в среду. После падения до 158.5 в среду пара USD/JPY опустилась еще ниже — до 155.4. Это оказало давление на DXY, который снизился до 99. Исторически ослабление DXY было позитивным фактором для Bitcoin: поскольку криптовалюта котируется в долларах по всему миру, более слабый доллар делает BTC относительно дешевле для держателей других валют.

Акции Strategy (MSTR) Майкла Сейлора присоединились к ралли и выросли на 8,6% в среду. С конца июня акции прибавили 70% от минимумов, однако с начала года остаются в минусе примерно на 10%. Бессрочные привилегированные акции Strategy — STRC, которые часто сравнивали с фондом денежного рынка, — по-прежнему торгуются ниже номинальной стоимости $100 и на момент написания статьи застряли на отметке $97.80.

По теме: Strategy конвертировала 1 690 BTC в выкуп STRC на $108,6 млн

Аналитики расходятся в оценках влияния интервенции иены

Последняя предполагаемая интервенция в поддержку иены в сочетании с перспективой повышения ставки Банком Японии до конца месяца возродила опасения очередного разрыва керри-трейдов. В рамках керри-трейда инвесторы занимают в валютах с низкой доходностью, таких как иена, чтобы финансировать позиции в более доходных активах — стратегия, при которой Bitcoin и акции, связанные с криптовалютами, порой оказывались в проигрыше, когда быстрое укрепление иены вынуждало закрывать кредитные плечи.

«За последние 24 часа USD/JPY упал почти на 2,5%, что не происходит без серьезной интервенции», — прокомментировал The Macro Paper в X. «Кроме того, ожидается, что BOJ, скорее всего, повысит ставки в этом месяце, а дальнейшие повышения возможны в четвертом квартале. Ровно это произошло в третьем квартале 2024 года, когда BOJ провел интервенцию и одновременно повысил ставки».

В среду вероятности Polymarket по сохранению ставки BOJ снизились с 12% до 1%, закрепив ожидания повышения. Текущая рыночная вероятность повышения на 25 базисных пунктов на заседании BOJ 18 сентября составляет 98%.

Некоторые наблюдатели рассматривают валютную интервенцию как фактор, положительно влияющий на ликвидность. Артур Хейс, инвестиционный директор Maelstrom, давно утверждает, что репо-механизм Foreign and International Monetary Authorities (FIMA) предоставит Японии долларовую ликвидность под залог казначейских обязательств, смягчая глобальные условия ликвидности. Пока, по всей видимости, средства из этого механизма не привлекались, однако министр финансов Скотт Бессент поднял эту тему в конце июля. Расхождение между двумя трактовками — риск разрыва керри-трейдов с одной стороны и поддержка долларовой ликвидности с другой — объясняет, почему аналитики расходятся в том, как валютные движения в конечном счете отразятся на крипт市場, при этом решение BOJ от 18 сентября становится ключевым событием для наблюдения.